ביום שלישי, Citi עדכנה את תחזיתה לגבי Wells Fargo & Co (NYSE:WFC), והעלתה את מחיר היעד של הבנק מ-67.00 דולר ל-82.00 דולר תוך שמירה על דירוג ניטרלי. ההתאמה משקפת השקפה חיובית יותר על הביצוע הפיננסי העתידי של הבנק, תוך התחשבות במגמות השוק האחרונות והציפיות הרגולטוריות.
מניית Wells Fargo חוותה עלייה משמעותית, עם עלייה של 13% מאז סוף אוקטובר, עקפה את מדד הבנקים (BKX), שעלה ב-10% באותה תקופה. עלייה זו מיוחסת לאופטימיות המשקיעים סביב מאמצי דה-רגולציה פוטנציאליים, כולל הקלה בתקני באזל III והסרה צפויה של מגבלת הנכסים שהוטלה על הבנק.
הניתוח של Citi מציע כי Wells Fargo נמצא בעמדה טובה להפיק תועלת מהתפתחויות אלה, במיוחד דרך רווחים בהכנסות ריבית נטו (NII) המונעים מתמחור מחדש של פיקדונות. למרות סמנים חיוביים אלה, החברה מציינת כי ההערכה הנוכחית של Wells Fargo גבוהה ממה שמדד עלות ההון (COE) המשתמע שלהם מציע, מה שמוביל אותם לזהות הזדמנויות השקעה אטרקטיביות יותר במקומות אחרים בשוק.
מחיר היעד המעודכן מבוסס על הנחת תשואה גבוהה יותר על ההון המוחשי המשותף (ROTCE) של 15%, שכבר אינה כוללת את העלייה הצפויה בנכסים משוקללי סיכון (RWA) עקב רפורמות באזל III. בנוסף, מניחים COE נמוך יותר, עם הציפייה שהסנטימנט של תחילת המחזור עשוי להימשך בטווח הקרוב.
Citi מכירה בתרחיש שור פוטנציאלי עבור Wells Fargo אם השוק יתחיל לקחת בחשבון ROTCE מנורמל מעל 15%, בתלות בהצלחת הבנק בביצוע האסטרטגיות שלו. עם זאת, Citi נשארת זהירה, ומציינת כי ה-ROTCE בטווח הקרוב סביר יותר שיהיה סביב 14%, כאשר שיפור משמעותי תלוי בצמיחה משמעותית בעמלות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Wells Fargo הכריז על דיבידנד רבעוני של 0.40 דולר למניה, עדכון פיננסי רגיל למשקיעיו. הבנק גם הודיע על צפי להפסד בטווח של 2 ביליון דולר עד 3 ביליון דולר בתיק הלוואות הנדל"ן המסחרי למשרדים שלו במהלך שלוש עד ארבע השנים הבאות. המנכ"ל צ'רלי שארף הבטיח למשקיעים כי הבנק הקצה רזרבות להפסדים פוטנציאליים אלה.
בזירה הפוליטית, Wells Fargo הגדיל את תרומותיו לארגונים המשפיעים על בחירות מדינתיות, כאשר ההענקות שולשו במהלך העשור האחרון. מהלך זה מדגיש את החשיבות הגוברת של פוליטיקה ברמת המדינה עבור תאגידים גדולים. בינתיים, מניות הבנק שודרגו לאחרונה מניטרלי לצבירה על ידי Phillip Securities, שגם העלו את מחיר היעד שלהם לבנק בהתבסס על עלייה צפויה ברווחי הבנק לשנת הכספים 2024.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, בנקים מובילים בוול-סטריט, כולל Wells Fargo, דיווחו על עלייה משמעותית בעמלות בנקאות להשקעות במהלך הרבעון השלישי, המונעת מעלייה בעסקאות והנפקת חוב תאגידי. מגמה זו נתמכה בציפיות להורדות ריבית מהפדרל ריזרב ובנקים מרכזיים אחרים. Wells Fargo דיווח על עלייה של 12% בהכנסות שאינן מריבית, בחלקה בשל עמלות בנקאות להשקעות גבוהות יותר והכנסות מסחר חזקות.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של Citi על Wells Fargo & Co (NYSE:WFC). שווי השוק של הבנק עומד על 246.68 ביליון דולר, המשקף את נוכחותו המשמעותית במגזר הפיננסי. יחס המחיר לרווח של Wells Fargo של 15.33 ויחס מחיר לרווח מותאם של 13.13 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מציעים הערכה מתונה יחסית בהשוואה לרווחיו, בהתאמה לפרספקטיבה של Citi על מצב השוק הנוכחי של הבנק.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי וביצועי השוק של Wells Fargo. הבנק שמר על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, מה שמדגים יציבות לטווח ארוך. בנוסף, Wells Fargo הראה תשואות חזקות בשנה האחרונה, בחודש האחרון ובשלושת החודשים האחרונים, מה שמאשש את התצפית של Citi על הביצועים העודפים האחרונים של המניה. המניה נסחרת כעת קרוב לשיא השנתי שלה, עם מחיר שהוא 99.18% מהשיא השנתי שלה, מה שתומך עוד יותר בסנטימנט החיובי שצוין במאמר.
תובנות אלה משלימות את הניתוח של Citi, ומספקות הקשר נוסף למשקיעים השוקלים את הפוטנציאל של Wells Fargo. InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Wells Fargo, המספקים מבט מקיף לאלה המחפשים ניתוח עמוק יותר של הפרספקטיבות של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.