ביום שישי, Citi עדכנה את תחזית הפיננסית שלה למניית Vidrala SA (VID:SM), יצרנית ומפיצה של מכלי זכוכית. האנליסט של החברה העלה את מחיר היעד ל-103.00 € מ-98.00 € הקודמים. למרות העלייה, האנליסט שמר על דירוג ניטרלי.
ההתאמה מגיעה לאחר שמניות Vidrala חוו תגובה חיובית בעקבות ביצוע שעלה על הציפיות. האנליסט ציין כי זה עשוי להיות חלקית בשל מיצוב השוק, שכן הסנטימנט כלפי תעשיית הזכוכית היה דובי לאחרונה. בעוד שצמיחת הנפח האורגנית מראה סימני התאוששות, היא מתרחשת בקצב איטי מאוד. כתוצאה מכך, Citi עדכנה כלפי מטה את הנחות צמיחת הנפח לרבעון הרביעי, וצופה התאוששות הדרגתית יותר.
האנליסט התייחס גם לחששות בנוגע למחירים, והציע כי המחירים בהשוואה שנתית עשויים להמשיך להיות שליליים לפחות עוד מספר רבעונים. עם זאת, התחזית לצמיחת המחירים ברבעון הרביעי פחות שלילית מבעבר, בהתאם להנחיות החברה לירידה שנתית של 8% ב-9M24, המצביעה על שנת 2024 המלאה.
בהתייחס להנחיית ה-EBITDA לשנת 2024, המרמזת על סכום הגדול מ-450 מיליון €, האנליסט הביע ספקנות. כדי לעמוד ביעד זה, Vidrala תצטרך להשיג עלייה של 44% בהשוואה שנתית ב-EBITDA ברבעון הרביעי או לשמור על אותה רמה כמו ברבעון הקודם. היסטורית, ה-EBITDA של החברה ברבעון הרביעי נטה לרדת בהשוואה לרבעון הקודם בארבע מתוך חמש השנים האחרונות.
לסיכום, עמדת Citi משקפת אופטימיות זהירה כלפי ההתאוששות הפיננסית של Vidrala, תוך הכרה בצמיחת הנפח האיטית אך החיובית של החברה ותחזית המחירים המשופרת מעט לרבעון הרביעי. עם זאת, החברה מדגישה גם את האתגרים שבפניהם ניצבת Vidrala, כגון ניצולת כמעט מלאה של הקיבולת, היעדר פרויקטים לצמיחה, מגמות מחירים שליליות, והכפולה הגבוהה של המניה. כתוצאה מכך, Citi מציעה כי הפוטנציאל לעליית ערך משמעותית של המניה עשוי להיות מוגבל ומצביעה על העדפה לחיפוש הזדמנויות התאוששות בתחומים אחרים בשוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.