BioXcel Therapeutics, Inc. (NASDAQ:BTAI) נכנסה לתיקון החמישי להסכם האשראי שלה, על פי דוח 8-K שהוגש ל-SEC ביום חמישי. התיקון כולל מספר שינויים משמעותיים בהתניות הפיננסיות ובדרישות גיוס ההון של החברה, וכן הנפקת אופציות חדשות למלווים.
החברה הפרמצבטית מניו הייבן, קונטיקט, המתמחה בפיתוח תרופות בתחומי מדעי המוח והאימונו-אונקולוגיה, שינתה את תנאי הסכם האשראי הקיים שלה עם המלווים. התיקון מבטל את הדרישה ל"הערת עסק חי" בדוחות הכספיים השנתיים שלה, מסיר את התנייה הפיננסית של הכנסות מינימליות, ומתאים את תנאי גיוס ההון שנקבעו קודם לכן ל-30 בנובמבר 2024.
על פי התנאים החדשים, BioXcel חייבת להבטיח לפחות 7 מיליון דולר עד 27 בנובמבר 2024, ולאחר מכן 18 מיליון דולר נוספים עד 15 במרץ 2025, ועוד 29 מיליון דולר עד לתאריך הקשור לתוצאות ניסוי השלב השלישי של SERENITY At-Home. התיקון גם מוריד את דרישת הנזילות המינימלית מ-25 מיליון דולר ל-7.5 מיליון דולר לאחר גיוס ההון הראשוני.
בנוסף, החברה נדרשת לבצע תשלום חד-פעמי של 2.5 מיליון דולר עד סוף 2024 והסכימה לשער ריבית קבוע של 13% לשנה על ההלוואות שלה, רטרואקטיבית מה-30 בספטמבר 2024. ניתן להוון חלקית את תשלום הריבית לתקופות מסוימות, ונקבע לוח סילוקין חדש החל מה-31 במרץ 2026.
כחלק מההסכם, חברות הבת של BioXcel, OnkosXcel Therapeutics, LLC ו-OnkosXcel Employee Holdings, LLC, העניקו בטחונות בנכסיהן. החברה גם התחייבה למנות דירקטור עצמאי חדש לדירקטוריון ולשכור בנקאי השקעות לבחינת אפשרויות אסטרטגיות.
יתר על כן, החברה העניקה אופציות חדשות למלווים לרכישת 5 מיליון מניות במחיר מימוש של 0.01 דולר למניה, שיפקעו שבע שנים לאחר ההנפקה. האופציות הקיימות תוקנו כדי להתאים את מחיר המימוש לאופציות החדשות.
דוח ה-8-K כלל גם מידע על עזיבה ומינוי של נושאי תפקיד ודירקטורים מסוימים, כאשר דייוויד מאק הצטרף לדירקטוריון החל מה-21 בנובמבר 2024. מאק מביא איתו ניסיון של למעלה מ-25 שנים בתפקידים משפטיים, דירקטוריוניים והשקעתיים לחברה.
לבסוף, החברה דיווחה על עדכון בנושא רכוש רוחני, וציינה כי פטנט '431 שלה נרשם ב-Orange Book של ה-FDA, מה שמסמן את הפטנט ה-13 של החברה שנכלל ברשימה זו.
בחדשות אחרות לאחרונה, BioXcel Therapeutics דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי, שחשפו ירידה בהכנסות נטו ל-214,000 דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. עם זאת, ההכנסות לתשעת החודשים הראו עלייה כוללת, והגיעו ל-1.9 מיליון דולר. בנוסף, ההפסד הנקי הצטמצם משמעותית ל-13.7 מיליון דולר מ-50.5 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2023. Mizuho Securities שמרה על דירוג ניטרלי ל-BioXcel, תוך ציון מכירות נמוכות באופן בלתי צפוי של Igalmi והוצאות תפעול גבוהות יותר, תוך הבעת חששות לגבי התחזית הפיננסית של החברה. החברה השיקה את מחקר השלב השלישי SERENITY At-Home עבור Igalmi, בתקווה להגדיל את ההכנסות העתידיות, והחלה בשני ניסויי שלב 3 מכריעים עבור מועמד התרופה BXCL501. עם זאת, הצורך במימון נוסף לתמיכה מלאה בניסויים אלה ובמוצר IGALMI, יחד עם אתגרי נזילות מיידיים, מעלה שאלות לגבי יכולתה של החברה להמשיך בפעילותה. אלו הן התפתחויות אחרונות שממשיכות לעצב את מסלול החברה. BioXcel בוחנת באופן פעיל אפשרויות מימון אסטרטגיות ונמצאת בדיונים עם שותפים אסטרטגיים פוטנציאליים כדי להתמודד עם חששות אלה.
תובנות InvestingPro
המהלכים הפיננסיים האחרונים של BioXcel Therapeutics, כפי שפורטו בדיווח ל-SEC, משקפים את מאמצי החברה לנווט במים פיננסיים מאתגרים. זאת מודגש עוד יותר על ידי נתוני InvestingPro, המראים שווי שוק של 23.22 מיליון דולר בלבד וירידה משמעותית במחיר של 84.92% במהלך השנה האחרונה.
למרות אתגרים אלה, טיפים של InvestingPro מדגישים כי אנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, מה שמתיישב עם המהלכים האסטרטגיים של החברה להבטיח מימון נוסף ולבחון אפשרויות אסטרטגיות. צמיחת ההכנסות של החברה ב-83.25% ב-12 החודשים האחרונים תומכת בתחזית אופטימית זו.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שכרגע BioXcel אינה רווחית, עם הכנסה תפעולית שלילית של 74.22 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים. הקשר זה מסביר את הצורך הדחוף של החברה בגיוסי הון ושינוי תנאי חוב כפי שמתואר בתיקון להסכם האשראי.
עבור אלה המחפשים הבנה עמוקה יותר של המצב הכספי והתחזית העתידית של BioXcel, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך להחלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.