ביום חמישי, CLSA העלתה את מחיר היעד של אדוונטסט (Advantest Corp) (6857:JP) (OTC: ATEYY) ל-¥10,300 מ-¥9,300 קודם לכן, תוך שמירה על המלצת Outperform למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות דיווח אדוונטסט על רווחים גבוהים מהצפוי ברבעון השני, בזכות מכירות חזקות של בוחני SoC, במיוחד ללקוחות בתחום הבינה המלאכותית.
החברה גם עדכנה את תחזית הרווח התפעולי שלה לשנת הכספים המסתיימת במרץ 2025 ל-¥165 ביליון, סכום העולה על קונצנזוס השוק. תחזית זו עדיין מבוססת על הנחות שמרניות לגבי שערי חליפין, שלא שונו. בנוסף, אדוונטסט הכריזה על כוונתה לרכוש בחזרה מניות בשווי של עד ¥50 ביליון.
בתגובה להתפתחויות אלה, CLSA עדכנה את תחזיות הרווח שלה לאדוונטסט, בעיקר בשל הביצועים החזקים במגזרי בוחני ה-SoC למחשוב ולמובייל. כתוצאה מכך, החברה העלתה את מחיר היעד המבוסס על יחס מחיר-רווח מ-¥9,300 ל-¥10,300. החברה מאשררת את עמדתה החיובית לגבי המניה, תוך ציון הפוטנציאל של אדוונטסט לעלות על התחזית השמרנית שלה במחצית השנייה של השנה, בהתאם ליכולות האספקה של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, אדוונטסט דיווחה על רבעון ראשון חזק לשנת הכספים 2024, עם עלייה במכירות, ברווח התפעולי וברווח הנקי. הגורמים העיקריים מאחורי ביצועים אלה כוללים עלייה בביקוש לבוחני System-on-Chip (SoC), בעיקר בשל המורכבות הגוברת בתעשיית המוליכים למחצה. כתוצאה מהתפתחויות אחרונות אלה, החברה עדכנה כלפי מעלה את התחזית השנתית שלה לשנת הכספים 2024, וצופה מכירות של עד JPY600 ביליון.
אנליסטים ב-CLSA Securities ציינו כי מחשוב ותקשורת SoC מהווים כעת 80% מהמכירות, בעיקר בזכות מחשוב ברמה גבוהה עבור מאיצי בינה מלאכותית. למרות חוסר הוודאות בזמני הבדיקה ומורכבות ההתקנים, אדוונטסט מתמודדת עם אתגרים אלה בביטחון. החברה גם מפתחת פתרונות בדיקה מהדור הבא ל-High Bandwidth Memory (HBM), מה שמעיד עוד יותר על מחויבותה לענות על הדרישות המתפתחות של שוק בדיקות המוליכים למחצה.
בעוד שנותרו אי-ודאויות לגבי התאוששות הביקוש למעבדי יישומים, אדוונטסט נשארת אופטימית לגבי סיכויי הצמיחה שלה ויעדיה לטווח הארוך. החברה מתמקדת בשיפור הרווחיות והרחבת כושר הייצור כדי לענות על הצמיחה החזויה בשוק בוחני המוליכים למחצה, שצפוי לצמוח בכ-15% ב-2024.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של אדוונטסט והתחזית האופטימית של CLSA נתמכים עוד יותר בנתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 44.09 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית המוליכים למחצה וציוד המוליכים למחצה. מעמדה החזק של אדוונטסט מודגש על ידי התשואה הכוללת המרשימה של 156.09% במחיר המניה בשנה האחרונה, המצביעה על אמון משמעותי של המשקיעים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי אדוונטסט שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 33 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזר לבעלי המניות. זה מתיישב עם ההכרזה האחרונה של החברה על תוכנית לרכישה עצמית של מניות בשווי של עד ¥50 ביליון. בנוסף, הנכסים הנזילים של אדוונטסט עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמרמז על בסיס פיננסי איתן לתמיכה ביוזמות הצמיחה שלה.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שאדוונטסט נסחרת במכפילי הערכה גבוהים, כולל יחס מחיר-רווח של 88.52. הערכה פרמיום זו יכולה להיות מיוחסת למעמד השוק החזק של החברה ולסיכויי הצמיחה בטכנולוגיות הקשורות לבינה מלאכותית, כפי שצוין בדוח של CLSA.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 18 טיפים נוספים עבור אדוונטסט, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.