ביום שני, גולדמן זאקס התאימה את התחזית שלה ל-Avis Budget Group (NASDAQ:CAR), והפחיתה את מחיר היעד מ-90.00$ ל-85.00$ תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה.
האנליסט של הפירמה הביע עמדה שמרנית בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של חברת השכרת הרכב לשנת 2024, למרות תגובה חיובית בשוק. הערכת ה-EBITDA המתוקנת לרבעון הרביעי עומדת כעת על 7 מיליון דולר, ירידה משמעותית מהתחזית הקודמת של 143 מיליון דולר.
ההתאמה מגיעה לאחר בחינת ההנחיות של Avis Budget, שהצביעו על DPU (פחת ליחידה) ברוטו כולל של החברה בסך 350$ לרבעון הרביעי ומעבר עונתי ב-RPD (הכנסה ליום) באמריקות. גולדמן זאקס נקטה בפרשנות זהירה יותר להנחיות אלה, ומדגמת DPU ברוטו של 350$ ו-DPU נטו של 400$, תוך התחשבות בהפסדים גבוהים יותר במכירות.
בנוסף, הפירמה צופה ירידה עונתית תלולה יותר ב-RPD באמריקות מאשר בתקופה שלפני הקורונה, עם הערכה לירידה של 2% בהשוואה לשנה שעברה ברבעון הרביעי. זאת, בשילוב עם צפי לנפחים נמוכים יותר עקב תחרות מוגברת והפחתת צי מתמשכת, צפויים להוביל ליצירת EBITDA מינימלית עבור Avis Budget ברבעון הרביעי.
למרות התחזית השמרנית לטווח הקצר, גולדמן זאקס שומרת על הערכת ה-EBITDA שלה ל-Avis Budget לשנת 2025 בכמיליארד דולר. תחזית זו מניחה שיפור בעלויות הצי ל-330$ DPU ו-RPD יציב. מחיר היעד המופחת משקף את ההערכות המעודכנות, והפירמה נשארת ניטרלית לגבי המניה, בהמתנה לראיות נוספות שיתמכו בעמדה מוגדרת יותר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Avis Budget Group דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי של 2024. הכנסות החברה הגיעו לכמעט 3.5 ביליון דולר, והושג EBITDA מותאם של 503 מיליון דולר. למרות ירידה קלה בימי השכרה באמריקות, החברה הצליחה לשמור על מחירים יציבים, הודות להתמקדות בניהול הצי. החברה ראתה גם צמיחה במגזר הבינלאומי והשיקה אפליקציית לקוחות חדשה לשיפור חווית המשתמש.
Avis Budget Group גם רכשה מחדש 526,000 מניות תמורת 43 מיליון דולר והנפיקה שטרות בכירים בסך 700 מיליון דולר. עם זאת, החברה דיווחה על הפסד של 40 מיליון דולר ממכירות כלי רכב, בניגוד לרווחים של 145 מיליון דולר בשנה שעברה. למרות זאת, החברה נשארת אופטימית לגבי הרבעון הרביעי, וצופה ניצול גבוה של כלי רכב וביקוש.
החברה גם בוחנת הזדמנויות בתחום שיתוף הנסיעות וטכנולוגיית הרכב האוטונומי, מה שמצביע על חזון צופה פני עתיד.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים והתחזית העתידית של Avis Budget Group יכולים להיות מוארים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 3.23 ביליון דולר, עם יחס P/E של 8.31, מה שמרמז על הערכה נמוכה יחסית לרווחים. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין כי החברה "נסחרת במכפיל רווחים נמוך".
למרות התחזית השמרנית של גולדמן זאקס, Avis Budget Group הראתה החזר משמעותי בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של 7.75%. המומנטום החיובי לטווח הקצר הזה משתקף בטיפ נוסף של InvestingPro המדגיש "החזר משמעותי בשבוע האחרון".
עם זאת, חשוב לציין כי צמיחת ההכנסות של החברה הייתה שלילית, עם ירידה של 1.43% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. נקודת נתונים זו תומכת בעמדה הזהירה של גולדמן זאקס לגבי ביצועי החברה בטווח הקרוב.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Avis Budget Group, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.