ארצות הברית מתקרבת לשבוע משמעותי, והמשקיעים מתכוננים לשני אירועים מרכזיים שעשויים להשפיע באופן ניכר על השווקים הפיננסיים. הבחירות לנשיאות, שנקבעו ל-5 בנובמבר, מושכות תשומת לב רבה כאשר המרוץ בין הרפובליקני דונלד טראמפ לדמוקרטית קמלה האריס מגיע לשיא. נרשמו תנודות בשוק, כאשר שינויים במחירי הנכסים מצביעים על אמונה שטראמפ צובר תאוצה במרוץ לנשיאות.
ה"טראמפ טרייד", המאופיין בהתחזקות הדולר האמריקאי, ירידה באיגרות חוב ממשלתיות, ועלייה בערך הביטקוין, הונע על ידי תחושת המשקיעים ואינדיקטורים כלכליים חזקים, כמו גם תקוות לדה-רגולציה בסקטור המטבעות הקריפטוגרפיים תחת ניהול פוטנציאלי של טראמפ. עם זאת, הסקרים נותרו צמודים, והימורים לטובת טראמפ ראו ירידה עם סיום השבוע.
וולטר טוד, נושא תפקיד ההשקעות הראשי ב-Greenwood Capital, הביע כי ללא קשר לתוצאות הבחירות, צפויה תנודתיות. הוא הציע כי ניצחון רפובליקני עשוי להוביל למימוש רווחים בעסקאות הקשורות לטראמפ, בעוד שניצחון דמוקרטי עלול להוביל להיפוך מגמה משמעותי יותר של אותן עסקאות.
הבחירות יקבעו גם את השליטה בקונגרס, מה שמוסיף רובד נוסף של מורכבות למשקיעים בעת שהם שוקלים את ההשפעה ארוכת הטווח על הנכסים. שני המועמדים לנשיאות מציעים נתיבים כלכליים שונים מאוד, כאשר טראמפ צפוי לדחוף להפחתת אסדרה, מה שעשוי להועיל לבנקים ולחברות קטנות, והאריס צפויה לתמוך ביוזמות אנרגיה נקייה, מה שעשוי לתת דחיפה למניות אנרגיה מתחדשת.
בנוסף לבחירות, גמירת הדעת של הפד בנושא המדיניות המוניטרית ביום חמישי היא אירוע נוסף על המכ"ם של המשקיעים. למרות העלייה של 20% במפתח S&P 500 השנה, המפתח סיים את אוקטובר עם הפסד לאחר חמישה חודשים רצופים של עליות, בהשפעת תוצאות מעורבות מחברות הטכנולוגיה.
השווקים, כפי שמצביע המסחר בחוזים העתידיים של הפד, מצפים להפחתת ריבית צנועה של 25 נקודות בסיס מהבנק המרכזי האמריקאי, בעקבות הפחתת ריבית בספטמבר, הראשונה מזה ארבע שנים. המשקיעים יעקבו בקפידה אחר ההכוונה מיו"ר הפד ג'רום פאוול, במיוחד לגבי האפשרות להשהות הפחתות ריבית עתידיות לאור נתונים כלכליים חזקים לאחרונה.
מפתח ההפתעות הכלכליות של Citigroup הגיע לנקודה הגבוהה ביותר מאז אפריל, נתמך בנתונים המראים צמיחה יציבה של 2.8% בכלכלת ארה"ב ברבעון השלישי. עם זאת, דוח התעסוקה החודשי לאוקטובר הציג תמונה פחות אופטימית, כאשר הצמיחה במשרות כמעט נעצרה, אם כי נתונים אלה הושפעו משביתות בתעשיית התעופה והחלל ומהוריקנים.
מייקל פרולי, כלכלן ב-JPMorgan, ציין כי נתוני השבוע תומכים בהיגיון שבהפחתת ריבית ויעץ לגישה זהירה להכוונה העתידית של הפד בשל אי-הוודאויות סביב תוצאות הבחירות.
רויטרס תרם לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.