ביום שישי, Baird ביצעה התאמה בעמדתה לגבי Argenx SE (NASDAQ: ARGX), כאשר הגרעה את המנית מ"עולה על הביצועים" ל"ניטרלי", ובמקביל העלתה את מחיר היעד ל-650 דולר מ-515 דולר. שינוי הדירוג הזה מגיע בעקבות עליית ערך משמעותית במניית Argenx, אשר טיפסה בכ-65% במהלך ששת החודשים האחרונים, עולה על ביצועי ה-S&P 500 שעלה בכ-9% באותה תקופה.
שווי השוק של חברת הביוטכנולוגיה עומד כעת על 35 ביליון דולר, נתמך על ידי ביצועי הכנסות חזקים ברבעונים האחרונים והתלהבות המשקיעים מאירוע יום המחקר והפיתוח ביולי, שבו Argenx חשפה את חזון 2030 שלה. התוכנית השאפתנית כוללת יעד של 50,000 מטופלים ברחבי העולם בטיפול עד שנת 2030.
ההחלטה של Baird לאמץ תחזית זהירה יותר לגבי Argenx נובעת מהאמונה שמחיר המנית הנוכחי כבר משקף ציפיות לצמיחה משמעותית של Vyvgart בטיפול במיאסתניה גרביס מוכללת (gMG) ובפולינוירופתיה דלקתית דמיאלינטיבית כרונית (CIDP). החברה מציעה שהפוטנציאל לעלייה נוספת בחודשים הקרובים מוגבל יותר, בהתחשב בשווי הנוכחי.
יתר על כן, Baird מצביעה על האפשרות לסיכון מוגבר עבור Argenx. החברה מציינת כי החודשים הקרובים נראים דלים יותר בזרזים שיכולים להניע את המנית כלפי מעלה. היא גם מציינת שהחברה עלולה להתמודד עם אתגרים אם צמיחת המכירות תואט או אם יהיו מכשולים בצנרת הפיתוח או הצלחות מצד מתחרים. גורמים אלה עלולים להשאיר את Argenx פגיעה לתנודות בשוק ולהשפיע פוטנציאלית על ביצועי המנית שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Argenx עושה צעדים משמעותיים בביצועים הפיננסיים והקליניים שלה. שיחת הרווחים של החברה לרבעון השלישי של 2024 דיווחה על עלייה משמעותית בהכנסה תפעולית, שהגיעה ל-589 מיליון דולר, בעיקר בזכות מכירות נטו חזקות של המוצר הדגל שלהם, VYVGART. השוק האמריקאי היה תורם עיקרי למכירות אלה. עם זאת, למרות רבעון רווחי, Argenx חוותה הפסד תפעולי מתחילת השנה.
William Blair לאחרונה שדרגה את דירוג המנית של Argenx מ"ביצועי שוק" ל"עולה על הביצועים", מייחסת את ההתאמה החיובית הזו להצלחת הזיכיון של Vyvgart, במיוחד בטיפול במיאסתניה גרביס (MG) ובפולינוירופתיה דלקתית דמיאלינטיבית כרונית (CIDP). החברה גם ציינה את הפוטנציאל של Vyvgart להתרחב להתוויות חדשות, וצופה החלטות על הרחבות אלה במהלך השנה הנוכחית.
Argenx גם הדגישה את ההשקה המוצלחת של VYVGART עבור CIDP, את הנוף החיובי של המשלמים בארה"ב, ואת המיקוד האסטרטגי שלה בתוכניות בעלות השפעה גבוהה. עם זאת, הפיתוח של efgartigimod ב-MN הופסק בשל יעילות לא מספקת. סקירות רגולטוריות עבור CIDP נמשכות בסין, יפן ואירופה, עם אישורים צפויים ב-2025. המצב הכספי החזק של החברה, הנתמך על ידי יתרת מזומנים של 3.4 ביליון דולר, ממקם אותה היטב להתקדמויות נוספות בצנרת הקלינית שלה.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של Argenx SE מתיישרים עם מספר מדדים וטיפים של InvestingPro, ומספקים הקשר נוסף לניתוח של Baird. המנית של החברה נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, עם תשואה כוללת של 52.95% במהלך ששת החודשים האחרונים, מאשרת את אזכור העלייה של 65% במאמר. ביצוע חזק זה משתקף בנתוני InvestingPro המראים תשואה כוללת של 54.12% מתחילת השנה.
למרות ביצועי המנית המרשימים, טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Argenx אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים ואנליסטים לא צופים רווחיות השנה. זה מתיישר עם העמדה הזהירה שננקטה על ידי Baird. צמיחת ההכנסות של החברה של 98.69% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 תומכת באזכור של ביצועי הכנסות חזקים במאמר.
משקיעים צריכים לשים לב ש-Argenx נסחרת בכפולת הכנסות גבוהה, מה שעשוי להצדיק את הדאגה של Baird לגבי פוטנציאל רווח מוגבל. עם זאת, לחברה יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית לתוכנית חזון 2030 השאפתנית שלה.
לניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור Argenx, שיכולים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות העתידיות של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.