ביום חמישי, Evercore ISI שמרה על דירוג Outperform למניית Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) עם יעד מחיר יציב של 500.00 דולר. ההחלטה מגיעה לאחר שמיקרוסופט הכריזה על תוצאות רבעון ראשון שעלו על הציפיות, והציגה צמיחה חזקה של 16% ב-M365 Commercial Cloud שלה ועלייה של 34% בצמיחת Azure על בסיס מטבע קבוע (c/c).
למרות הביצועים החזקים, מניות מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT) חוו לחץ מסוים כלפי מטה לאחר שעות המסחר בשל צמיחת Azure שהתיישרה בקירוב עם העלייה הצפויה של 33%, כאשר הכרה בהכנסות בתוך התקופה תרמה לעלייה של נקודה אחת.
ההנחיות עבור Azure היו מעט מתחת לציפיות השוק, עם תחזית של 31-32% לעומת התחזית של 32-33%. תחזית שמרנית זו מיוחסת לדחייה של חלק מקיבולת ה-AI למחצית השנייה של שנת הכספים. עם זאת, Evercore ISI מציעה כי צריכת Azure תשמור על יציבות מהרבעון הראשון לרבעון השני של שנת הכספים.
מיקרוסופט אישרה מחדש את תחזיתה לצמיחה מואצת של Azure במחצית השנייה של שנת הכספים, רומזת על הזדמנויות רכישת מניות פוטנציאליות. זאת מחוזקת על ידי הציפייה כי שירותי ה-AI של מיקרוסופט ישיגו קצב שנתי של 10 ביליון דולר ברבעון השני של שנת הכספים ויחוו עלייה משמעותית בקיבולת ובאימוץ עד שנת 2025.
משקיעים הביעו חששות לגבי רמת ההוצאות ההוניות, שעלולות להשפיע על מרג'ין הרווח הגולמי. עם זאת, Evercore ISI מאמינה כי מיקרוסופט מסוגלת לאזן את הוצאות התפעול כדי למתן חששות אלה.
החברה מסכמת כי הפרספקטיבות לטווח הארוך של מיקרוסופט במגזר המסחרי נותרות מבטיחות, כאשר החברה ממשיכה להרחיב את נתח השוק שלה בענן ומרחיבה את שירותי ה-AI שלה. הציפייה היא שמיקרוסופט תשמור על צמיחה חזקה הן בהכנסות והן ברווחים, תומכת בדירוג Outperform המחודש ויעד המחיר של 500 דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Microsoft Corporation הייתה במוקד של מספר התאמות אנליסטים. DA Davidson עדכנה את יעד המחיר שלה לענקית הטכנולוגיה ל-425 דולר מ-475 דולר, תוך שמירה על דירוג Neutral. זאת בעקבות דוח הרווחים האחרון של מיקרוסופט לרבעון הראשון של 2025, שהראה האטה בצמיחת שירותי הענן של Azure, מגמה שצפויה להימשך ברבעון הבא. למרות זאת, DA Davidson צופה האצה בצמיחה במחצית השנייה של שנת הכספים כאשר מיקרוסופט מרחיבה את התשתית שלה.
Citi, מצד שני, שמרה על דירוג Buy למיקרוסופט עם יעד מחיר יציב של 497 דולר, למרות שהכירה בביצועים רבעוניים מעורבים. החברה צופה פוטנציאל עלייה לתחזיות שלהם לצמיחת Azure במחצית השנייה של השנה. גם Barclays חזרה על דירוג Overweight שלה למיקרוסופט, עם יעד מחיר יציב של 475 דולר, והביעה ביטחון באסטרטגיה של מיקרוסופט למרות בעיות אספקה קצרות טווח המשפיעות על קיבולת ה-AI.
בהתפתחויות אחרונות, מיקרוסופט דיווחה על עלייה של 16% בהכנסות ל-65.6 ביליון דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים, עולה על תחזיות וול-סטריט. זה יוחס להרחבת החברה בקיבולת מרכזי נתונים וביקוש גובר לטכנולוגיות AI. עם זאת, ההנחיות של החברה לרבעון השני נפלו מתחת לציפיות האנליסטים בשל אילוצי קיבולת חדשים הקשורים לשותף קולוקציה, מה שעלול להאט את צמיחת Azure.
ענקיות הטכנולוגיה מיקרוסופט ומטא הכריזו על השקעות מוגברות במרכזי נתונים של AI, מה שעורר חששות בקרב משקיעים. ההוצאות ההוניות של מיקרוסופט עלו ב-5.3% ל-20 ביליון דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים, עולות על כל ההוצאות השנתיות שלה עד שנת הכספים 2020. למרות חששות אלה, גם מיקרוסופט וגם מטא הדגישו את השלב המוקדם של מחזור ה-AI והדגישו את הפוטנציאל לטווח הארוך של טכנולוגיית ה-AI.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים החזקים של מיקרוסופט, כפי שהודגשו במאמר, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה של 15.67% ב-12 החודשים האחרונים מתיישרת עם הצמיחה החזקה של 16% ב-M365 Commercial Cloud שהוזכרה בדוח. צמיחה זו משלימה את צמיחת ה-EBITDA המרשימה של 26.68% באותה תקופה, המצביעה על יכולתה של מיקרוסופט להתרחב ביעילות.
טיפים של InvestingPro חושפים כי מיקרוסופט העלתה את הדיבידנד שלה במשך 19 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות. זה רלוונטי במיוחד בהתחשב במצבה הפיננסי החזק של החברה ותחזיות הצמיחה בשירותי AI וענן. בנוסף, מיקרוסופט מצוינת כשחקנית בולטת בתעשיית התוכנה, מה שתומך בתחזית האופטימית של Evercore ISI לגבי הפרספקטיבות לטווח הארוך של החברה במגזר המסחרי.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הערכת השווי ופוטנציאל הצמיחה של מיקרוסופט, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים. תובנות אלה יכולות לספק הקשר בעל ערך להערכת יעד המחיר של 500 דולר של החברה ומעמדה בנוף המתפתח של AI ומחשוב ענן.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.