Powerfleet, Inc. (Nasdaq: AIOT), ספקית מובילה של פתרונות AIoT SaaS לתעשיית הנכסים הניידים, הודיעה היום כי חתמה על הסכם מחייב לרכישה אסטרטגית של Fleet Complete, שחקנית בולטת בתחום טכנולוגיית הרכב המחובר וניהול ציי רכב. עם 2.6 מיליון מנויים משולבים בסך הכל והכנסות משולבות חזויות של מעל 400 מיליון דולר, הרכישה צפויה לבסס את מעמדה של Powerfleet כמובילה עולמית אמיתית בשוק ה-AIoT המתרחב במהירות, תוך חתירה לביצועים פיננסיים של "כלל ה-40" בתחום ה-SaaS בטווח הבינוני.
Fleet Complete היא ספקית מובילה של פתרונות חיוניים לניהול ציי רכב, נכסים וכוח עבודה נייד בצפון אמריקה, אוסטרליה ואירופה. יותר ממחצית מהכנסותיה של Fleet Complete מופקות באמצעות שותפויות הפצה חזקות עם ספקי תקשורת בינלאומיים גדולים ויצרני ציוד מקורי מובילים בשוק.
רציונל אסטרטגי
יתרונות משמעותיים הצפויים מהעסקה:
- מנהיגות שוק: הוספת Fleet Complete מחזקת את מעמדה האסטרטגי של Powerfleet כמובילה בשוק ה-AIoT SaaS, עם בסיס מנויים משולב של 2.6 מיליון. הגידול בהיקף מבסס את מעמדה התחרותי המשופר של Powerfleet ביחס לשחקנים הגדולים האחרים בתעשייה כמובילת השוק היחידה המציעה מערך מלא של פתרונות חלקים לניהול צי רכב בכביש ובמחסן.
- הרחבה גיאוגרפית וגיוון ערוצי שיווק: הרכישה מחזקת את נוכחותה של Powerfleet בצפון אמריקה ומזינה צמיחה בקו העליון בשווקים בינלאומיים מרכזיים, כולל אירופה ואוסטרליה. שילוב העסקים המהירים של Fleet Complete בשוק הביניים עם פעילות הארגונים הגדולים של Powerfleet יוצר מודל עסקי מאוזן ועמיד באזורים שונים, מפחית סיכונים ומגביר את פוטנציאל הצמיחה.
- חדשנות Unity ו-AI: הרכישה מגדילה משמעותית את היקף קליטת הנתונים של Unity, יכולות האינטגרציה ופוטנציאל המכירה הצולבת/השדרוג עם תוספת של 600,000 מנויים חדשים. פתרון הווידאו מבוסס ה-AI של Fleet Complete, FC Vision, מרחיב גם את היצע הפתרונות מבוססי ה-AI של Unity, במיוחד בתחום המצלמות, ומקדם עוד יותר את מובילות Powerfleet בחדשנות AI ומאיץ את זמן ההגעה לשוק של פתרונות חדשים.
- ערוץ עקיף חזק: הרכישה פותחת הזדמנויות משמעותיות למכירה צולבת באמצעות קשרי הערוץ העקיף המבוססים היטב של Fleet Complete, במיוחד עם חברות תקשורת גדולות בארה"ב ובקנדה, המציעות פוטנציאל צמיחה ניכר.
- ערך מוגבר לבעלי המניות: עסקה מגדילת רווח מאוד, המוערכת בפי 8 לפני סינרגיה ופי 5 לאחר סינרגיה של EBITDA מתואם, עם תמהיל הכנסות גיאוגרפי משופר ומספר מסלולים להאצת הצמיחה בקו העליון, המובילים לביצועים פיננסיים של "כלל ה-40" בתחום ה-SaaS בטווח הבינוני.
דברי ההנהלה
"ההסכם לרכישת Fleet Complete הוא אבן דרך משמעותית עבור Powerfleet וצפוי לשפר משמעותית את איכות ההכנסות שלנו ולחזק את ה-EBITDA שלנו על ידי הגדלת הקנה המידה והנוכחות התפעולית שלנו בצפון אמריקה ובאירופה. הוא גם ירחיב משמעותית את יכולות השיווק שלנו באמצעות שותפויות ערוץ מבוססות עם כמה מספקי התקשורת הגדולים בעולם," אמר Steve Towe, מנכ"ל Powerfleet. "בנוסף, הוא יתמוך בחוזק זרמי ההכנסות שלנו על ידי שילוב העסקים המהירים של Fleet Complete בשוק הביניים עם בסיס הארגונים הגדולים שלנו; וירחיב את הגעת כביש הנתונים הייחודי Unity שלנו ופתרונות המחסן החדשניים שלנו בקרב בסיס המנויים המבוסס של Fleet Complete, יוצר הזדמנויות חזקות למכירה צולבת ושדרוג עם לקוחות קיימים והצעת ערך משכנעת ללקוחות חדשים."
"הכוונה המשבשת והמבדלת של אסטרטגיית Unity של Powerfleet הייתה גורם מפתח בהחלטתנו לאחד כוחות," אמר Tony Lourakis, מנכ"ל Fleet Complete. "היכולות האגנוסטיות למכשירים של Unity, מערך מתרחב של אינטגרציות מוכנות מראש עם מערכות צד שלישי, וה-AI המתקדם מתיישרים באופן חלק עם החזון ארוך הטווח עבור פלטפורמת FC Hub המתקדמת שלנו. שילוב העסקים יאפשר לנו לספק תובנות עמוקות יותר ופתרונות משופרים ללקוחות. על ידי מינוף הטכנולוגיה החזקה של Unity ותיק הטכנולוגיה המלא של Powerfleet, נוכל להאיץ חדשנות בכל ההיצע שלנו ולספק ערך גדול עוד יותר לבסיס הלקוחות המשולב שלנו."
סיכום הרכישה ולוח זמנים
- שווי עסקה כולל של 200 מיליון דולר
- מוסיף קנה מידה והגעה לשוק משמעותיים בשווקים האסטרטגיים החשובים של צפון אמריקה, אירופה ואוסטרליה
- בשילוב הכנסות חוזרות שנתיות ותחזית EBITDA של Fleet Complete בסך 105 מיליון דולר ו-25 מיליון דולר בהתאמה, העסק המשולב צפוי לייצר הכנסות של 405 מיליון דולר, כולל 300+ מיליון דולר בהכנסות SaaS חוזרות בשולי רווח גבוהים, ו-85 מיליון דולר ב-EBITDA מתואם לשנת הכספים המסתיימת ב-31 במרץ 2025 (פרו-פורמה לתאריך עסקה של 1 באפריל 2024)
- החברה צופה להבטיח 15 מיליון דולר נוספים ב-EBITDA מסינרגיות הכנסות ועלויות תוך שנתיים מהסגירה
- העסקה כפופה לתנאי סגירה מקובלים וצפויה להיסגר ב-1 באוקטובר 2024
תנאי העסקה ומימון
החברה תממן את התמורה ששולמה לבעלי המניות של Fleet Complete באמצעות:
- 125 מיליון דולר מהלוואה בכירה מובטחת שתסופק על ידי המלווה הקיים של החברה, Rand Merchant Bank (חטיבה של FirstRand Bank Limited)
- 70 מיליון דולר שיגויסו באמצעות הנפקה פרטית של מניות רגילות של החברה לשילוב של בעלי מניות קיימים וחדשים
- 15 מיליון דולר של מניות רגילות של החברה שיונפקו לחברה קשורה של Ontario Teachers' Pension Plan Board, בעל מניות קיים של Fleet Complete, באותם תנאים שניתנו למשקיעים בהנפקה הפרטית
סגירת מימוני החוב וההון כפופה לתנאי סגירה מקובלים וצפויה להתרחש במקביל לסגירת הרכישה.
שיחת שאלות ותשובות לאנליסטים ומשקיעים תתקיים ב-18 בספטמבר 2024 בשעה 10:30 בבוקר שעון החוף המזרחי
הנהלות Powerfleet ו-Fleet Complete יארחו שיחת ועידה משותפת עם אנליסטים ומשקיעים לדיון בעסקה היום בשעה 10:30 בבוקר שעון החוף המזרחי (7:30 בבוקר שעון החוף המערבי). ההנהלה תעשה הערות מוכנות קצרות ולאחר מכן תתקיים שאלות ותשובות.
תאריך: יום רביעי, 18 בספטמבר 2024
שעה: 10:30 בבוקר שעון החוף המזרחי (7:30 בבוקר שעון החוף המערבי)
חיוג חינם: 888-506-0062
בינלאומי: 973-528-0011
קוד גישה למשתתפים: 665475
שיחת הוועידה תשודר בו-זמנית ותהיה זמינה לצפייה חוזרת כאן ודרך מדור המשקיעים באתר החברה בכתובת ir.powerfleet.com.
Powerfleet מתכננת לקיים שיחת "fireside chat" בסביבות ה-2 באוקטובר 2024 כדי לדון ביתר פירוט בעסקה, הרציונל שלה והיתרונות הצפויים עם סגירתה. פרטים לשיחה זו יימסרו מראש.
בנוסף, Powerfleet ו-Fleet Complete מתכננות לקיים יום משקיעים משותף ביום חמישי, 21 בנובמבר 2024, בניו יורק וכן באופן וירטואלי. פרטים יימסרו בקרוב.
יועצי העסקה
William Blair & Company L.L.C. משמשת כיועץ פיננסי מוביל ל-Powerfleet ברכישה. Rand Merchant Bank משמשת כיועץ דרום אפריקאי ל-Powerfleet. William Blair & Company L.L.C. ו-Craig Hallum Capital Group L.L.C. משמשות כסוכני הנפקה מובילים משותפים בהצעת ה-PIPE. Roth Capital Partners, L.L.C., Barrington Research Associates Inc. ו-FirstRand Bank Limited משמשות כסוכני הנפקה משותפים בהצעת ה-PIPE. Olshan Frome Wolosky LLP ו-Aird & Berlis LLP משמשות כיועצים משפטיים
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.