| מאת ג'פרי סמית, Investing.com |
השווקים העולמיים מתקשים להשלים עם אזהרת הפדרל ריזרב כי יעלה את הריביות אל מעבר לרף ה-5% בשנה הבאה. למרות זאת, הדולר האמריקאי עלה ושוקי המניות ירדו, בשעה שהבנק המרכזי האירופי והבנק של אנגליה מתכוננים ללכת בעקבות הפד בהמשך הידוק המדיניות.
דוח המכירות הקמעוניות בארה"ב לנובמבר ושני מדדים אזוריים של הפד שיפורסמו בהמשך היום עשויים להראות מי יותר צפוי להיות צודק.
מנכ"ל ומייסד טסלה, אילון מאסק, מוכר 3.6 מיליארד דולר נוספים במניות טסלה, ובכך דחף את המניה לשפל של שנתיים חדש. דוחות על הכלכלה הסינית ממשיכים לאכזב, אך מחיר הנפט רושם התקדמות צנועה.
הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום חמישי, 15 בדצמבר.
1. דוח המכירות הקמעוניות ומדדי הפד צפויים לבחון את הניתוק בין פאוול לשווקים
השווקים העולמיים נסוגו במהלך המסחר הלילי, והדולר התחזק, אחרי שהפד אותת כי יעלה את הריביות אל מעבר לרף ה-5% בשנה הבאה, על מנת לרסן את האינפלציה.
מחיר החוזים העתידיים על הריביות לטווח קצר עדיין מסרב לאמץ את התחזיות כפי שהן, ומכך משתמע צפי לשיא הנמוך מ-5%, וקיצוץ ריבית ראשון בשנה הבאה, והמשמעות היא שהשווקים צופים שהאינפלציה והכלכלה ייחלשו במידה ניכרת מכפי שצופה הפד.
מדובר בדיסוננס שיהיה חייב להיות מוכרע לאחד הכיוונים בשבועות הקרובים, כאשר דוחות כלכליים יראו מי מהשניים יותר צפוי להיות צודק. לוח השנה של הדוחות שאחרי דברי הפד ייפתח עם דוח המכירות הקמעוניות לנובמבר, דוח תביעות האבטלה השבועי, ומדדי העסקים של הפד של פילדלפיה והפד של ניו יורק, שיפורסמו בהמשך היום, כשאחריהם יפורסם דוח הייצור התעשייתי בארה"ב.
2. לפיד הריביות עובר לאירופה
דרמת הבנקים המרכזיים עוברת לאירופה ביום חמישי, כאשר הבנק המרכזי האירופי והבנק של אירופה צפויים ללכת בעקבות הפד ולהדק את המדיניות המוניטרית באופן מעט פחות אגרסיבי מבעבר.
העלאות ריביות בגובה של 50 נקודות בסיס צפויות מצד שני הבנקים, למרות שישנה חוסר וודאות גדולה יותר סביב החלטת הבנק של אנגליה, בהתחשב בהתדרדרות הצפי הכלכלי בבריטניה. צעד כזה ייקח את הריביות על הפקדונות של הבנק המרכזי האירופי לרמה של 2.5%, ואת ריביות הבנקים של הבנק של אנגליה ל-3.5%.
הבנק המרכזי של שווייץ כבר הלך בעקבות הפד והעלה את הריביות ב-50 נקודות בסיס, בנוסף לפרסום עדכון צנוע כלפי מעלה לתחזיות האניפלציה שלו, בעוד שהבנק המרכזי של נורבגיה העלה את הריביות ב-25 נקודות בסיס.
הליש"ט עלתה ביותר מ-3% מול הדולר בחודש האחרון, כאשר השווקים הימרו כי הפד יבצע שינוי כיוון יוני בשנה הבאה, ובמקביל האירו עלה ביותר מ-2%. שני המטבעות איבדו קצת מההתקדמות שלהם במהלך המסחר הלילי, בתגובה לתדריך העדכני של הפד.
3. שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח בהמשך מגמת הירידות בשל בדיקת המציאות של הריביות
שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח בירידות שערים בהמשך היום, כאשר הם ממשיכים את מגמת ההפסדים מיום רביעי, בתגובה לתחזיות הריבית המעודכנות של בכירי הפד (Dot-Plot), שהראו כי קיים רוב מכריע של קובעי מדיניות התומכים בהעלאת הריביות אל מעבר לרף ה-5% בשנה הבאה.
נכון לצהרי יום חמישי, מחיר החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס ירד ב-260 נקודות, או 0.8%, בעוד שמחיר החוזים העתידיים על מדד S&P 500 נסוג ב-1.1%, ומחיר החוזים העתידיים על מדד נאסד"ק 100 ירד ב-1.4%. מדדי המניות המרכזיים איבדו בין 0.8%-0.4% ביום רביעי.
מניות שצפויות לעמוד במוקד בהמשך היום כוללות את מניית ענקית כלי הרכב החשמליים טסלה (NASDAQ:TSLA), שרישומים הראו כי מנכ"ל ומייסד החברה, אילון מאסק, מכר עוד מניות של טסלה בהיקף של 3.6 מיליארד דולר בימים האחרונים. זו המכירה השלישית מסוג זה מאז שמאסק אמר "לא יהיו מכירות נוספות" לצורך גיוס כסף לרכישת ענקית המדיה החברתית טוויטר. המכירות של מאסק היוו גורם מכריע מאחורי נפילתה של מניית טסלה ב-63% מהשיא שאליו הגיעה בנובמבר של השנה שעברה.
עוד במוקד יעמוד בנק גודלמן זאקס (NYSE:GS), כשברקע דיווחים כי הבנק יחתוך בחצי את היקף הבונוסים שיחלק השנה, באופן המשקף את הבעיות איתן התמודד סביב עליית התנודתיות וירידת הפעילות בשוק ההון.
ענקית התוכנה אדובי (NASDAQ:ADBE) תפרסם את דוחותיה הכלכליים אחרי נעילת המסחר.
4. מבול הדוחות הגדול מסין מאכזב
הכלכלה הסינית ממשיכה שלא לעמוד בציפיות. דוחות שפורסמו במהלך המסחר הלילי הראו כי הייצור התעשייתי, המכירות הקמעוניות, וההשקעות בנכסים קבועים לא עמדו בתחזיות הקונצנזוס בנובמבר, ובכך הדגימו מדוע המפלגה הקומוניסטית זנחה את מדיניות ה"אפס קורונה" שלה בכזו מהירות במהלך השבועיים האחרונים.
הגידול בתפוקה האט עד ל-2.2% בלבד עד כה השנה, הרמה החלשה מזה שישה חודשים, בעוד שהיקף המכירות הקמעוניות ירד ב-5.9%, והיקף ההשקעה בנכסים קבועים גדל ב-5.3% בלבד, לעומת 5.8% באוקטובר. הדוחות משאירים את סין במסלול להחמיץ במידה ניכרת את יעד הצמיחה הרשמי שלה לשנה הנוכחית. הוול סטריט ג'ורנל דיווח שהמתככנים הבכירים יכוונו ליעד צמיחה של 5% בשנה הבאה.
היואן מחוץ לסין היבשתית נחלש ב-0.4%, בעוד שמדדי המניות בסין, שהיו בתנופה מאז שהממשלה החלה להקל בהגבלות מגפת הקורונה, רשמו ירידה מתונה.
5. מחיר הנפט חילץ התקדמות צנועה, למרות הדוחות החלשים מסין והגידול במלאי הנפט בארה"ב
מחיר הנפט הגולמי הגיע לשיא של יותר משבוע, כשגבר הן על הדוחות החלשים מסין והן על הגידול המשמעותי ביותר במלאי הנפט הגולמי בארה"ב מזה 21 חודשים.
במקום זאת, השוק מתמקד בצפי להתקדמות נוספת של השוק בשנה החדשה, כאשר משטר הסנקציות המערביות על רוסיה יקשה על היצאנית השנייה בגודלה בעולם לשמר את רמות הייצור. סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA) חזתה עלייה נוספת בהיקף של 1.7 מיליון חביות ליום בביקוש לתפוקה בשנה הבאה, בשעה שכושר הייצור העודף כבר נמצא ברמות נמוכות מאד בקרב יצרניות גדולות מחוץ לארה"ב.
נכון לצהרי יום חמישי, מחיר החוזים העתידיים על נפט גולמי ארה"ב עלה ב-0.1%, עד ל-77.35 דולר לחבית, בעוד שמחיר החוזים העתידיים על נפט גולמי מסוג ברנט טיפס ב-0.1%, עד ל-82.76 דולר לחבית.