ביום שלישי, Needham שמרה על דירוג קנייה למניות Silicon Labs (NASDAQ:SLAB) תוך הפחתת מחיר היעד ל-120 דולר מ-150 דולר. החברה ציינה התאוששות איטית יותר מהצפוי בשוק הרחב, כאשר תחזית הרבעון הרביעי של Silicon Labs נותרה ללא שינוי ברבעון-על-רבעון, ונפלה מהציפיות.
הניתוח של Needham מדגיש מספר נקודות מפתח לגבי מצבה הנוכחי של Silicon Labs ותחזיותיה העתידיות. ראשית, החברה לא הצליחה לעמוד בהנחות הצמיחה החזקות בשל שיפורים מתונים בלבד בהזמנות וחולשה מתמשכת בתעשייה. שנית, למרות אתגרים אלה, Silicon Labs ממשיכה להבטיח ניצחונות בעיצוב בקרב לקוחות ושווקים שונים.
Needham צופה כי מוצרים מסוימים, כולל מדי סוכר רציפים (CGMs), מדי חשמל חכמים, תוויות מדף אלקטרוניות (ESLs), ו-Wi-Fi 6, יניעו את הצמיחה של החברה בשנת 2025.
יתר על כן, החברה צופה כי תמהיל המפיצים של Silicon Labs יישאר מתחת ל-80% לפחות עד המחצית הראשונה של 2025. ציפייה זו, בשילוב עם רמה נמוכה יותר של ספיגת עלויות קבועות, הובילה להערכות מרג'ין ברוטו מופחתות.
ערוץ ההפצה של Silicon Labs נשאר יחסית רזה, עם 53 ימי מלאי, שהם מתחת ליעד של יותר מ-70 ימים. Needham מציינת כי מילוי מחדש של המלאי אינו נכלל בתחזית הרבעון הרביעי לשנת 2024. כתוצאה מכך, החברה התאימה את הערכותיה, דוחה אותן ברבעון.
מחיר היעד החדש של 120 דולר מבוסס על כפולה של 30 פעמים הערכת הרווח למניה המופחתת של Needham לשנת הלוח 2026 של 4.00 דולר, ללא שינוי מהכפולה הקודמת שיושמה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Silicon Labs דיווחה על תוצאות פיננסיות חזקות ברבעון השני, תוך עמידה בתחזיות ההכנסות בקצה העליון וחריגה מציפיות הרווחים. הדגש של החברה על מגזרי התעשייה והמסחר והבית הוביל למספר משמעותי של ניצחונות בעיצוב, במיוחד בשוק האינטרנט של הדברים (IoT) המתרחב. זה הודגם על ידי התקדמותה בשווקי ניהול האינסולין, תוויות המדף האלקטרוניות והמדידה החכמה.
Silicon Labs, בשיתוף פעולה עם Kudelski IoT, השיקה שירות להאצת מוכנות השוק של התקני IoT העומדים בתקן Matter. השירות משלב את תעודות האישור של התקני Matter של Kudelski IoT בשירות הייצור החלקי המותאם אישית של Silicon Labs, במטרה לפשט את יישום האבטחה מהייצור ועד למסירה, ובכך להפחית זמן ועלויות עבור היצרנים.
החברה הציעה תחזית הכנסות לרבעון השלישי של 160 מיליון דולר עד 170 מיליון דולר עם צמיחה רבעונית צפויה. למרות האתגרים בשוק הסיני, Silicon Labs אינה נסמכת רבות על אזור זה לצמיחה. החברה נשארת אופטימית בזהירות, תוך התמקדות בניצחונות בעיצוב והזדמנויות צמיחה באזורים אחרים.
שילוב טכנולוגיות AI ו-ML בתיקי המוצרים שלה מצביע על מסלול עולה מתמשך במרחב ה-IoT. אלה הן התפתחויות אחרונות עבור Silicon Labs.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הפיננסי של Silicon Labs, ומשלימים את הניתוח של Needham. שווי השוק של החברה עומד על 3.38 ביליון דולר, המשקף את הערכת השוק הנוכחית שלה. ההכנסות של Silicon Labs ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 504.98 מיליון דולר, עם ירידה משמעותית בהכנסות של 47% בתקופה זו. זה מתיישב עם התצפיות של Needham לגבי האתגרים של החברה בעמידה בציפיות הצמיחה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Silicon Labs מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בעוד החברה מנווטת את ההתאוששות ההדרגתית בשוק שצוינה על ידי Needham. בנוסף, הנכסים הנזילים של החברה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שעשוי להציע חיץ כנגד הרוחות הנגדיות הנוכחיות בשוק.
עם זאת, חשוב לציין שאנליסטים צופים ירידה במכירות בשנה הנוכחית, והחברה לא צפויה להיות רווחית השנה. מידע זה תומך בהחלטת Needham להוריד את מחיר היעד תוך שמירה על דירוג קנייה, כיוון שהוא מרמז על פוטנציאל לצמיחה עתידית למרות האתגרים הנוכחיים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן. למעשה, ישנם 5 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Silicon Labs, אשר עשויים לספק הקשר בעל ערך להבנת מצב השוק של החברה ותחזיותיה העתידיות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.