ביום חמישי, Piper Sandler עדכנה את יעד מחיר המניה של Hercules Capital Inc (NYSE:HTGC), חברת מימון מתמחה, והפחיתה אותו ל-22.00 דולר מהיעד הקודם של 22.50 דולר. למרות ההתאמה, החברה שמרה על דירוג "משקל יתר" למניה.
העדכון מגיע בעקבות דוח הרווח האחרון של Hercules Capital, שתואר כתואם לציפיות, למרות האטה משמעותית בפעילות ההון סיכון במהלך הרבעון השלישי של 2024, שיוחסה לאי-ודאות סביב שערי הריבית ועונת הבחירות.
האנליסט מ-Piper Sandler הדגיש את הכנסות ההשקעה החזקות ואת איכות האשראי היציבה של Hercules Capital כהיבטים חיוביים בביצועי החברה. ראוי לציין כי החברה שמרה על שתי הלוואות בלבד בסטטוס של אי-צבירה, כאשר הערכים הדולריים של הלוואות לא מבצעות אלו נשארו למעשה ללא שינוי. איכות האשראי היציבה נתפסת כאינדיקטור לחוסנה של החברה באקלים הכלכלי הנוכחי.
במבט קדימה, Piper Sandler צופה ירידה ברווח למניה (EPS) של Hercules Capital כאשר הורדות ריבית צפויות להשפיע על תיק הריבית הצפה של החברה. עם זאת, האנליסט הביע תחזית חיובית לעתיד החברה, ורמז כי שערי ריבית נמוכים יותר עשויים להוביל לעלייה בפעילות הון הסיכון לקראת 2025. העלייה הצפויה בפעילות ההון סיכון נתפסת כגורם פוטנציאלי לצמיחת עסקיה של Hercules Capital.
לאור ציפיות אלה, Piper Sandler עדכנה את תחזיות ה-EPS שלה ל-Hercules Capital כלפי מטה הן ל-2024 והן ל-2025, וקבעה אותן על 2.02 דולר ו-1.89 דולר, בהתאמה. הערכות חדשות אלה משקפות ירידה קלה מהתחזיות הקודמות של 2.03 דולר ו-2.09 דולר. יעד מחיר המניה החדש של 22.00 דולר מבוסס על 185% מהערכת שווי הנכסים הנקי (NAV) המעט נמוכה יותר של החברה, שנשארה ללא שינוי כמכפיל.
בחדשות אחרות לאחרונה, Arcus Biosciences השיגה מסגרת הלוואה לתקופה בסך 250 מיליון דולר עם Hercules Capital. מימון זה מיועד לקדם את פיתוח מועמד הטיפול בסרטן של Arcus, casdatifan.
הסכם ההלוואה מספק גישה מיידית ל-50 מיליון דולר, עם אפשרות ל-Arcus למשוך 100 מיליון דולר נוספים לפי שיקול דעתה. מנה נוספת של 100 מיליון דולר זמינה בתנאי לצורך יוזמות אסטרטגיות, בכפוף לאישור של Hercules.
מצד שני, Hercules Capital הכריזה על שיא מימון כולל ברוטו של 461.5 מיליון דולר לרבעון השני של 2024, שתרם לסך של 1.07 ביליון דולר למחצית הראשונה של השנה. ניהול הנכסים של החברה גדל ב-14.7% בהשוואה לשנה שעברה, והסתכם בכ-4.6 ביליון דולר.
למרות הציפייה לתנודתיות גבוהה יותר בשוק, Hercules Capital מתכננת לשמור על גישה הגנתית אך גמישה כדי לנצל הזדמנויות שוק.
בנוסף, Hercules Capital קיבלה לאחרונה אישור מבעלי המניות להנפיק מניות של המניה הרגילה שלה מתחת לשווי הנכסים הנקי שלה, מה שמעניק לחברה גמישות בגיוס הון. אלה הן התפתחויות משמעותיות אחרונות הן עבור Arcus Biosciences והן עבור Hercules Capital.
תובנות InvestingPro
Hercules Capital Inc (NYSE:HTGC) ממשיכה להפגין חוסן פיננסי, כפי שמשתקף הן בביצועי השוק שלה והן במדיניות הדיבידנד. על פי נתוני InvestingPro, החברה מתהדרת בשווי שוק של 3.19 ביליון דולר ויחס P/E של 11.09, מה שמרמז על הערכת שווי אטרקטיבית יחסית לרווחיה. זה מתיישב עם דירוג "משקל יתר" שנשמר על ידי Piper Sandler, למרות ההפחתה הקלה ביעד המחיר.
אחד המאפיינים הבולטים של Hercules Capital הוא מדיניות הדיבידנד שלה. טיפ InvestingPro מדגיש כי החברה "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 20 שנים רצופות", מה שראוי לציון במיוחד בהתחשב באי-הוודאות הכלכלית שהוזכרה במאמר. יתר על כן, תשואת הדיבידנד הנוכחית עומדת על 9.65% מרשימים, מה שהופך אותה לאפשרות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
הביצועים הפיננסיים של החברה נראים גם הם חזקים, עם צמיחת הכנסות של 19.76% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, וצמיחת EBITDA של 23.96% באותה תקופה. נתונים אלה תומכים בהערכת האנליסט לגבי הכנסות ההשקעה החזקות של Hercules Capital.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות של Hercules Capital, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף יותר לצורך קבלת החלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.