ביום שישי, RBC Capital ביצעה התאמה משמעותית בתחזית שלה למניית Open Text Corp (NASDAQ:OTEX), כאשר הורידה את דירוג המניה ל-Sector Perform מ-Outperform. במקביל להורדת הדירוג, החברה גם הפחיתה את מחיר היעד למניות החברה מ-45.00$ ל-33.00$. מהלך זה מגיע לאחר ירידה ניכרת של 11% במניות OpenText, אשר שיקפה את הספקנות הגוברת של השוק לגבי ביצועי הצמיחה של החברה בהשוואה לציפיות.
האנליסט מ-RBC Capital הדגיש כי תזת ההשקעה הקודמת שלהם, אשר צפתה הערכה מחדש של שווי OpenText עם ייצוב רכישת Micro Focus, השגת צמיחה אורגנית חיובית והגדלת תזרים המזומנים החופשי (FCF), כבר לא עומדת בתנאי השוק הנוכחיים. תגובת השוק, שהתבטאה בירידה חדה בערך המניה, הצביעה על דאגה גוברת לגבי הפערים בין הצמיחה בפועל לבין מה שהיה צפוי.
לפי RBC Capital, השונות בביצועים הרבעוניים של OpenText והתחזית המאתגרת לצמיחה אורגנית עתידית הובילו למסקנה כי מכפיל השווי של החברה צפוי להישאר סטטי. הערכה זו מהווה בסיס להחלטה להוריד את מחיר היעד באופן משמעותי מ-45.00$ הקודמים ל-33.00$ הנוכחיים.
מחיר היעד המעודכן מבוסס על פוטנציאל התשואה היחסי של מניות OpenText בהשוואה למניות אחרות שמכוסות על ידי החברה. עם היעד החדש במקום, RBC Capital מציינת כי התשואה הצפויה אינה מצדיקה דירוג גבוה יותר, ומכאן ההורדה ל-Sector Perform, מה שמרמז כי האנליסט מאמין ש-OpenText תבצע בהתאם לממוצע המגזר.
"בחדשות אחרות לאחרונה, Open Text Corporation חוותה מגוון התפתחויות. התאגיד דיווח על תוצאות רבעון ראשון חזקות עם עלייה של 10% בהזמנות ענן ארגוניות בהשוואה לשנה שעברה, והכנסות של 1.27 ביליון $, מעל הציפיות. ה-EPS המותאם הגיע ל-0.93$, ושולי ה-EBITDA המותאמים של החברה גדלו ל-35%.
למרות זאת, Citi עדכנה את התחזית שלה ל-Open Text, תוך הפחתת מחיר היעד של המניה ל-33$ מ-34$ תוך שמירה על דירוג ניטרלי. התאמה זו הגיעה בעקבות תוצאות מעורבות ברבעון הראשון של החברה, כולל ביצועים נמוכים מהצפוי בהכנסות, בחיובים ובהזמנות. מגזרי הענן והשירותים המקצועיים היו נמוכים משמעותית מהצפוי, מה שתרם לירידה בצמיחה האורגנית בהשוואה לשנה שעברה.
עם זאת, Open Text שומרת על תחזית חיובית למחצית השנייה של שנת הכספים, נתמכת בשחרורי מוצרים קרובים, השקעות ושינויי הנהגה. החברה גם הודיעה על תוכניות להמשיך ברכישה חוזרת של מניות, לאחר שרכשה מחדש 7.72 מיליון מניות. התפתחויות אחרונות אלה מספקות תמונת מצב של הנוף הפיננסי הנוכחי של Open Text."
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הפיננסי של Open Text Corp, ומספקים הקשר להורדת הדירוג של RBC Capital. שווי השוק של החברה עומד על 7.85 ביליון $, עם יחס P/E של 19.51, מה שמרמז על הערכה מתונה בהשוואה לחברות טכנולוגיה מסוימות.
ההכנסות של OpenText ב-12 החודשים האחרונים הגיעו ל-5.77 ביליון $, עם שולי רווח גולמי מרשימים של 76.87%. שולי רווח גבוהים אלה מתיישבים עם אחד מטיפי InvestingPro, המציין את "שולי הרווח הגולמי המרשימים" של החברה. עם זאת, הירידה הרבעונית האחרונה בהכנסות של 8.63% עשויה הייתה לתרום לדאגות של RBC לגבי ביצועי הצמיחה.
למרות האתגרים, OpenText שומרת על פרופיל דיבידנד חזק. החברה מתהדרת בתשואת דיבידנד של 3.5% והעלתה את הדיבידנד שלה במשך 11 שנים רצופות, על פי טיפי InvestingPro. צמיחת דיבידנד עקבית זו עשויה לספק יציבות מסוימת למשקיעים בתוך אי-הוודאות הנוכחית בשוק.
הביצועים האחרונים של המניה משקפים את החששות שהועלו על ידי RBC, עם תשואה כוללת של -9.86% בשבוע האחרון ותשואה של -26.91% מתחילת השנה. נתונים אלה מתיישבים עם טיפ נוסף של InvestingPro המציין כי "המניה ספגה מכה גדולה בשבוע האחרון".
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 9 טיפים נוספים עבור OpenText, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.