Workhorse Group Inc. (NASDAQ:WKHS), יצרנית של כלי רכב חשמליים ורכבי שירות, נכנסה להסכם מהותי מוגדר ויצרה התחייבות פיננסית ישירה כפי שנחשף בדיווח ה-8-K האחרון של החברה לרשות ניירות ערך האמריקאית.
ביום רביעי, Workhorse Group הנפיקה שטר המיר בכיר מובטח בסך 2 מיליון דולר למשקיע מוסדי ללא הנפקת אופציות נלוות, עליהן ויתר המשקיע.
עסקה זו היא חלק מהסכם רכישת ניירות ערך מתאריך 15.03.2024, שאפשר מספר פעימות מימון באמצעות שטרות המירים בכירים מובטחים ואופציות לרכישת מניות רגילות. השטר בסך 2 מיליון דולר, המכונה השטר הנוסף השביעי, נושא ניכיון הנפקה מקורי של 12.5%, המביא לתמורה נטו של 1.75 מיליון דולר לפני עמלות והוצאות.
השטר הנוסף השביעי נושא ריבית שנתית של 9.0%, המשולמת מדי רבעון, וניתנת לתשלום במזומן או בעין לפי שיקול דעת החברה. במקרה של אירוע כשל, שער הריבית עולה ל-18.0%. השטר מגיע לפירעון שנה אחת מתאריך ההנפקה, עם אפשרות להארכה בתנאים מסוימים.
משקיעים יכולים להמיר את השטר למניות רגילות של Workhorse במחיר המרה הכפוף לתנאים ומגבלות מסוימים, כולל תקרת בעלות מוטבת של 9.99%. מחיר ההמרה מבוסס על הנמוך מבין מחיר ייחוס קבוע או מחיר משתנה הקשור לביצועי המניה במסחר, בכפוף להתאמות.
נכון ליום שלפני תאריך הסגירה, היו 5.85 מיליון דולר במחזור תחת השטרות שהונפקו במסגרת הסכם רכישת ניירות הערך. ההסכם מאפשר סגירות נוספות של עד 103.5 מיליון דולר בסכום קרן מצטבר של שטרות נוספים.
השטר הנוסף השביעי מובטח באחריות מחברות הבת של Workhorse והוא בכיר לחובות בלתי מובטחים אחרים, עם מגבלות מסוימות. החברה חייבת גם לשמור על רמת נזילות מינימלית, המשתנה בהתאם לשאלה האם עסקת החכר חוזר ספציפית הושלמה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Workhorse Group, חברת כלי רכב חשמליים מסחריים, הייתה בכותרות בשל סדרה של התפתחויות אסטרטגיות ואתגרים פיננסיים. TD Cowen התאימה את התחזית שלה על Workhorse על ידי העלאת מחיר היעד ל-1.25 דולר מ-0.25 דולר, תוך שמירה על דירוג Hold למניה.
זאת בעקבות ההכרזה על הסכמים משמעותיים, כולל הסכם מסגרת לשלוש שנים עם FedEx וחוזה עם מינהל השירותים הכלליים, שצפויים להרחיב את הגעת החברה לשוק.
עם זאת, Workhorse ממשיכה להתמודד עם מכשולים פיננסיים, עם מכירות מדווחות של 2.5 מיליון דולר ועתודת מזומנים נמוכה של 3.2 מיליון דולר. למרות אתגרים אלה, החברה התקדמה באישור מוצרים, כאשר משאית המדרגה W56 באורך 208 אינץ' השיגה אישורים חשובים.
Workhorse Group הבטיחה גם מימון נוסף, היבט קריטי לפעילותה המתמשכת. החברה הבטיחה 1.2 מיליון דולר נוספים באמצעות שטר המיר בכיר מובטח, יחד עם 3.4 מיליון דולר נוספים במימון באמצעות הסכם דומה. Workhorse Group הצליחה להבטיח עוד 2.6 מיליון דולר באמצעות הסכם רכישת ניירות ערך עם משקיע מוסדי.
החברה גם קיבלה אזהרה מה-Nasdaq Stock Market על מחיקה אפשרית מהרישום למסחר בשל מסחר במניה מתחת לסף של 1.00 דולר במשך 30 ימים רצופים. לחברה יש עד 31.03.2025 לחזור לעמידה בכללים. בהתפתחויות אחרות, Workhorse Group דיווחה על השלמה ומכירה של 15 משאיות מדרגה W56, המהווה אבן דרך תפעולית משמעותית.
תובנות InvestingPro
הנפקת השטר ההמיר האחרונה של Workhorse Group בסך 2 מיליון דולר משקפת את הצורך המתמשך של החברה בהון, המודגש על ידי מספר מדדים וטיפים של InvestingPro. נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השלישי של 2024, Workhorse דיווחה על הכנסות של 9.1 מיליון דולר בלבד, עם ירידה מדאיגה בהכנסות של 25.03%. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro שאנליסטים צופים ירידה במכירות בשנה הנוכחית.
מצבה הפיננסי של החברה נראה מסוכן, כפי שמוכח על ידי מרווח רווח גולמי שלילי של -333.34% ומרווח הכנסה תפעולית של -1018.74%. נתונים אלה תומכים בטיפ של InvestingPro ש-Workhorse "סובלת ממרווחי רווח גולמי חלשים" ו"שורפת מזומנים במהירות". הנפקת השטר ההמיר האחרונה עשויה להיות צעד הכרחי להתמודדות עם אתגרים פיננסיים אלה.
למרות רוחות נגד אלה, המניה של Workhorse הראתה תשואות חזקות בחודש האחרון ובשלושת החודשים האחרונים, עם תשואות מחיר כוללות של 31.35% ו-37.46% בהתאמה. עם זאת, משקיעים צריכים לשים לב שמחיר המניה עדיין רק ב-12.19% מהשיא השנתי שלה, מה שמצביע על תנודתיות משמעותית וסיכון ירידה.
לניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים עבור Workhorse Group, המספקים תובנות עמוקות יותר למצבה הפיננסי של החברה וביצועיה בשוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.