ניו יורק - חברת Tradeweb Markets Inc. (NASDAQ: TW), מפעילה מובילה של שווקים אלקטרוניים למכשירים פיננסיים שונים, הודיעה על עלייה משמעותית במחזור המסחר היומי הממוצע (ADV) באוקטובר 2024 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. החברה דיווחה על ADV של 2.35 טריליון דולר, עלייה של 34.1% בהשוואה לאותה תקופה בשנה שעברה. צמיחה זו משקפת פעילות מוגברת בפלטפורמה של Tradeweb, הכוללת שווקים לריביות, אשראי, מניות ושווקי כספים.
באופן ספציפי, שוק איגרות החוב הממשלתיות האמריקאיות רשם זינוק של 34.9% ב-ADV ל-220.8 ביליון דולר, בעוד שאיגרות החוב הממשלתיות האירופאיות עלו ב-26.3% ל-53.4 ביליון דולר. עליות אלה יוחסו לשילוב של גורמים, כולל נפח עסקים מוסדי שיא, מעורבות לקוחות מגוונת ותנאי שוק נוחים שעודדו פעילות מסחר.
במגזר המשכנתאות, ה-ADV של Tradeweb עלה ב-28.2% בהשוואה לשנה שעברה ל-248.6 ביליון דולר, עם שיאים חדשים שנקבעו עבור נפחי To-Be-Announced (TBA) ורשימות מאגרים ספציפיות שבוצעו בפלטפורמה. מנגד, swaps/swaptions עם מועדי פירעון של שנה או יותר רשמו ירידה של 9.4% ב-ADV ל-416.6 ביליון דולר, בהשפעת ירידה משמעותית בפעילות הדחיסה.
שווקי האשראי חוו גם הם צמיחה משמעותית, כאשר ה-ADV האלקטרוני המלא של אשראי בארה"ב עלה ב-32.7% בהשוואה לשנה שעברה ל-7.4 ביליון דולר, וה-ADV של אשראי אירופאי עלה ב-17.6% ל-2.5 ביליון דולר. זאת הודות לאימוץ גדול יותר של כלי מסחר אלקטרוניים על ידי לקוחות ופעילות שיא בכלי ביצוע אוטומטיים.
עם זאת, ה-ADV של איגרות חוב עירוניות ירד ב-16.7% ל-394 מיליון דולר, על רקע קציר הפסדי מס נמוך יותר ונפחים משניים מתונים לנוכח הנפקות חדשות בהיקף שיא. לעומת זאת, ה-ADV של נגזרי אשראי השתפר ב-13.0% ל-13.6 ביליון דולר, בזכות פעילות מוגברת של קרנות גידור ותנודתיות באשראי.
המניות הציגו תמונה מעורבת כאשר ה-ADV של ETF בארה"ב ירד ב-9.0% ל-6.5 ביליון דולר, בעוד שה-ADV של ETF אירופאי עלה ב-10.8% ל-2.8 ביליון דולר, כאשר לקוחות אימצו כלי מסחר אוטומטיים.
שווקי הכספים רשמו צמיחה חזקה, כאשר ה-ADV של רכש חוזר (repo) עלה ב-28.7% ל-678.4 ביליון דולר, בזכות פעילות לקוחות מוגברת והסטת נכסים בתגובה למדיניות הפדרל ריזרב ושערי השוק. מוצרי שוק כספים אחרים ראו גם הם עלייה ב-ADV ל-294.6 ביליון דולר, בחלקו בשל הכללת נפחי ICD בעקבות רכישתה.
הנתונים שסופקו על ידי Tradeweb, המבוססים על הודעת העיתונות, משקפים את תבניות המסחר ודינמיקת השוק לחודש אוקטובר 2024. ההתרחבות המתמשכת של החברה ואימוץ פלטפורמות המסחר האלקטרוניות שלה מרמזים על נוף מתפתח למסחר בשוק הפיננסי.
בחדשות אחרות לאחרונה, Tradeweb דיווחה על הכנסות שיא ברבעון השלישי של 2024, עם עלייה משמעותית של 36.7% מהשנה הקודמת, כאשר סך ההכנסות הגיע ל-449 מיליון דולר. צמיחה זו יוחסה לעלייה בנתח השוק והתרחבות במספר סוגי נכסים, עם תרומה משמעותית ממגזרי ריביות שאינם ליבה. השילוב של ICD, רכישה אחרונה, השפיע גם באופן חיובי על הכנסות ברוקר התשואה והכנסות הריבית של Tradeweb.
התפתחויות אלה הן חלק מסדרת אירועים אחרונים שראו את Tradeweb מגדילה את נוכחותה בשוק. החברה השלימה בהצלחה את הרכישה והשילוב של ICD לפני המועד המתוכנן, מה שהוביל לשיפור במרווח ה-EBITDA המתואם, המשקף איזון בין השקעות צמיחה לרווחיות.
אנליסטים ציינו את הביצועים החזקים של החברה בפרוטוקולי מסחר ואת מחויבותה לחדשנות. Tradeweb הכריזה גם על דיבידנד רבעוני של 0.10 דולר למניה וצופה תזרים מזומנים חופשי חזק. במבט קדימה, החברה מתכוונת להפיק את המקסימום מהנוף המקרו-כלכלי המתפתח ומעורבות הלקוחות כדי להניע צמיחה, עם דגש מיוחד על הרחבת הצעות המוצרים שלה באיגרות חוב ממשלתיות של ארה"ב.
תובנות InvestingPro
הביצועים המרשימים של Tradeweb Markets Inc. באוקטובר 2024 מתיישרים עם המדדים הפיננסיים החזקים והתחזית החיובית שלה כפי שנחשפו בנתוני InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-29.4% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחת הכנסות רבעונית של 36.47% ברבעון השלישי של 2024 משקפות את העלייה המשמעותית במחזור המסחר היומי הממוצע שדווח בפלטפורמות שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-10 אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, מה שמרמז על ביטחון במסלול הצמיחה המתמשך של Tradeweb. אופטימיות זו נתמכת עוד יותר על ידי התשואה החזקה של החברה בשלושת החודשים האחרונים, שמתיישבת עם תשואת המחיר הכוללת של 17.4% שנצפתה באותה תקופה.
הבריאות הפיננסית האיתנה של החברה ניכרת ממרווח הרווח הגולמי הגבוה של 94.4% ומרווח ההכנסה התפעולית של 38.35%, המצביעים על פעילות יעילה וכוח תמחור חזק בשווקים האלקטרוניים שלה. מרווחים אלה תורמים לרווחיות של Tradeweb, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro המציין שהחברה הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים.
בעוד ש-Tradeweb נסחרת במכפיל רווח גבוה של 61.07, שעשוי להיראות מוגזם, חשוב לשקול זאת בהקשר של שיעורי הצמיחה ומעמדה בשוק של החברה. מכפיל הרווח הגבוה עשוי להיות מוצדק על ידי הביצועים החזקים של החברה בשוק ותחזיות הצמיחה העתידיות שלה בנוף המסחר האלקטרוני המתפתח.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים. כרגע, ישנם 5 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Tradeweb Markets, שעשויים לספק הקשר בעל ערך להבנת הערכת השווי והפוטנציאל העתידי של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.