ביום שני, דויטשה בנק עדכן את עמדתו לגבי argenx SE (ARGX:BB) (NASDAQ: ARGX), והעלה את מחיר היעד ל-525.00 אירו מ-500.00 אירו קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Hold למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות ביצועים פיננסיים חזקים של החברה, אשר אתגרו את חששות הערכת השווי המוקדמות של הבנק.
ההחלטה להעלות את מחיר היעד מגיעה לאחר שargenx דיווחה על רבעון חזק שעלה על ציפיות הבנק. בהערכה קודמת מתאריך 03.10.2024, דויטשה בנק הוריד את דירוג המניה ל-Hold עם מחיר יעד ללא שינוי של 500.00 אירו, בטענה לתרחיש מאוזן של סיכון-תשואה לאחר השגת מחיר היעד.
ההגרעה לא שיקפה את יסודות החברה, אלא הושפעה ממגמות מתונות יותר עבור התרופה Vygvart של argenx והציפייה סביב השקת הטיפול ב-Chronic Inflammatory Demyelinating Polyneuropathy (CIDP).
דויטשה בנק הכיר בכך שההגרעה המוקדמת שלהם עשויה הייתה להיות מוקדמת מדי, שכן argenx הדגימה התחלה מבטיחה עם השקת ה-CIDP שלה. השקה מוצלחת זו עוררה דיונים על פוטנציאל הצמיחה וההגעה של התרופה, במיוחד לאור העובדה שכרגע אין תחרות ישירה בשוק ה-CIDP. זאת בניגוד לשוק ה-Myasthenia Gravis (MG), שבו מתפתחות מספר תרופות המכוונות למסלולי FcRn ומשלים.
האנליסט ציין כי בעוד שהתפיסה היסודית לגבי argenx נותרה ללא שינוי, הביצועים האחרונים של החברה והצלחת השקת ה-CIDP הצדיקו הערכה מחודשת של מחיר היעד של המניה. עם זאת, למרות ההתחלה החיובית של CIDP, הבנק שומר על עמדה זהירה בשל הציפיות הגבוהות של המשקיעים והיעדר זרזים קליניים משמעותיים הצפויים עד שנת הכספים 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Argenx SE חוותה מכירות חזקות של Vyvgart ו-Vyvgart Hytrulo, מה שהוביל לתוצאות רווח והכנסות משמעותיות. הכנסות המוצר נטו של החברה ברבעון השלישי הגיעו ל-573 מיליון דולר, עולות על התחזיות של Oppenheimer והקונצנזוס.
השקת המוצר האחרונה של Argenx, Vyvgart Hytrulo, לטיפול ב-chronic inflammatory demyelinating polyneuropathy (CIDP), התקבלה היטב בשוק. חברות אנליסטים כמו Oppenheimer, Piper Sandler, Leerink Partners, ו-H.C. Wainwright העלו את מחירי היעד למניות Argenx, בהתייחס לרווחי הרבעון המרשימים של החברה.
עם זאת, Baird הוריד את דירוג Argenx ל-Neutral, בטענה לפוטנציאל עלייה מוגבל בטווח הקצר, בעוד William Blair העלה את דירוג המניה ל-Outperform, תוך הכרה בהצלחת מותג Vyvgart. החברה דיווחה גם על הכנסה תפעולית של 589 מיליון דולר, בעיקר בזכות מכירות Vyvgart, למרות שרשמה הפסד תפעולי מתחילת השנה. Argenx השיקה לאחרונה את Vyvgart עבור CIDP, כאשר בדיקות רגולטוריות מתמשכות בסין, יפן ואירופה, עם אישורים צפויים בשנת 2025.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של argenx SE תואמים את התחזית המעודכנת של דויטשה בנק. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של החברה מרשימה, עם עלייה של 85.56% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. צמיחה חזקה זו תומכת בהחלטת הבנק להעלות את מחיר היעד.
טיפים של InvestingPro מדגישים שargenx מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית ליוזמות צמיחה עתידיות, כולל הרחבת תרופת ה-CIDP שלה. בנוסף, המניה נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, המשקף את אמון המשקיעים בהצלחות האחרונות של החברה.
ראוי לציין שבעוד שargenx אינה רווחית כרגע, אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. זה מתיישב עם האופטימיות הזהירה של דויטשה בנק ודירוג ה-Hold שנשמר. עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפוטנציאל של argenx, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הפרספקטיבות העתידיות של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.