ביום חמישי, Oppenheimer עדכנה את תחזיתה לגבי DoorDash Inc. (NASDAQ: DASH), והעלתה את מחיר היעד ל-180 דולר מ-165 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Outperform למנית סטוק. גמירת דעת של החברה מבוססת על מגוון גורמים כולל מגזר משלוחים חזק, וכן ביצוע החברה בשוק, התרחבות בינלאומית, ומגזרי המכולת, אשר כולם תורמים לצמיחה חזקה מהצפוי בהזמנות.
לדברי האנליסט, התוצאות וההנחיות האחרונות של DoorDash עמדו בציפיות הגבוהות מאוד של המשקיעים. הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) של החברה עלה על תחזיות Oppenheimer והשוק ב-6% ו-4% בהתאמה, בעיקר בזכות הכנסות מפרסום, עלויות רגולטוריות נמוכות יותר, ויעילות תפעולית מוגברת.
האנליסט גם הדגיש את ההשפעה החיובית של שירותי משלוחי המכולת של DoorDash. הפרשנות מרמזת כי משתמשים קיימים נוטים יותר לבחור ב-DoorDash למשלוחי מכולת בהשוואה לפלטפורמות אחרות המתמקדות במכולת. זה עשוי להצביע על יתרון תחרותי ל-DoorDash בתחום משלוחי המכולת.
יתר על כן, DoorDash הכריזה על שותפות חדשה עם Lyft, אשר צפויה לחזק את הצמיחה של שירות המנוי שלה, DashPass. שיתוף הפעולה יספק נסיעות Lyft מוזלות ושדרוגים חינם לחברי DashPass, וכן יציע לחברי Lyft שלושה חודשים חינם של DashPass.
במבט קדימה, Oppenheimer העלתה את תחזיות שווי ההזמנות הכולל (GOV) שלה ל-DoorDash לשנים 2025 ו-2026 ב-3% ו-5%, בהתאמה. עם זאת, החברה הניחה באופן שמרני הוצאות שיווק ותפעול גבוהות יותר לשנת 2025, מה שהוביל לכך שתחזית ה-EBITDA נשארה ללא שינוי משמעותי, עם עלייה קלה של 2% לשנת 2026. מחיר היעד החדש של 180 דולר מבוסס על מכפיל של 20 על ה-EBITDA הצפוי לשנת 2026, המייצג פרמיה של 23% מעל Airbnb, המשקפת את שיעור הצמיחה המהיר פי שלושה בקירוב של DoorDash.
בחדשות אחרות לאחרונה, DoorDash Inc. דיווחה על צמיחה משמעותית ויעילות תפעולית בתוצאות הרבעון השלישי של 2024. החברה הציגה צמיחה של 19% בשווי ההזמנות הכולל (GOV), בזכות ההצלחה של מגזרי המסעדות והמכולת. צמיחה זו קיבלה דחיפה נוספת מרכישת Tazz על ידי Wolt, כחלק מאסטרטגיית המיזוגים והרכישות הממוקדת של DoorDash להרחבת נתח השוק שלה באירופה.
העסק הבינלאומי של החברה הוא כעת חיובי מבחינת רווח גולמי, ומציג שיפור במרג'ין התרומה בדומה לאלה בארה"ב. שותפויות עם Wegmans ותוכניות לצרף רשתות מכולת גדולות יותר חיזקו את מגזר משלוחי המכולת. קבוצות צרכנים חדשות, כולל לקוחות מכולת בפעם הראשונה, מראות משיכה רחבה יותר לשוק עבור DoorDash.
יתר על כן, שותפויות אסטרטגיות עם Lyft ושירותי סטרימינג משפרות את תוכנית החברות DashPass. צמיחת ההכנסות של החברה עלתה על צמיחת ה-GOV, בזכות פרסום ועלויות Dasher יעילות. DoorDash מצפה לשמור על מגמה זו של צמיחת הכנסות העולה על צמיחת ה-GOV, תוך התמקדות במקסום דולרי הרווח הכולל.
למרות התפתחויות חיוביות אלה, DoorDash צופה כי שיפורי המוצר יתקדמו בקצב איטי יותר מאשר בשנים קודמות. עם זאת, החברה נשארת מחויבת לקידום צמיחה עתידית באמצעות השירות הארצי של DashMart ושותפויות עם קמעונאים. אלה הן התפתחויות אחרונות, המשקפות את המחויבות המתמשכת של DoorDash לצמיחה וליעילות תפעולית.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את התחזית החיובית של Oppenheimer על DoorDash, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. שווי השוק של DoorDash עומד על 64.17 ביליון דולר מרשימים, המשקף את האמון של השוק במסלול הצמיחה של החברה. זה מתיישב עם הביצועים החזקים שצוינו בדוח האנליסט.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ההכנסה הנקייה של DoorDash צפויה לצמוח השנה, והאנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית. תחזיות אלה תומכות בעמדה החיובית של Oppenheimer לגבי הפרספקטיבות העתידיות של החברה. יתר על כן, צמיחת ההכנסות של DoorDash של 25.02% ב-12 החודשים האחרונים מדגישה את ההתרחבות החזקה שלה, במיוחד בתחומים כמו משלוחי מכולת ושווקים בינלאומיים כפי שצוין במאמר.
ראוי לציין כי DoorDash הראתה תשואה כוללת מרשימה של 107.14% במחיר במהלך השנה האחרונה, המצביעה על אמון משקיעים חזק. ביצוע זה מתיישב עם השיפורים התפעוליים והיוזמות האסטרטגיות של החברה שנדונו במאמר, כגון השותפות החדשה עם Lyft והצמיחה של DashPass.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור DoorDash, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.