חברת Advance Auto Parts Inc. (NYSE:AAP) תיקנה את הסכם האשראי שלה, תוך ביצוע התאמות בהתניות הפיננסיות ובכושר ללוות, על פי דיווח אחרון לרשות ניירות הערך האמריקאית. ספקית חלקי הרכב נכנסה לתיקון החמישי של הסכם האשראי משנת 2021 ביום רביעי, המכניס מספר שינויים משמעותיים למבנה החוב והגמישות הפיננסית שלה.
התיקון מאפשר לחברה להוסיף עד 575 מיליון דולר בהוצאות שינוי מבני מסוימות ל-Consolidated EBITDAR שלה, מדד של רווחים, ולקזז עד 800 מיליון דולר של מזומנים לא מוגבלים כנגד חוב בחישוב יחס המינוף שלה. התאמות אלו נועדו לספק ל-Advance Auto Parts יותר מרחב תמרון בעמידה בהתחייבויות הפיננסיות שלה.
בנוסף, התיקון מפחית את מסגרת האשראי החוזר הבלתי מובטחת של החברה מ-1.2 ביליון דולר ל-1.0 ביליון דולר. התמחור על הלוואות יהיה כעת כפוף לעלייה בהתבסס על דירוגי האשראי של החברה, עם עלייה פוטנציאלית מקסימלית של 0.50%.
שערי הרבית על המסגרת המתחדשת ישתנו עם מרווחים הנעים בין 0.795% ל-1.525% עבור הלוואות מבוססות Term SOFR ו-0.00% עד 0.525% עבור הלוואות בשער בסיס חלופי, בהתאם לדירוגי האשראי של החברה. דמי אפשור רבעוניים, המבוססים גם הם על דירוגי החוב של החברה, ייגבו על סכום ההתחייבות הכולל.
התיקון מהדק עוד יותר התניות והגבלות מסוימות על Advance Auto Parts וחברות הבת שלה. זה כולל הרחבת התניות הקשורות לחוב, הגבלת רכישה חוזרת של מניות והגדלת דיבידנדים, ודרישת בטוחות בצורת עיכבון על נכסים מסוימים אם דירוגי האשראי של החברה יורדים מתחת לסף מסוים.
הוא גם מכניס התנייה פיננסית חדשה של נזילות מינימלית ומתאים את תאריך הפירעון של הסכם האשראי כך שיקדים כל מועד פירעון מתוכנן של שטרות בכירים לא מובטחים של החברה בלפחות 91 ימים.
השינויים מגיעים כאשר החברה נוקטת צעדים לחיזוק מצבה הכספי ושמירה על גמישות תפעולית. המידע מבוסס על הודעה לעיתונות מטעם החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Advance Auto Parts עוברת שינויים משמעותיים. החברה דיווחה על עלייה קלה במכירות השוואתיות של 0.4%, עם תחזית מכירות שנתית הנעה בין 11.15 ביליון דולר ל-11.25 ביליון דולר. החברה גם מכרה את עסקי Worldpac שלה לקבוצת Carlyle תמורת 1.5 ביליון דולר, מהלך שנועד לחזק את המאזן שלה ולאפשר השקעה מחדש בפעילויות הליבה.
Advance Auto Parts חוותה גם תחלופה בצוות הניהול הבכיר שלה. שני מנהלי עסקים בכירים, Anthony A. Iskander ו-Elizabeth E. Dreyer, עזבו, ו-Ryan P. Grimsland קיבל באופן זמני את אחריות נושא התפקיד החשבונאי הראשי.
חברות אנליסטים כולל Roth/MKM, Mizuho, Jefferies, ו-TD Cowen עדכנו את תחזיותיהן על החברה לאור התפתחויות אלה.
Roth/MKM חידשה את הכיסוי על Advance Auto Parts עם דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 40.00 דולר, תוך ציון מאמצי השינוי המבני המתמשכים של החברה. Mizuho גם שומרת על עמדה ניטרלית עם מחיר יעד של 38.00 דולר, המשקף את עזיבת מנהלי עסקים מפתח ואת אסטרטגיית ההתאוששות ארוכת הטווח של החברה.
בנוסף, החברה נמצאת כעת תחת חקירה של מחוקקים אמריקאים בנוגע לרכישות פוטנציאליות מחברה סינית החשודה בהתחמקות ממכסים אמריקאים.
תובנות InvestingPro
תיקון הסכם האשראי האחרון של Advance Auto Parts מתיישר עם האתגרים הפיננסיים הנוכחיים שלה, כפי שמשתקף בנתוני InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 2.43 ביליון דולר, עם יחס P/E מדאיג של -201.57, המצביע על רווחים שליליים. הקשר זה מסביר את הצורך בגמישות פיננסית מוגברת באמצעות הסכם האשראי המתוקן.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי AAP שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 19 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות למרות הקשיים הנוכחיים. עם זאת, מחיר המניה ירד משמעותית במהלך שלושת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של -31.88%, מה שמדגיש את המאבקים של החברה.
התמקדות התיקון בהתאמות EBITDA רלוונטית במיוחד בהתחשב בנתוני InvestingPro המראים צמיחה שלילית של -55.4% ב-EBITDA ב-12 החודשים האחרונים. צמיחה שלילית זו כנראה הניעה את החברה לחפש תנאים נוחים יותר בהסכם האשראי שלה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי של AAP, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שיכולים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הסיכויים והאתגרים של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.