| פולי טל, Investing.com |
מניבים קרן הריט החדשה בעמ (TASE:MNRT) מדווחת על התוצאות הכספיות לרבעון השלישי של שנת 2022 אותו היא מסכמת עם עלייה ב-FFO וב-NOI ואף מעדכנת כלפי מעלה את אומדני ה-NOI וה-FFO לשנת 2022 כולה ומודיעה על חלוקת דיבידנד.
נכון לסוף הרבעון מחזיקה מניבים ב-21 נכסים מניבים בשטח כולל של כ-250 אלף מ"ר וכ-63 אלף מ"ר שטחי חניה, וכן קרקע וזכויות בנייה להקמת נכסים נוספים.
מניית מניבים ריט מזנקת 4.5% בבורסת ת"א אחרי פרסום הדוחות, לאחר שמתחילת השנה איבדה כ-20% מערכה ושווי השוק שלה ירד ל-1.27 מיליארד שקל.
הכנסות החברה מדמי שכירות וניהול הסתכמו ברבעון השלישי בכ-43.4 מיליון שקל, לעומת כ-32.1 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2021, גידול של כ-35.4%.
בתשעת החודשים הראשונים של 2022 הסתכמו הכנסות החברה מדמי שכירות וניהול בכ-121.2 מיליון שקל לעומת 91.2 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2021 - עלייה של כ-33%.
הגידול בהכנסות נובע מהנכסים החדשים (בעכו, אור יהודה, קיסריה, בני ברק ובית האבות הסיעודי בחיפה), מאכלוס מגדל מניבים בכפר סבא וכן מגידול בהכנסות השכירות ביתר הנכסים הקיימים.
שיעור התפוסה בנכסי החברה, נכון לסוף הרבעון השלישי מסתכם בכ-95.3%.
ה-NOI הרבעוני הסתכם בכ-38.3 מיליון שקל, גידול של כ-33.7% לעומת NOI בסך של כ-28.7 מיליון שקל ברבעון המקביל.
ה-NOI בתשעת החודשים הראשונים של 2022 הסתכם בכ-109.5 מיליון שקל, גידול של כ-32.7% לעומת NOI בסך של כ-82.5 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2021.
Same Property NOI הסתכם בכ-33.3 מיליון שקל, עלייה של כ-16.1% לעומת כ-28.7 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2021. בתשעת החודשים הראשונים של 2022 הסתכם ה- Same Property NOI בכ-95.9 מיליון שקל, עלייה של כ-16.3% לעומת כ-82.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2021.
שיעור התשואה המשוקלל (Cap Rate) הנגזר מהנדל"ן להשקעה המושכר עמד על כ-6.85%, נכון ליום 30 בספטמבר 2022, בעוד עלות החוב המשוקללת של החברה, כולל הרחבת סדרת אגרות החוב (סדרה ב') מיום 30 באוקטובר 2022, הינה כ-1.6% (צמוד מדד). נתונים אלה מבטאים מרווח של כ-5.25%.
שיעור המינוף נטו הינו כ-40.4% (כ-48% ברוטו), נכון ליום 30 בספטמבר 2022.
ה-FFO הריאלי (לפי גישת ההנהלה) ברבעון השלישי הסתכם בכ-28.5 מיליון שקל, לעומת כ-19.7 מיליון שקל ברבעון המקביל, גידול של 45.1%. ה-FFO הריאלי הסתכם בתשעת החודשים הראשונים של 2022 בכ-80.9 מיליון שקל, לעומת כ-56.7 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2021 – גידול של 42.6%.
ברבעון השלישי של 2022 רשמה החברה הכנסות בגין עליית ערך שווי נכסים מניבים בסך כ-15.9 מיליון שקל. במהלך הרבעון ביצעה החברה הערכות שווי לנכסים בתפן, בנהריה ובמגדל משה אביב וכן שיערכה לראשונה את המבנה באור יהודה שנרכש בסוף 2021.
בתשעת החודשים הראשונים של 2022 רשמה החברה הכנסות בגין עליית ערך שווי נכסים מניבים בסך כ-41.7 מיליון שקל, לעומת הכנסה בסך 9.6 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2021. בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו הוצאות הרכישה (בעיקר מס רכישה) בסך של כ- 21.5 מיליון ש"ח, בגין רכישת המבנים בבני-ברק, קיסריה, פרדס חנה, חיפה והקומה המסחרית בכפר סבא כאמור.
הרווח הנקי הסתכם ברבעון השלישי בכ-27.7 מיליון שקל, לעומת רווח נקי בסך כ-10.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 163%. הגידול נבע מהכנסות בגין עליית ערך נכסים מניבים ומהגידול ב-NOI השוטף, שקוזזו בחלקם בעלייה בהוצאות מימון נטו כתוצאה מהפרשי הצמדה הנובעים מהעלייה במדד המחירים לצרכן.
בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם הרווח הנקי בכ-52 מיליון שקל, לעומת רווח נקי של כ-50.5 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2021.
בנטרול הוצאות רכישה חד פעמיות שנרשמו בעיקר ברבעון הראשון של 2022, הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של 2022 הסתכם בכ-73.5 מיליון שקל, גידול של 45% ביחס לרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של 2021.
דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד בסך של 19 מיליון שקל לבעלי מניות החברה, בהמשך לחלוקות דיבידנד מצטברות מתחילת השנה בסכום של 35 מיליון שקל בגין 2022. בגין שנת 2021 חילקה החברה סך של 59 מיליון ש"ח.
ההון העצמי של החברה מסתכם בסוף הרבעון בכ-1.45 מיליארד שקל, כ-54.3% מהיקף המאזן. לחברה יתרת מזומנים ושווי מזומנים בסך של 190 מיליון שקל בסוף הרבעון, ויתרה בסך של כ-115 מיליון שקל ליום פרסום הדו"חות הכספיים.
כל הנדל"ן שברשות החברה אינו משועבד. עובדה זו מאפשרת לחברה גמישות פיננסית רחבה, ויכולת לגיוס חוב בתמורה למתן בטוחות, בכפוף להתחייבויות החברה בשטרי הנאמנות למחזיקי אגרות החוב.
עם פרסום הדוחות עדכנה החברה את תחזיותיה לשנה כולה. אומדן ה-NOI הצפוי מהפעלת הנכסים הקיימים לשנת 2022 עודכן כלפי מעלה לכ-147-150 מיליון שקל, לעומת תחזית קודמת של כ-145-147 מיליון שקל.
אומדן ה-FFO הריאלי הצפוי מהפעלת אותם נכסים לשנת 2022 עודכן כלפי מעלה לכ-109-110 מיליון שקל, לעומת תחזית קודמת של כ-105-107 מיליון שקל.
כמו כן צופה החברה כי תחלק דיבידנד בסך של כ-73-75 מיליון שקל בגין שנת 2022, לעומת תחזית קודמת לחלוקה של 70-73 מיליון שקל.
ה-NOI השנתי הצפוי מנכסי החברה (החל ממועד הנבה מלאה מחוזים חתומים) נאמד בכ-170 מיליון שקל, וה-FFO הצפוי בהתאם נאמד בכ-125 מיליון שקל.
שווי הנדל"ן המניב של החברה, נכון ליום 30 בספטמבר 2022 ובתוספת הנכס ברמת החייל שנרכש באוקטובר השנה (ללא הוצאות רכישה), מסתכם בכ-2.58 מיליארד שקל. ההון העצמי של החברה מסתכם בכ-1.45 מיליארד שקל.
עופר אברם, מנכ"ל מניבים (בצילום למעלה, מימין):
"שיעור המינוף הנמוך של החברה מהווה מצד אחד סממן ליציבותה ולסולידיות שלה, ומצד שני יאפשר לנו לנצל הזדמנויות בשוק, ככל שיהיו, ולהמשיך לצמוח באמצעות גיוס חוב נוסף ותוך המשך שמירה על שיעור מינוף סולידי של כ-50%".