מניית קטרפילר שומרת על דירוג "ביצוע" למרות חולשה בשוק

ביום חמישי, קטרפילר (NYSE:CAT) שמרה על דירוג מניה "ביצוע" מאופנהיימר, כאשר האנליסטים ציינו תחזית מאתגרת לרבעון הרביעי. מניות קטרפילר ירדו ביום רביעי בעקבות ביצועים חלשים מהצפוי ברבעון השלישי וסימנים להחלשות בשווקי קצה מרכזיים.

קטרפילר, הידועה במכונות הכבדות שלה, חוותה מגמות מנוגדות במגזרי העסקים שלה. הצמיחה בבניית מרכזי נתונים, המהווה פחות מ-10% ממכירות החברה, סיפקה תמיכה מסוימת למניה. עם זאת, זה קוזז על ידי חולשה במגזרי הבנייה והכרייה, המהווים יותר מ-55% ממכירות קטרפילר.

תנאי השוק הנוכחיים מרמזים כי רבים משווקי הקצה של קטרפילר קרובים יותר לשיא מאשר לשפל. הגיוון של שווקי הקצה של החברה היה מועיל בהפחתת ההשפעה של ההאטה, על פי הניתוח של אופנהיימר.

במבט קדימה לשנת 2025, הביצועים של קטרפילר צפויים להיות תלויים ביכולתה לאזן את מלאי הדילרים תוך ניהול הייצור. אסטרטגיה זו מכוונת למזער את ההשפעה של תמחור שלילי על מרווחים דקרמנטליים. העמדה הניטרלית של אופנהיימר לגבי המניה משקפת תחזית זהירה לאור דינמיקת השוק הזו.

בחדשות אחרות לאחרונה, קטרפילר חוותה ירידה של 4% בהשוואה שנתית במכירות הרבעון השלישי, שהסתכמו ב-16.1 ביליון $. ירידה זו נבעה בעיקר מביצועים חלשים יותר במגזרי תעשיות הבנייה ותעשיות המשאבים.

למרות זאת, החברה שמרה על מרג'ין רווח תפעולי מתואם של 20% ורווח מתואם למניה של 5.17 $. Truist Securities התאימה את מחיר היעד שלה למניות קטרפילר מ-456.00 $ ל-454.00 $, תוך שמירה על דירוג "קנייה".

ההתפתחויות האחרונות של החברה כוללות עלייה קלה בצבר ההזמנות ל-28.7 ביליון $, המצביעה על ביקוש בריא במגזרים מסוימים. קטרפילר גם הכריזה על השקעת הון רב-שנתית להגדלת כושר הייצור של מנועי בוכנה גדולים, במטרה להגדיל את יכולת הייצור ביותר מ-125% בהשוואה לשנת 2023.

בנוסף, קטרפילר צופה כמעט 10 ביליון $ בתזרים מזומנים חופשי (FCF) של Machinery, Energy & Transportation (ME&T), שצפוי לחזור לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישה חוזרת של מניות.

המכירות של תעשיות הבנייה ברבעון הרביעי צפויות להיות נמוכות יותר בשל בעיות העמסה של צי השכרה, בעוד שתעשיות המשאבים צפויות לראות ירידה מתונה. בנימה חיובית, ביקוש חזק בייצור חשמל צפוי להימשך, לטובת מגזר האנרגיה והתחבורה.

הציפיות של קטרפילר לרווח מתואם למניה ומרג'ין רווח תפעולי לשנה המלאה נותרו ללא שינוי, כאשר יעדי תזרים המזומנים הועלו לקצה העליון של הטווח שבין 5 ביליון $ ל-10 ביליון $.

תובנות InvestingPro

למרות התחזית המאתגרת שצוינה על ידי אופנהיימר, המדדים הפיננסיים והמעמד בשוק של קטרפילר חושפים כמה חוזקות. על פי נתוני InvestingPro, לקטרפילר יש שווי שוק משמעותי של 183.89 ביליון $, המדגיש את נוכחותה המשמעותית בתעשיית המכונות. יחס ה-P/E של החברה העומד על 17.99 מרמז על הערכה סבירה ביחס לרווחים, במיוחד בהתחשב ביחס ה-PEG שלה של 0.46, המצביע על הערכת חסר פוטנציאלית ביחס לצמיחה.

טיפים של InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנדים החזקה של קטרפילר, ששמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 54 שנים רצופות והעלתה אותם במשך 11 שנים רצופות. עקביות זו בתשואות לבעלי המניות מתיישבת עם יכולתה של החברה לנווט במחזורי שוק שונים, כפי שצוין במאמר. בנוסף, התשואה הגבוהה של קטרפילר בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 70.46% במחיר המניה בשנה האחרונה, מדגימה את חוסנה למרות האתגרים בחלק משווקי הקצה שלה.

עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפרספקטיבות של קטרפילר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה. תובנות אלה עשויות להיות בעלות ערך מיוחד בהתחשב בדינמיקת השוק המורכבת שקטרפילר מתמודדת איתה במגזרי העסקים המגוונים שלה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.