ביום הסגירה, 21.11.2024, הודיעה TKO Group Holdings, Inc. באמצעות דיווח 8-K לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) כי החברה הבת העקיפה שלה, UFC Holdings, LLC, נכנסה להסכם מימון מחדש משמעותי.
התיקון החמישי למימון מחדש של הסכם האשראי מהדרגה הראשונה, שנחתם במקור ב-18.08.2016, מציג סוג חדש של הלוואות לזמן קצוב מובטחות מדרגה ראשונה בסך כולל של 2.75 ביליון דולר, המכונות "הלוואות חדשות לזמן קצוב", וכן מסגרת אשראי חוזר מובטחת מעודכנת.
ההלוואות החדשות לזמן קצוב, שמועד פירעונן הוא 21.11.2031, יישאו שער ריבית משתנה המבוסס על Term SOFR או ה-ABR, בתוספת מרג'ין רלוונטי. זה כולל הלוואות Term SOFR בשיעור של Term SOFR בתוספת 2.25%, והלוואות ABR בשיעור הגבוה מבין מספר שערים בתוספת 1.25%. ההלוואות החדשות לזמן קצוב גם קובעות הפחתת קרן של 1%, לתשלום מדי רבעון.
מסגרת האשראי החוזר החדשה, שמועד פירעונה הוא 21.11.2029, מחליפה את המסגרת הקיימת של 205 מיליון דולר. שערי הריבית עבור מסגרת זו ישתנו באופן דומה להלוואות לזמן קצוב, כאשר הלוואות SOFR חוזרות יהיו בשיעור של Term SOFR בתוספת 2.00%-2.25% והלוואות ABR חוזרות יהיו בשיעור של מספר שערים בתוספת 1.00%-1.25%, שניהם מותלים ביחס המינוף מהדרגה הראשונה.
בעקבות התיקון, UFC Holdings לוותה את מלוא סכום ההלוואות החדשות לזמן קצוב כדי לפרוע את ההלוואות הקיימות לזמן קצוב ולכסות עמלות והוצאות קשורות. ההתנייה הפיננסית הקשורה למסגרת האשראי החוזר החדשה כעת דורשת תנאי בדיקה של הגבוה מבין 85 מיליון דולר או 40% מכושר ללוות.
הדיווח גם מציין כי לצדדים מסוימים המעורבים בהסכם האשראי והמסונפים שלהם היו ועשויים להמשיך להיות עסקים מסחריים אחרים עם TKO Group Holdings או המסונפים שלה, מהם הם מקבלים עמלות מקובלות.
מבנה מימון מחדש זה מפורט בנספח 10.1 המצורף לדוח ה-8-K, המספק את התנאים המלאים של תיקון הסכם האשראי. הפעילויות הפיננסיות המדווחות מבוססות על הצהרת הודעה לעיתונות.
בחדשות אחרות לאחרונה, TKO Group Holdings עשתה צעדים משמעותיים ביוזמות הפיננסיות והאסטרטגיות שלה. החברה רכשה לאחרונה את Professional Bull Riders (PBR), On Location, ו-IMG מ-Endeavor בעסקת מניות בשווי של 3.25 ביליון דולר. רכישה זו צפויה לשפר את תיק ההשקעות של TKO ולתרום לזרמי ההכנסות שלה. במקביל, הדירקטוריון של TKO אישר יוזמת רכישה חוזרת של מניות בסך 2 ביליון דולר והציג דיבידנד במזומן רבעוני של 75 מיליון דולר.
למרות זאת, Benchmark הגריעה את מניות TKO מ"קנייה" ל"החזקה" בשל חששות פוטנציאליים שהרכישה תדלל את הצמיחה ואת שולי ה-EBITDA המותאם. מצד שני, מספר חברות כולל Citi, Guggenheim, ו-גולדמן זאקס שמרו על דירוג "קנייה" עבור TKO Group, והביעו אמון בהתקדמות המתמשכת של החברה ובפוטנציאל לצמיחה פיננסית.
בהתפתחויות משפטיות, TKO Group הסכימה לסילוק של 375 מיליון דולר בתביעה משפטית מאוחדת בגין הגבלים עסקיים, המסמנת התפתחות משמעותית בסאגה המשפטית המתמשכת סביב נוהגי העסקים של TKO. אלה הן ההתפתחויות האחרונות במסעה של קבוצת TKO.
תובנות InvestingPro
הסכם המימון מחדש האחרון של TKO Group Holdings מתיישר עם המצב הכספי החזק שלה ומסלול הצמיחה. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של החברה מרשימה, עם עלייה של 108.3% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. צמיחה חזקה זו עשויה הייתה לתרום ליכולת החברה להבטיח תנאי מימון מחדש נוחים.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-TKO פועלת עם רמה מתונה של חוב, מה שמשתקף במבנה הסכם האשראי החדש. הנכסים הנזילים של החברה העולים על ההתחייבויות לטווח קצר מרמזים על בסיס פיננסי איתן לתמיכה במהלך המימון מחדש הזה.
המימון מחדש מגיע בזמן ש-TKO נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, עם תשואת מחיר משמעותית של 69.57% בשנה האחרונה. ביצועי שוק אלה עשויים היו לחזק את עמדתה של TKO במשא ומתן על תנאי האשראי החדשים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור TKO, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.