ביום שישי, Truist Securities התאימה את התחזית שלה למניות Fortive (NYSE:FTV), תוך הפחתת יעד המחיר ל-89 דולר מ-90 דולר, אך שמרה על דירוג קנייה למניה. ההחלטה הגיעה לאחר שמניות Fortive ירדו ב-3% בהשוואה ל-S&P 500, שנותר יציב יחסית.
ירידה זו התרחשה למרות ש-Fortive דיווחה על רווח למניה מותאם לרבעון השלישי שעלה על הציפיות. ביצועי החברה נתמכו על ידי תנאי מס נוחים, אך קוזזו על ידי הכנסה תפעולית מותאמת צנועה בשל הוצאות תאגידיות מוגדלות.
Fortive עדכנה את תחזית הרווח למניה המותאם לשנת 2024 המלאה, וכעת צופה עלייה קלה של כ-0.03 דולר בנקודה האמצעית, מה שמביא לתחזית חדשה של 3.84 דולר עד 3.87 דולר, או 3.86 דולר בנקודה האמצעית.
שינוי זה משקף שער מס שנתי מופחת של כ-11%, ירידה מההערכה הקודמת של כ-12%. עם זאת, Fortive התאימה גם את תחזית המכירות לשנה, ומכוונת לצמיחה ליבה נמוכה יותר של כ-1%, בהשוואה לאומדן הקודם של 2-3%.
מגזר הפתרונות המתקדמים לבריאות וקיימות (AHS) התבלט ברבעון, עם צמיחה אורגנית של 9% ושיפור של 310 נקודות בסיס במרג'ין התפעולי בהשוואה לשנה שעברה. AHS גם עדכן את התחזית השנתית שלו, וכעת צופה צמיחה ליבה בטווח האחוזים הבודדים האמצעיים עד הגבוהים, עלייה מהאומדן הקודם של אחוזים בודדים אמצעיים.
יתר על כן, צפוי כי המרג'ינים יעלו ב-200 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה לכ-26.2%, מעל לתחזית הקודמת של כ-25.7%.
מצד שני, מגזר פתרונות התפעול החכמים (IOS) חווה עיכובים מצד לקוחות בעסקי Fluke ו-FAL שלו, מה שהוביל לצמיחת ליבה של 2%. כתוצאה מכך, Fortive מיתנה את ציפיות צמיחת הליבה עבור IOS לאחוזים בודדים נמוכים עד אמצעיים מהאחוזים הבודדים האמצעיים הקודמים, אם כי היא עדיין צופה לשמור על שיפור של 100 נקודות בסיס במרג'ין לשנה.
מגזר מימוש המוצר (PT) הציג תוצאות מעורבות, עם ירידה של 4% בצמיחת הליבה אך שיפור של 70 נקודות בסיס במרג'ינים. תחזית צמיחת הליבה והמרג'ינים עבור PT נותרו ללא שינוי לשנה. ראוי לציין כי PT ראה עלייה בהזמנות Tektronix באחוזים בודדים גבוהים, וכן צמיחה דו-ספרתית בתת-מערכות תעופה וחלל והגנה ותשתיות, כאשר הזמנות החישה גם השתפרו באחוזים בודדים אמצעיים.
במבט קדימה לשנת הכספים 2025, האנליסט הצביע על חשיבות התחזית, למרות שהפיצול המתוכנן לא יתרחש עד הרבעון הרביעי של 2025. היעד הקודם של 4.50 דולר נשקל מחדש בהתחשב בבסיס ב-2024. עם זאת, תזרים המזומנים החופשי של Fortive ממשיך לעלות על הציפיות, והחברה צפויה לשמור על התמקדות ברכישה חוזרת של מניות.
לאחר הרכישה החוזרת, צפויה גישה מאוזנת יותר לרכישות והחזרת מזומנים לבעלי המניות עבור החברה הנותרת. עיתוי הפיצול של PT צפוי להתרחש במקביל לעלייה בצמיחה האורגנית התעשייתית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Fortive Corporation דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון השלישי של 2024, עם עלייה משמעותית של 14% ברווח למניה מותאם (EPS) ועלייה של 12% בתזרים המזומנים החופשי.
התוצאות החזקות של החברה הונעו על ידי צמיחה במגזרי פתרונות הבריאות המתקדמים (AHS) ופתרונות התפעול החכמים (IOS), שתרמו למרג'ינים גולמיים ותפעוליים מותאמים שיא. Fortive גם מתקדמת בתוכניות לפצל את מגזר טכנולוגיות הדיוק שלה ורכשה בחזרה כ-4 מיליון מניות ברבעון השלישי.
החברה צופה המשך של מגמה חיובית זו בהכנסות חוזרות והתאוששות הדרגתית בטכנולוגיות הדיוק, למרות אי-ודאויות גיאופוליטיות ומאקרו-כלכליות פוטנציאליות. תחזית הרבעון הרביעי צופה צמיחה של 3% בהכנסות ורווח למניה מותאם של 1.11 דולר עד 1.14 דולר. הרווח המדולל למניה המותאם לשנה המלאה צפוי לעלות ל-3.84 דולר עד 3.87 דולר, המצביע על עלייה של 12% עד 13% בהשוואה לשנה שעברה.
מבחינת ציפיות עתידיות, אנליסטים צופים המשך מומנטום בהכנסות חוזרות והתאוששות הדרגתית בטכנולוגיות הדיוק ל-2025, הנתמכות על ידי ביצוע תפעולי ויוזמות פרודוקטיביות.
עם זאת, אתגרים פוטנציאליים כגון עליות בשיעורי המס ואי-ודאויות מאקרו-כלכליות עלולים להוות אתגר לצמיחת הרווח למניה ב-2025. אלו הן התפתחויות אחרונות ומשקיעים מעודדים לעקוב אחר ההתקדמות והביצועים של Fortive.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של הביצועים והתחזית האחרונים של Fortive, InvestingPro מספק תובנות נוספות שעשויות להיות בעלות ערך למשקיעים. על פי נתוני InvestingPro, ל-Fortive יש כעת שווי שוק של 24.78 ביליון דולר והיא נסחרת במכפיל רווח של 29.83, שהוא גבוה יחסית לפוטנציאל צמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב.
אחד מטיפי InvestingPro מדגיש את מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של Fortive, המשתקף בנתונים האחרונים של החברה המראים מרג'ין רווח גולמי של 59.74% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. זה מתיישב עם אזכור המאמר לשיפור במרג'ינים במגזר פתרונות הבריאות והקיימות המתקדמים.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי Fortive פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שעשוי להרגיע משקיעים השוקלים את תוכניות העתיד של החברה והפיצול הפוטנציאלי שהוזכר במאמר. בנוסף, InvestingPro מציין כי אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שתומך בתחזית החיובית למרות כמה התאמות בציפיות הצמיחה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים עבור Fortive, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.