שיקגו - גרופון (Groupon, Inc.) (NASDAQ: GRPN) הודיעה היום כי הגיעה להסכמים להחלפה והנפקה של סדרה חדשה של אגרות חוב. שוק המסחר האלקטרוני מחליף 176.26 מיליון דולר מאגרות החוב הבכירות ההמירות בשיעור 1.125% לפירעון בשנת 2026 בסכום זהה של אגרות חוב בכירות מובטחות המירות בשיעור 6.25% לפירעון בשנת 2027. בנוסף, גרופון תנפיק 21 מיליון דולר מאגרות החוב לשנת 2027 בהנחה של 5%, ותגייס 20 מיליון דולר ברוטו במזומן.
העסקאות, שצפויות להיסגר בהקדם בכפוף לתנאים המקובלים, יובילו להנפקת סכום כולל של כ-197.26 מיליון דולר באגרות החוב לשנת 2027. גרופון ייעדה את התמורה נטו מאגרות החוב החדשות למטרות תאגידיות כלליות.
על פי תנאי שטר הנאמנות החדש, גרופון תשלם ריבית חצי-שנתית בשיעור של 6.25% לשנה, כאשר התשלום הראשון יחול ב-15 במרץ 2025. אגרות החוב יגיעו לפירעון ב-15 במרץ 2027, אלא אם כן יומרו או ירכשו מחדש קודם לכן. גרופון התחייבה גם לתנאים מסוימים בנוגע למכירת נכסים ושעבודים, עם קנס של ריבית נוספת של 2.5% לשנה אם לא תעמוד בהתחייבויות אלה.
שער ההמרה הראשוני לאגרות החוב לשנת 2027 נקבע על 33.333 מניות רגילות לכל 1,000 דולר ערך נקוב, המשקף מחיר המרה ראשוני של כ-30 דולר למניה. זהו פרמיום משמעותי מעל מחיר המניה הממוצע של גרופון לאחרונה. אגרות החוב יהיו ניתנות להמרה למניות רגילות, מזומן, או שילוב של שניהם, לפי שיקול דעתה של גרופון.
גרופון הצהירה כי אגרות החוב לשנת 2027 וכל מניה רגילה שתונפק בעקבות המרה לא נרשמו תחת חוק ניירות ערך משנת 1933 או חוקי ניירות ערך מדינתיים כלשהם, ולא ניתן להציע או למכור אותן ללא רישום או פטור מתאים.
אגרות החוב לשנת 2027 יובטחו על ידי חברות בנות מסוימות של גרופון ויהיו מובטחות בזכות עדיפות ראשונה ברוב נכסי גרופון. שירותי ייעוץ לעסקה סופקו על ידי J. Wood Capital Advisors LLC ו-Jefferies LLC, עם ייעוץ משפטי מ-Winston & Strawn LLP.
הודעה לעיתונות זו מבוססת על הצהרה שפורסמה על ידי גרופון ואין לראות בה הצעה למכירה או שידול להצעה לרכישת ניירות ערך כלשהם.
בחדשות אחרות לאחרונה, גרופון דיווחה על סדרת התפתחויות. החברה חשפה עלייה בהכנסות המקומיות בצפון אמריקה בהשוואה לשנה שעברה, עלייה במספר הלקוחות הפעילים במשך שני רבעונים רצופים, והרבעון החמישי ברציפות של EBITDA מתואם חיובי, תוך יצירת 11 מיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי. בנוסף, גרופון חשפה תוכניות להרחיב את ארגון ה-Software as a Service (SaaS) שלה בצפון אמריקה ולצאת מהעסקים המקומיים באיטליה. תוכנית טרנספורמציה זו, הכוללת מכירת נכסים שאינם ליבה, צפויה להניב כ-90 מיליון דולר. למרות ירידה של 5% בחיובים הגלובליים לעומת השנה שעברה ל-374 מיליון דולר, גרופון צופה כי הכנסותיה יחזרו לצמיחה חיובית ברבעון הרביעי, בכפוף להשקה מוצלחת של ממשק הצרכן החדש שלהם. Roth/MKM שמרה על דירוג הקנייה שלה למניות גרופון, עם מחיר יעד יציב של 26.00 דולר, המצביע על אמון בפוטנציאל של החברה להתגבר על מכשולים קצרי טווח. החברה גם צופה שגרופון תנחה לצמיחה חזקה בשנת הכספים 2025. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות של גרופון.
תובנות InvestingPro
המהלכים הפיננסיים האחרונים של גרופון, כפי שפורטו במאמר, ניתנים להבנה טובה יותר לאור כמה מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 447.89 מיליון דולר, המשקף את מעמדה הנוכחי בסקטור שוק המסחר האלקטרוני.
אחת מהטיפים הבולטים ביותר של InvestingPro היא שגרופון פועלת עם רמת חוב מתונה. הקשר זה רלוונטי במיוחד לאור המהלך האחרון של החברה להחליף ולהנפיק אגרות חוב המירות חדשות. ההחלטה למחזר את החוב שלה עם אגרות חוב בכירות מובטחות המירות חדשות בשיעור 6.25% לפירעון בשנת 2027 יכולה להיחשב כמהלך אסטרטגי לניהול מבנה החוב שלה ולשיפור הגמישות הפיננסית שלה.
טיפ נוסף של InvestingPro מדגיש כי לגרופון יש מרג'ין רווח גולמי מרשים. אכן, הנתונים מראים מרג'ין רווח גולמי של 89.12% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. מרג'ין גבוה זה עשוי לספק לחברה כרית פיננסית מסוימת בעת שהיא מנווטת את שינוי תנאי החוב שלה ומקדמת יוזמות צמיחה.
ראוי לציין שבעוד שגרופון הראתה תשואה משמעותית בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של 9.7% במחיר, תנועות מחיר המניה של החברה הן תנודתיות למדי. תנודתיות זו מדגישה את חשיבות מאמצי החברה לייצב את מצבה הפיננסי באמצעות החלפת החוב והנפקת אגרות החוב החדשות המתוארות במאמר.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שעשויים לספק תמונה מלאה יותר של הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות של גרופון.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.