ביום רביעי, אינווסטק עדכנה את מחיר היעד עבור Syrma SGS Technology (SYRMA:IN), והעלתה אותו ל-460.00 INR מהמחיר הקודם של 395.00 INR. למרות השינוי הזה, החברה ממשיכה להמליץ למכור את מנית הסטוק.
האנליסט ציין כי ההכנסות המאוחדות של Syrma ראו ירידה רבעונית משמעותית של 28% ברבעון השני, שהיא יותר מהירידה המוערכת של 12-15%. זה יוחס למכירות מופחתות מעסקי הטלקום בעלי נפח גבוה ומרג'ין נמוך, חלק ממגזר הצרכנות.
השינוי בתמהיל המכירות, בשילוב עם קבלת תוכניות תמריצים מקושרות לייצור (PLI), הביא לשיפור אופטי במרג'ין ה-EBITDA לרבעון. בהתאמה לתמריצי ה-PLI, מרג'ין ה-EBITDA של המגזר נראה טוב יותר, ב-8.5%, שתאם את הבסיס המדווח.
עם זאת, השיפור בהון החוזר כאחוז מההכנסות ב-12 החודשים האחרונים נבע מעלייה בהתחייבויות וירידה בהכנסות מרבעון לרבעון.
תחזית ההכנסות של ההנהלה לשנת הכספים 2025 מצביעה על עלייה צפויה בהכנסות הצרכנות החל מהרבעון השלישי. זה מרמז על כך שהמרג'ינים שנראו ברבעון השני עשויים לא להיות בני קיימא במחצית השנייה של השנה. יתר על כן, התשואה על ההון המושקע לאחר מס (RoIC) צפויה להישאר צנועה, בכ-12% עד לשנת הכספים 2027E.
ההערכה של Syrma SGS Technology, ב-41 פעמים PE לשנת הכספים 2026E, לא נראית זולה, במיוחד בהתחשב בכך שהיא עדיין בניכיון בהשוואה למתחרותיה. הניתוח של החברה מסתיים עם דירוג מכירה חוזר על מנית הסטוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.