ביום רביעי, ג'פריס עדכנה את עמדתה לגבי Choice Hotels International Inc. (NYSE: CHH), משנה את הדירוג מ"קנייה" ל"החזקה" וקובעת מחיר יעד של 150.00 $. הערכה מחדש זו מגיעה לאחר שהערכת השווי של מניית Choice Hotels התאימה את עצמה בעקבות חתירתה לעסקת WH. חברת הניתוח ציינה כי הערכת השווי הנוכחית של Choice Hotels נראית מאוזנת, כאשר מניית החברה נסחרת במכפיל התואם את הסטנדרטים בתעשייה.
מניית הזכיין המלונאי מוערכת בהקשר של עמיתיה בתעשייה, עם דגש מיוחד על מכפיל הרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA) בהשוואה למתחרים גדולים יותר. Choice Hotels נסחרת כעת בכ-14 פעמים ה-EBITDA הצפוי לשנת 2025, בעוד שהמתחרים הקרובים ביותר נסחרים ב-12.3 פעמים ומתחרים גדולים יותר נעים בין 15.7 ל-18.1 פעמים, עם שיעורי צמיחה גבוהים יותר.
האנליסט ציין כי הצמיחה של Choice Hotels נמוכה מזו של השחקנים הגדולים יותר, עם גידול ממוצע ב-EBITDA של 8.3% לעומת ממוצע של 31% של המתחרים הגדולים יותר. בנוסף, צמיחת הרווח למניה (EPS) של Choice Hotels צפויה להיות 9%, לעומת 16-18% עבור המתחרים הגדולים יותר. פער זה בשיעורי הצמיחה תרם להחלטה לעדכן את דירוג המניה.
גורם נוסף המשפיע על ההגרעה הוא תשואת תזרים המזומנים החופשי (FCF), הנחשבת קריטית לעסקים קלי נכסים המסתמכים על החזרי הון. תשואת ה-FCF של Choice Hotels מוערכת ב-4.7% על בסיס תחזיות 2025, שהיא פחות אטרקטיבית בהשוואה לתשואה של 6.6% של המתחרים הקרובים ביותר.
לסיכום, האנליסט מג'פריס מציע גישה זהירה יותר למניית Choice Hotels, בהתחשב בעסקי הליבה האיתנים של החברה בתחום הזכיינות בשירות מוגבל וכלכלי, לצד המגזר היוקרתי שלה הנמצא בשלבים מוקדמים יותר. הערכת השווי הנוכחית של המניה משקפת גורמים אלה, מה שהוביל להחלטה להגריע את הדירוג ולקבוע מחיר יעד המציע פוטנציאל רווח צנוע.
בחדשות אחרות לאחרונה, Choice Hotels International, Inc. דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון השלישי, עם צמיחה משמעותית ב-EBITDA וב-EPS. החברה העלתה את התחזית השנתית שלה לרווח נקי מותאם ו-EPS, וצופה צמיחה של 10% ב-EBITDA מותאם. גולדמן זאקס עדכנה את עמדתה לגבי Choice Hotels, והעלתה את מחיר היעד ל-118.00 $ מ-105.00 $ הקודמים תוך שמירה על דירוג מכירה. התאמה זו באה בעקבות הביצועים הפיננסיים של החברה ברבעון השלישי, שעלו על הציפיות.
צנרת המלונות הגלובלית של Choice Hotels התרחבה ליותר מ-110,000 חדרים, עלייה של 11% בהשוואה לשנה שעברה. החברה פתחה 75% יותר מלונות ברחבי העולם בהשוואה לאותו רבעון בשנה הקודמת, וציינה עלייה נטו של 1.8% בחדרים גלובליים במותגים אינטנסיביים יותר מבחינת הכנסות. למרות התפתחויות חיוביות אלה, גולדמן זאקס הביעה דאגה לגבי ההאטה בצנרת הגלובלית של החברה ברבעון השני ברציפות השנה.
Radisson Americas דיווחה על עלייה של 10% בחדרים בצנרת, עם עלייה בבנייה חדשה. מגזר השהייה הממושכת של Choice Hotels ראה צמיחה של מעל 10% במשך חמישה רבעונים רצופים, עם 350 מלונות בצנרת. התפתחויות אחרונות אלה מצביעות על ביצועים איתנים ופוטנציאל לצמיחה עתידית עבור Choice Hotels.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של ג'פריס לגבי Choice Hotels International Inc. (NYSE: CHH). שווי השוק של החברה עומד על 6.49 ביליון $, עם יחס P/E של 27.12, המשקף את הערכת השוק הנוכחית למניה. Choice Hotels הפגינה ביצועים פיננסיים מרשימים, עם מרג'ין רווח גולמי של 89.74% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, התואם לאחד מטיפי InvestingPro המדגישים את "מרג'ין הרווח הגולמי המרשים" של החברה.
ההכנסות של החברה לאותה תקופה היו 779.01 מיליון $, עם צמיחה צנועה של 3.06%. שיעור צמיחה זה תומך בהערכת ג'פריס לגבי הצמיחה הנמוכה יותר של Choice Hotels בהשוואה למתחרים גדולים יותר בתעשייה. בנוסף, תשואת הדיבידנד של 0.82% והעובדה ש-Choice Hotels "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 21 שנים רצופות" (עוד טיפ מ-InvestingPro) עשויים למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה, למרות שהתשואה נמוכה יחסית.
InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Choice Hotels, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים השוקלים את המניה. כדי לקבל גישה לתובנות אלה ולהבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של CHH, הקוראים יכולים לחקור את מגוון הנתונים המלא הזמין ב-InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.