ביום שלישי, חברת The RealReal Inc. (NASDAQ: REAL) שומרת על דירוג קנייה ומחיר יעד של 3.50 דולר מחברת BTIG, בעקבות ההודעה על שינוי בהנהגה. רטי סאהי לבסק, שכיהנה בעבר כנשיאה ומנהלת התפעול הראשית, נכנסה לתפקיד המנכ"לית באופן מיידי. המנכ"ל הקודם, ג'ון קוריל, שכיהן בתפקיד מאז פברואר 2023, עזב את החברה.
ההודעה הגיעה לפני פתיחת השוק ביום שלישי, כאשר לבסק נכנסה לתפקיד המנכ"לית, תפקיד שהיא מכירה היטב לאחר שהייתה ממייסדות החברה ושירתה במגוון תפקידים בכירים, כולל כמנכ"לית משותפת זמנית. תחת הנהגתו של קוריל, מניות החברה רשמו עלייה של 53% נכון ל-25 באוקטובר.
למרות שעזיבתו הייתה בלתי צפויה, BTIG רואה את לבסק כמועמדת מוכשרת ביותר, ומציינת את הידע הנרחב שלה על החברה ואת תפקידה המרכזי ביישום שיפורים תפעוליים.
שיפורים אלה כוללים מבנה עמלות מחודש, רכישת אספקה משופרת, ושינויים בתפעול החנויות, שבהם ללבסק היה חלק משמעותי בתקופת כהונתה כמנכ"לית זמנית. BTIG מאמינה שלא יהיו הפרעות תפעוליות במעבר, מכיוון שכל ראשי המחלקות כבר דיווחו לה.
בנוסף למעבר המנכ"לית, The RealReal סיפקה תוצאות מקדמיות לרבעון השלישי של 2024, שעלו על הציפיות בנפח הסחורות הכולל (GMV), בהכנסות ובשולי ה-EBITDA. החברה גם פרסמה הנחיות לשנה המלאה המרמזות על ביצועים בהתאם לציפיות לרבעון הרביעי של 2024, למרות שה-GMV ברבעון השלישי עלה על הציפיות.
ההנחיות משקפות גישה זהירה בשל הסביבה המאקרו-כלכלית הלא ודאית והבחירות הקרבות, ולא בגלל סימנים להאטה.
BTIG גם הדגישה את השגת הרווחיות ב-EBITDA של The RealReal בפעם הראשונה ברבעון שאינו חג, מה שמחזק את האמונה שרווחיות EBITDA מתמשכת נמצאת באופק. החברה תעדכן את המודל שלה לאחר הדוח המלא של הרבעון השלישי ב-4 בנובמבר 2024, אך בינתיים שומרת על דירוג הקנייה ללא בחינה מחדש של האומדנים שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, The RealReal שיפרה את ההנחיות שלה לשנה המלאה, ומכוונת כעת ל-EBITDA מתואם בין 4.5 מיליון דולר ל-7.5 מיליון דולר, עלייה מהאומדן הקודם של 3.0 מיליון דולר.
אנליסטים מ-KeyBanc שמרו על דירוג Sector Weight למניות החברה, תוך ציון ההתקדמות לקראת רווחיות אך הביעו זהירות בשל אי-ודאויות רחבות יותר במגזר הקמעונאי. נקודת ציון חשובה נוספת הייתה תוצאות הרבעון השני של 2024 של החברה, שהראו צמיחה מואצת בנפח הסחורות הכולל (GMV) משנה לשנה וצמיחה דו-ספרתית בהכנסות, יחד עם שיפור משמעותי ב-EBITDA המתואם.
התפתחויות אלה, יחד עם עלייה של 17% בהכנסות מקונסיגנציה משנה לשנה וגידול של 9% בקונים פעילים, מדגישות את המיקוד של החברה במינוף התקדמויות בבינה מלאכותית ונתונים על פריטי יוקרה כדי להניע יעילות תפעולית ורווחיות.
אלה הן ההתפתחויות האחרונות עבור The RealReal.
תובנות InvestingPro
שינוי ההנהגה האחרון של The RealReal והתוצאות המקדמיות החיוביות לרבעון השלישי מלוות במספר תובנות פיננסיות מפתח מ-InvestingPro. שולי הרווח הגולמי המרשימים של החברה, העומדים על 73.39% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מתיישבים עם התחזית החיובית של BTIG לגבי השיפורים התפעוליים של החברה. שולי רווח גבוהים אלה מרמזים על כך שמודל העסקים של The RealReal ממנף ביעילות את פלטפורמת הקונסיגנציה היוקרתית שלה.
טיפ מ-InvestingPro מציין כי החברה "פועלת עם נטל חוב משמעותי", דבר שעל המשקיעים לשקול לצד הרווחיות החיובית ב-EBITDA שהודגשה במאמר. למרות זאת, טיפ נוסף מ-InvestingPro מציין כי "2 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה", מה שעשוי לשקף אופטימיות לגבי ביצועי החברה בעתיד תחת ההנהגה החדשה.
מניית The RealReal הראתה תשואה כוללת מרשימה של 126.62% במחיר במהלך השנה האחרונה, מה שמתכתב עם העלייה של 53% במחיר המניה תחת כהונתו של המנכ"ל הקודם ג'ון קוריל שהוזכרה במאמר. ביצועים אלה מרמזים על כך שהשוק הגיב בחיוב לכיוון האסטרטגי של החברה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור The RealReal, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.