ביום שני, CFRA הורידה את דירוג לי אוטו (NASDAQ: LI) ממכירה למכירה חזקה, תוך שמירה על מחיר יעד של 15.00 דולר. האנליסט של החברה ציין את חולשת מרג'ין הרווח של יצרנית הרכב החשמלי כגורם מרכזי להורדת הדירוג, למרות שלי אוטו השיגה רווח נקי של 2.8 ביליון יואן סיני ברבעון השלישי של 2024, שנשאר יציב בהשוואה לרבעון השלישי של 2023. צמיחת ההכנסות של החברה דווחה על 24% לאותה תקופה.
הערכת השווי של האנליסט מבוססת על יחס מחיר לספר (P/B) חזוי של 1.5 לשנת 2025, המייצג ירידה משמעותית מיחס ה-P/B הממוצע של לי אוטו של 4 בין השנים 2020 ל-2023. התאמה זו נועדה לשקף את האתגרים שלי אוטו מתמודדת איתם בשמירה על מרג'ין הרווח שלה.
לנוכח התחרות העזה בשוק הרכב החשמלי בסין, CFRA הביעה עמדה ניטרלית לגבי היסודות של לי אוטו. דינמיקת השוק צפויה להגביל את העלאות מחיר המכירה הממוצע תוך דחיפה כלפי מעלה של עלויות המחקר והפיתוח והשיווק. זה רלוונטי במיוחד כאשר לי אוטו מתכננת ליישם אסטרטגיות מוצר מרובות במהלך השנתיים הקרובות.
למרות הציפייה שצמיחת ההכנסות תישאר מעל 70% לשנים 2024-2025 בשל השקות דגמים חדשים, CFRA נשארת זהירה לגבי תחזית הרווחיות של לי אוטו. החברה חזרה על תחזית הרווח למניה (EPS) שלה לשנת 2024 על 8.29 יואן והפחיתה מעט את תחזית ה-EPS ל-2025 ל-11.71 יואן מהתחזית הקודמת של 12.49 יואן.
בחדשות אחרות לאחרונה, לי אוטו, שחקנית מפתח בשוק כלי הרכב החדשניים בסין, דיווחה על צמיחה משמעותית בשיחת הרווחים של הרבעון השלישי ל-2024. מסירות הרכב של החברה ראו עלייה של 45.4%, עם יותר מ-152,000 יחידות ודחיפת נתח השוק שלה ל-17.3%. זינוק זה הוביל גם לעלייה בסך ההכנסות, שטיפסו ל-42.9 ביליון RMB (6.1 ביליון דולר), המסמנת עלייה של 23.6% משנה שעברה.
מנכ"ל לי אוטו, שיאנג לי, הכריז גם כי מסירות הרכב המצטברות של החברה עברו כעת את רף המיליון, הישג שהושג מהר יותר מעמיתיה במגזר ה-NEV. במבט קדימה, לי אוטו מתכננת למסור בין 160,000 ל-170,000 רכבים ברבעון הרביעי, עם הכנסות חזויות של 43.2 ביליון RMB עד 45.9 ביליון RMB.
רשת הקמעונאות והשירות של החברה התרחבה ל-479 חנויות ו-436 מרכזי שירות, והיא קיבלה את דירוג ה-ESG הגבוה ביותר AAA מ-MSCI בשנה השנייה ברציפות. עם זאת, ראוי לציין כי הוצאות ה-SG&A עלו ב-32.1% בהשוואה לשנה שעברה, בעיקר בשל תגמול עובדים גבוה יותר הקשור למענקי מניות מבוססי ביצועים. לבסוף, תזרים המזומנים החופשי ירד ל-9.1 ביליון RMB (1.3 ביליון דולר) מ-13.2 ביליון RMB בשנה הקודמת.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של CFRA על לי אוטו. למרות הורדת הדירוג, המדדים הפיננסיים של לי אוטו מציגים תמונה מעורבת. יחס ה-P/E של החברה עומד על 17.2, אשר, כאשר נלקח בחשבון יחד עם יחס ה-PEG של 0.31, מרמז כי המנית סטוק עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה. זה עשוי להיות מעניין במיוחד לאור החששות של האנליסט לגבי מרג'ין הרווח.
צמיחת ההכנסות של לי אוטו נשארת חזקה, עם עלייה של 42.25% ב-12 החודשים האחרונים, בהתאמה לציפיות של CFRA להמשך צמיחת הכנסות חזקה. עם זאת, המנית סטוק חוותה תנודתיות משמעותית, עם ירידה של 13.97% בשבוע האחרון וירידה של 14.43% בחודש האחרון, המשקפת את הספקנות הנוכחית של השוק.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ללי אוטו יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה וכי תזרימי המזומנים יכולים לכסות באופן מספק את תשלומי הריבית. גורמים אלה עשויים לספק לחברה גמישות פיננסית בעודה מנווטת בנוף התחרותי ומיישמת את אסטרטגיות המוצר שלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור לי אוטו, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.