ביום שני, H.C. Wainwright שמרה על דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 1.00 דולר למניות של Lyell Immunopharma (NASDAQ: LYEL). עמדת החברה מגיעה בעקבות ההתפתחויות העסקיות האחרונות של Lyell, כולל רכישת ImmPACT Biosciences והפסקה אסטרטגית של מספר תוכניות צנרת מורשת שלה.
בשבוע שעבר, Lyell הודיעה על הסכם סופי לרכישת ImmPACT Biosciences. העסקה כוללת תשלום מזומן מראש של 30 מיליון דולר והנפקת 37.5 מיליון מניות של מניות רגילות של Lyell. בנוסף, Lyell מתחייבת להנפיק 12.5 מיליון מניות נוספות עם השגת אבן דרך קלינית מסוימת. החברה תשלם גם תמלוגים חד-ספרתיים נמוכים על מכירות בארה"ב.
הרכישה מעניקה ל-Lyell גישה ל-IMPT-314, מועמד לטיפול תאי CAR-T המכוון לשני יעדים CD19 x CD20. טיפול זה נמצא כעת בפיתוח עבור חולים בלימפומה של תאי B גדולים בקו שלישי (3L LBCL) שלא טופלו קודם בטיפולי CAR-T. Lyell מתכננת להציג נתונים מניסוי קליני רב-מרכזי בשלב 1/2 של IMPT-314 בכנס רפואי גדול ברבעון הרביעי של 2024, כאשר מחקר מכריע צפוי להתחיל ב-2025.
תוצאות ראשוניות ממחקר שלב 1 במרכז יחיד של IMPT-314 הראו שיעור תגובה כולל (ORR) של 92% עם 77% תגובות מלאות (CRs), חציון הישרדות ללא התקדמות המחלה (mPFS) של 50 חודשים, וחציון הישרדות כללית (mOS) שעדיין לא הושג. תוצאות אלה מרמזות כי IMPT-314 עשוי להציע יעילות מובילה בקטגוריה אם תוצאות אלה יישמרו.
למרות הנתונים המבטיחים, H.C. Wainwright נשארת זהירה, בהתחשב באופי התחרותי מאוד של תחום ה-CAR-T המכוון ל-CD19. השוק, הכולל טיפולים מבוססים כמו Yescarta, Kymriah, ו-Breyanzi, רואה כיום פחות מ-3 מיליארד דולר במכירות שנתיות מצטברות. החברה מציינת כי נדרשים עדכונים נוספים מ-Lyell לפני אימוץ תחזית חיובית יותר לגבי סיכויי החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Lyell Immunopharma רכשה באופן סופי את ImmPACT Bio USA, מה שמחזק את תיק הטיפולים התאיים המכוונים לסרטן בשלב הקליני שלה. רכישה זו מכניסה את IMPT-314 של ImmPACT, טיפול CAR T-cell המכוון לשני יעדים, לצנרת של Lyell, כעת בניסוי ללימפומה של תאי B גדולים. העסקה צפויה להסגר ברבעון הרביעי של 2024.
העסקה כוללת תשלום מראש של 30 מיליון דולר במזומן ו-37.5 מיליון מניות של מניות רגילות של Lyell, עם שיקולים נוספים הכוללים 12.5 מיליון מניות של מניות Lyell עם השגת אבן דרך קלינית ותמלוגים עתידיים על מכירות נטו בארצות הברית. המיקוד האסטרטגי המחודש של Lyell יתרכז כעת בקידום IMPT-314 ו-LYL119, תוך הפסקת פיתוח של כמה תוכניות בשלבים מוקדמים.
נתונים מניסוי שלב 1-2 מתמשך של IMPT-314 מתוכננים להצגה בכנס רפואי גדול השנה, כאשר תחילת ניסוי מכריע צפויה ב-2025. רכישה זו כפופה לתנאי סגירה מקובלים, כולל פקיעת תקופת ההמתנה של חוק Hart-Scott-Rodino למניעת הגבלים עסקיים. גולדמן זאקס & Co LLC ו-Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP מייעצים ל-Lyell בעסקה זו.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי הנוכחי וביצועי השוק של Lyell Immunopharma. עם שווי שוק של 237.31 מיליון דולר, Lyell נסחרת ביחס מחיר לערך מאזני של 0.42, מה שמרמז כי המנית סטוק עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לערך המאזני שלה. זה עשוי להיות רלוונטי במיוחד בהתחשב ברכישה האחרונה של החברה ושינויים אסטרטגיים בצנרת.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ל-Lyell יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית לאסטרטגיית הרכישה שלה ופיתוח קליני מתמשך. עם זאת, החברה גם שורפת מזומנים במהירות, מאפיין נפוץ של חברות ביוטכנולוגיה בשלב הפיתוח. קצב שריפת המזומנים הזה יהיה קריטי לעקוב אחריו כאשר Lyell משלבת את ImmPACT Biosciences ומקדמת את IMPT-314 דרך ניסויים קליניים.
הביצועים האחרונים של המנית סטוק מתיישרים עם העמדה הזהירה של H.C. Wainwright, כאשר נתוני InvestingPro מראים כי מניות Lyell ספגו בול משמעותי, עם ירידה של 43.48% ב-3 החודשים האחרונים וירידה של 57.28% ב-6 חודשים. מגמת הירידה הזו מדגישה את הספקנות הנוכחית בשוק, כנראה משקפת את האתגרים התחרותיים בתחום ה-CAR-T שהוזכרו על ידי אנליסטים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Lyell Immunopharma, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.