מהחלטת ריבית בבריטניה עד לירידות במחיר הנפט - מה מזיז את השווקים?

| פיטר נרס, Investing.com |

שוק המניות בארה"ב צפוי להיפתח בירידות שערים, בעוד שמדד הדולר מזנק ותשואות האג"ח בארה"ב עולות לאחר שיו"ר הפדרל ריזרב אמר שהריביות יישארו גבוהות למשך זמן רב אחרי החלטת המדיניות האחרונה שלו. הבנק המרכזי של אנגליה עומד בפני החלטת ריבית מסובכת, בעוד שהבנק הלאומי של שוויץ עצר את מחזור העלאת הריבית שלו.

הנה כל מה שצריך לדעת על הנעשה בשווקים ביום חמישי, ה-21.9.2023

| הפד הופך לניצי יותר

הפדרל ריזרב החליט להשאיר את הריבית בארה"ב ללא שינוי ביום רביעי, כצפוי, אך אימץ עמדה ניצית יותר, כשיו"ר הפד אמר במסיבת העיתונאים שקיים לאחר ההודעה כי המדיניות המוניטרית תישאר הדוקה עד 2024, יותר ממה שהיה צפוי עד כה. 

בכירי הפד, ככלל, מעריכים שהריבית תגיע לשיאה השנה כשתעמוד בטווח של 5.50%-5.75%, מה שמרמז על העלאה נוספת של 25 נקודות בסיס לפני סוף השנה.

עם זאת, הבנק המרכזי של ארה"ב הקשיח את עמדתו לגבי מה שצפוי בשנה הבאה, כאשר התחזיות הרבעוניות המעודכנות שלו מראות שהריבית תרד רק ב-50 נקודות בסיס ב-2024 בהשוואה להערכות לירידה של 100 נקודות בסיס  שהוצגו בפגישה ביוני.

בתגובה, גולדמן זאקס (NYSE:GS) צופה כעת שהפד יתחיל את מחזור הפחתת הריבית שלו רק ברבעון הרביעי של 2024, מאוחר יותר מהתחזית המוקדמת שהעריכה כי ההפחתות יחלו כבר ברבעון השני.

"היום נראה היה שהמשתתפים התרחקו מהדיעה שהידוק המדיניות המוניטרית עשוי להכביד על הצמיחה",

אמרו כלכלני גולדמן זאקס בראשות יאן הציוס.

"אנחנו חושבים שזה אומר שהאינפלציה תצטרך לרדת יותר ממה שהנחנו בעבר כדי שה-FOMC יחליט להוריד את הריבית".

בצד החיובי, התחזיות הכלכליות החדשות של הפד הצביעו על האטה של הצמיחה הכלכלית בשנה הבאה לכ-1.5%, מ-2.1% השנה, מה שמהווה שיפור לעומת התחזיות מלפני שלושה חודשים של צמיחה של 1.1% בלבד בשנה הבאה, לאחר 1% בלבד השנה. 

| צפי לפתיחה שלילית בוול סטריט

החוזים העתידיים על מניות ארה"ב ירדו ביום חמישי, והעמיקו את הירידות שנרשמו ביום רביעי, לאחר שהפד רמז על הותרת הריבית הגבוהה למשך זמן ארוך מהצפוי, ועל העלאת ריבית נוספת עוד השנה. 

נכון לצהרי יום חמישי, החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס ירדו ב-80 נקודות או 0.2%, החוזים על ה-S&P 500 נחלשו 0.4%, וגם החוזים על מדד הנאסד"ק איבדו 0.6%.

המדדים העיקריים בוול סטריט סיימו את יום המסחר הקודם בירידות, כאשר מדד הנאסד"ק עתיר הטכנולוגיה נפגע חזק במיוחד וירד ב-1.5%.

שפע של נתוני מאקרו כלכליים צפויים להתפרסם ביום חמישי, ביניהם תביעות האבטלה השבועיות ומדד הייצור של הפד של פילדלפיה שיתפרסמו לפני פתיחת המסחר, ונתוני ה{{ecl- 891||מכירות של בתים קיימים}} בהמשך היום.

דוחות רבעוניים צפויים היום מדארדן רסטורנטס (סימול:DRI), הבעלים של רשת "אוליב גרדן" ומסעדות נוספות, ורשת בתי המרקחת הקמעונאיים רייט אייד (סימול:RAD).

מניית פדקס (סימול:FDX) טיפסה במסחר המוקדם ביותר מ-5% לאחר שחברת המשלוחים העלתה את תחזית הרווחים השנתית שלה, בעוד שחברת אוטומציית השיווק Klaviyo (סימול:KVYO) ירדה לפני פתיחת המסחר, לאחר עלייה של 9.2% בהופעת הבכורה החזקה שלה ביום רביעי.

| החלטות ריבית באירופה

הפוקוס של הבנק המרכזי מופנה כעת לאירופה, כאשר לא פחות מ-4 מהבנקים המרכזיים הגדולים באזור נפגשים היום. המפגש החשוב ביותר הוא זה של הבנק המרכזי של אנגליה.

הבנק המרכזי של שבדיה ונורבגיה העלו את הריבית כצפוי, בעוד שהבנק הלאומי של שוויץ הותיר את הריבית שלו ללא שינוי ברמה של 1.75%, ובכך סיימה רצף של חמש העלאות רצופות מאז שהחלה להוריד את הריבית מהטריטוריה השלילית ביוני 2022.

גם הבנק של אנגליה היה צפוי להדק את המדיניות המוניטרית בתחילת השבוע, אבל הירידה המפתיעה באינפלציה הבריטית, עליה דווח ביום רביעי, הפכה את ההחלטה הזו למסובכת יותר, והמשקיעים חלוקים בדעתם האם הבנק יחליט על העלאה נוספת או על עצירה. .

מדד המחירים לצרכן בבריטניה ירד לשפל של 18 חודשים והגיע לרמה של 6.7% באוגוסט, בעוד שאינפלציית הליבה, שאינה כוללת מחירי מזון ואנרגיה, ירדה בחדות ל-6.2% לעומת 6.9% ביולי .

"פגישת הבנק של אנגליה ביום חמישי פשוט נעשתה הרבה יותר מעניינת", 

אמר ג'יימס סמית', כלכלן ב-ING. 

"זו החלטה קשה מאוד, אבל אנחנו עדיין מתפתים לומר שהבנק ימשיך עם ההעלאות".

עם זאת, אם ה-BOE אכן יעלה את הריבית מאוחר יותר ביום חמישי, ההעלאה הזו צפויה להיות האחרונה למשך זמן מה.

| מדד הדולר מזנק, תשואות האג"ח בארה"ב בשיא של 15 שנה

מדד הדולר זינק לשיא חדש ותשואות האג"ח בארה"ב הגיעו לשיאים רב-שנתיים בעקבות פגישת הבנק הפדרלי, כאשר יו"ר הפד ג'רום פאוול סימן לפחות העלאת ריבית אחת נוספת השנה.

נכון לצהרי יום חמישי, מדד הדולר, שמודד את המטבע מול סל של 6 מטבעות, עלה ב-0.4% ל-    105.174 נקודות, לאחר שטיפס מוקדם יותר עד ל-105.68, הגבוה ביותר מאז תחילת חודש מרץ.

אג"ח ארה"ב ל- 10 שנים זינק לשיא חדש מאז 2008, בעוד שתשואות האג"ח לשנתיים זינקו לרמות הגבוהות ביותר מאז תחילת 2001.

| מחירי הנפט יורדים בחדות לאחר פגישת הפד

מחירי הנפט ירדו בחדות ביום חמישי, והתרחקו עוד יותר מהשיאים האחרונים, לאחר שאזהרת הפד על העלאת ריבית נוספת בארה"ב העלתה חשש לפגיעה בפעילות הכלכלית, שעלולה לפגוע בביקוש לנפט.

נתוני מלאי הנפט הגולמי בארה"ב, שפורסמו ביום רביעי, הראו כי מלאי הנפט ירד בקצת יותר מ-2 מיליון חביות בשבוע שעבר, הרבה פחות מהצניחה של 5.25 מיליון חביות עליה דיווח {{ecl-656| |המכון האמריקאי לנפט}} יום קודם לכן.

העמדה הניצית של הפד הביאה גם לזינוק של הדולר האמריקאי לשיא מאז תחילת מרץ, מה שהופך סחורות כמו נפט הנקובות בדולרים ליקרות יותר עבור קונים המשתמשים במטבעות אחרים.

נכון לצהרי יום חמישי, החוזים העתידיים על נפט גולמי נסחרו בירידה של 1.4% במחיר של 88.44 דולר לחבית, בעוד שהחוזים על נפט מסוג ברנט נחלשו 1.4% ל-92.27 דולר.

זהו היום השלישי ברציפות של ירידה במחירי הנפט, זאת לאחר שמוקדם יותר השבוע הם הגיעו לשיא של 10 חודשים, על רקע ציפיות לקיטון בהיצע על רקע קיצוצי התפוקה של סעודיה ורוסיה.