ביום חמישי, פיליפ סקיוריטיז עדכנה את התחזית שלה לגבי Biocon Ltd (BSE:BIOS), תוך הורדת מחיר היעד של המניה ל-280 רופי מ-330 רופי, תוך שמירה על דירוג ניטרלי. העדכון מגיע בעקבות תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2025 של ביוקון, שהראו ביצוע תפעולי התואם את ציפיות האנליסטים. הצמיחה בהכנסות מביוסימילרים קוזזה על ידי לחצי מחירים תחרותיים במגזרי החומרים הפעילים התרופתיים (API) והגנריקה.
האנליסט ציין כי המאמצים המרוכזים של ביוקון להפחתת החוב שלה הם התפתחות חיובית בתקופה קצרה. עם זאת, קיימת גישה זהירה לגבי התחזית התפעולית של החברה בשל מספר גורמים. אלה כוללים תחרות מחירים מתמשכת וחדירה הדרגתית לשוק של ביוסימילרים בארצות הברית, עיכובים ניכרים באישור ובהשקה של ביוסימילרים חדשים בשוק האמריקאי, ובעיות רגולטוריות בלתי פתורות הנוגעות למתקני החברה.
לאור אתגרים אלה, פיליפ סקיוריטיז עדכנה כלפי מטה את תחזיות הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) של ביוקון לשנות הכספים 2025 ו-2026 ב-10%. האנליסט הביע אופטימיות לגבי צנרת הביוסימילרים החזקה של ביוקון, אך הכיר גם בכך שבעיות מתמשכות במתקני החברה עיכבו את השקתם של מוצרים מסוימים.
באופן בולט, השקות של bAspart ו-bBevacizumab התעכבו, וההשקה של bUstekinumab נקבעה כעת לאחר פברואר 2025. בנוסף, השקת bAflibercept מוגבלת על ידי צו מניעה קבוע.
הדוח מסתיים בהחלטת החברה לשמור על הערכת השווי של ביוקון בהתבסס על תחזיות שנת הכספים 2026, בהמתנה לבהירות נוספת לגבי מנועי הצמיחה של החברה לנוכח אי-הוודאויות הנוכחיות סביב צנרת המוצרים העתידית שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.