ביום שני, מחיר היעד של מניית Customers Bancorp (NYSE:CUBI) הופחת על ידי Piper Sandler מ-61.00 דולר ל-55.00 דולר, בעוד שהחברה שמרה על עמדה ניטרלית לגבי המניה. ההתאמה באה בעקבות דוח הרווח לרבעון השלישי של החברה, שחשף רווח למניה (EPS) של 1.31 דולר.
התאמות לפריטים חד-פעמיים, כולל עלויות פיטורין, הצביעו על EPS ליבה של 1.34 דולר, נמוך מהערכת Piper Sandler של 1.48 דולר והקונצנזוס של 1.43 דולר.
הרבעון התאפיין במספר מורכבויות, בעיקר חוסר של 0.35 דולר בהכנסות ריבית נטו (NII), שקוזז במידת מה על ידי עודף של 0.17 דולר בהפרשות. למרות אתגרים אלה, הבנק שמר על מסלול הצמיחה שלו. עם זאת, מרווח הריבית נטו (NIM) דווח על 3.06%, שהוא נמוך ב-23 נקודות בסיס מהרבעון הקודם.
ההנהלה ציינה בשיחת הרווח כי עדיין קיים מסלול להשגת צמיחה של 30% ב-EPS בשנת 2025, בהתבסס על נקודת פתיחה נמוכה יותר. Piper Sandler הביעה ספקנות לגבי תחזית זו, וציינה את מדד הייחוס החדש של ה-NIM ואת העלויות המוגדלות כסיבות למיתון הציפיות.
החברה ציינה כי רמות ההון של Customers Bancorp נשארו מעל היעד וכי איכות האשראי הייתה יציבה. התגובה המתונה של השוק לדוח הרווח יוחסה לעובדה שהערכת המניה נמצאת מתחת לערך המאזני המוחשי למניה (TBVPS), מה שעשוי לספק הגנה מסוימת מפני ירידות למשקיעים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Customers Bancorp היתה נושא להתאמת דירוג אנליסטים על ידי DA Davidson. החברה הורידה את מחיר היעד מ-65 דולר ל-60 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה. שינוי זה נבע בעיקר מתחזית מופחתת להכנסות ריבית נטו, שכעת צפויות להיות 679 מיליון דולר, ירידה מהתחזית המוקדמת של 737 מיליון דולר. DA Davidson גם הורידה את תחזית הרווח למניה לשנת 2025 של Customers Bancorp ל-5.82 דולר מ-7.24 דולר.
במקביל, Customers Bancorp דיווחה על מעבר אסטרטגי להפיכתה לבנק מסחרי מתמחה. הרווח הליבה למניה של הבנק עמד על 1.34 דולר, עם רווח נקי של 43.8 מיליון דולר וצמיחת הלוואות שנתית של 16%. מגזר הבנקאות ליזמות של Customers Bancorp חווה התרחבות משמעותית, תוך שמירה על איכות אשראי חזקה עם יחס NPA של 22 נקודות בסיס.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את החזון האסטרטגי של Customers Bancorp לעתיד. אסטרטגיית הטרנספורמציה של הבנק צפויה להסתיים עד אמצע עד סוף 2025. עם זאת, עלויות ציות וטכנולוגיה מוגברות צפויות להשפיע על הוצאות שאינן מריבית ברבעון הרביעי.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים הקשר למצבה הפיננסי של Customers Bancorp. יחס ה-P/E של החברה עומד על 7.42, מה שמצביע על כך שהיא נסחרת במכפיל רווחים נמוך יחסית. זה מתיישב עם אזכור המאמר לכך שהערכת המניה נמצאת מתחת לערך המאזני המוחשי למניה, מה שעשוי להציע הגנה מפני ירידות למשקיעים.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Customers Bancorp הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם תשואה חזקה ב-5 השנים האחרונות. עם זאת, חשוב לציין שאנליסטים צופים ירידה ברווח הנקי השנה, מה שעשוי להסביר את הספקנות של Piper Sandler לגבי יעד צמיחת ה-EPS של 30% של החברה לשנת 2025.
הביצועים האחרונים של המניה היו תנודתיים, עם ירידת מחיר משמעותית של 20.56% ב-3 החודשים האחרונים. תנודתיות זו משקפת את האתגרים שהוזכרו במאמר, כגון החוסר בהכנסות ריבית נטו ומרווח הריבית נטו הנמוך יותר.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור Customers Bancorp, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.