ביום שלישי, דויטשה בנק שמר על דירוג Hold למניית Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) תוך התאמת מחיר היעד ל-6.20 דולר.
ניתוח הפירמה מצביע על כך שבעוד Peloton חווה האצה בירידות בהכנסות ובתוספות ברוטו לשנת הכספים 2025, עם עלייה בשיעורי הגלגול יתר, התמקדות החברה ברווחיות מראה משיכה חזקה. המודל הפיננסי המעודכן כעת צופה ירידה מתונה יותר בהכנסות של כ-9%, בהשוואה לאומדן הקודם של כ-10%.
מחיר היעד המעודכן משקף תחזית משופרת לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) של החברה לשנת הכספים 2025. דויטשה בנק העלה את תחזית ה-EBITDA ב-25% לכ-279 מיליון דולר. התאמה זו מבוססת על התחזית השנתית המלאה המוגדלת של Peloton ועל האפקטיוויות שלה בהנעת רווחיות.
למרות העלייה באומדן ה-EBITDA ומחיר היעד הגבוה יותר הנובע מכך, דויטשה בנק חזר על דירוג Hold למניות Peloton. הפירמה מדגישה את הצורך של Peloton להדגים מסלול בר-קיימא לצמיחה הן במנויים והן בהכנסות. על פי הניתוח, כדי שמניית Peloton תיסחר מעבר לכפולה הנמוכה הנוכחית של העשרה הנמוכים על רווחי 2025, החברה חייבת להראות פוטנציאל לצמיחה עקבית.
הדוח מדגיש גם את ההשפעה של היוזמות האסטרטגיות של Peloton, כגון מכירות בשוק המשני ו-Fitness as a Service (FAAS), על תמהיל המנויים ושיעורי הגלגול יתר. בנוסף, הוא מציין את התוצא של העלאות מחירים בתוכנית האופניים. למרות אתגרים אלה, התחזית השנתית המלאה המוגדלת והרווחיות החזקה השפיעו על מחיר היעד המעודכן של דויטשה בנק ל-Peloton.
בחדשות אחרות לאחרונה, Peloton Interactive ראתה סדרה של התפתחויות משמעותיות. המעבר האסטרטגי של החברה לכיוון רווחיות הוכר על ידי BMO Capital Markets, שהעלה את יעד המניה שלה מ-6.50 דולר ל-8.50 דולר, תוך שמירה על דירוג Market Perform.
התמקדות Peloton בהפחתת עלויות הובילה לעלייה של 18% בהנחיית ה-EBITDA לשנת הכספים 2025, מהלך שהוכר גם על ידי Macquarie ו-Telsey Advisory Group, ששתיהן העלו את יעדי המניה שלהן לחברה.
תוצאות הרבעון הראשון של Peloton חשפו 13 מיליון דולר בהכנסה תפעולית GAAP, 11 מיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי, ו-116 מיליון דולר ב-EBITDA מותאם. בסיס המנויים הכושר המחובר של החברה כולל כעת מעל 6 מיליון חברים, המייצרים 1.7 ביליון דולר בהכנסות מנויים שנתיות במרג'ין גולמי של 68%.
החברה ראתה גם שינויים בהנהגה, עם מינויו של פיטר שטרן כמנכ"ל, שייכנס לתוקף בינואר. בנוסף לשינויים פנימיים אלה, Peloton השיקה קמפיין שיווקי המכוון לגברים בני דור המילניום, המציג כוכבי פוטבול T.J. ו-J.J. Watt, והכריזה על תוכניות להתרחבות בינלאומית, במיוחד בגרמניה. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את המאמצים המתמשכים של Peloton להסתגל לדרישות השוק ולשינויים פנימיים.
תובנות InvestingPro
נתונים אחרונים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הכספי וביצועי השוק של Peloton. שווי השוק של החברה עומד על 2.86 ביליון דולר, המשקף את הסנטימנט של המשקיעים בעיצומם של השינויים האסטרטגיים המתמשכים שלה. ההכנסות של Peloton ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2023 היו 2.69 ביליון דולר, עם מרג'ין רווח גולמי של 45.53%, המצביע על יכולת החברה לשמור על מרג'ינים בריאים למרות האתגרים.
טיפ מ-InvestingPro מדגיש כי מחיר המניה של Peloton הראה מומנטום חזק, עם תשואה של 59.79% בחודש האחרון ותשואה מרשימה של 143.83% בשלושת החודשים האחרונים. זה מתיישר עם התחזית המעודכנת של דויטשה בנק ותגובת השוק להתמקדות של Peloton ברווחיות.
טיפ נוסף מ-InvestingPro מציין כי אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את ציפיות הרווח שלהם ל-Peloton, מה שמתאים לתחזיות ה-EBITDA המוגדלות של דויטשה בנק. הסנטימנט החיובי הזה נתמך עוד יותר על ידי הערכת השווי ההוגן של InvestingPro של 7.67 דולר, המרמזת על פוטנציאל עלייה מרמות המחירים הנוכחיות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שעשויים לספק הקשר בעל ערך לבריאות הפיננסית והפרספקטיבות העתידיות של Peloton.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.