ג'פריס מורידה את יעד המניה של הרטפורד לאחר שהרווח למניה ברבעון השלישי נפל מתחת לציפיות בשל יחסי הפסד גבוהים יותר

ביום שני, ג'פריס ביצעה התאמה קלה ביעד המחיר של Hartford Financial Services (NYSE:HIG), והורידה אותו ל-126.00 דולר מהיעד הקודם של 127.00 דולר. למרות השינוי הזה, החברה החליטה לשמור על דירוג Hold למניה. התיקון הגיע בעקבות פרסום הרווחים של הרטפורד פיננסיאל לרבעון השלישי של 2024, בו החברה דיווחה על רווח ליבה למניה (EPS) של 2.53 דולר. נתון זה מייצג עלייה של 10% בהשוואה לשנה שעברה, אך נפל מתחת לציפיות של ג'פריס והקונצנזוס, שעמדו על 2.58 דולר ו-2.54 דולר בהתאמה.

החוסר ברווחים יוחס בעיקר למגזר הרכוש והתאונות המסחרי (Comm'l P&C), אשר חווה יחס הפסד בסיסי גבוה יותר והתפתחות פחות חיובית משנים קודמות (PYD) מכפי שציפתה ג'פריס. החברה ציינה כי תוצאות אלו נבעו בעיקר מהגדלת הערכות ההפסד בתחום האחריות הכללית (GL).

לאור תוצאות אלו, ג'פריס התאימה את ציפיותיה לגבי יחסי ההפסד העתידיים של הרטפורד פיננסיאל. האנליסט ציין שיפורים במגזר האישי, אם כי קצב השיפור לא היה מהיר כמו זה שנראה אצל המתחרים בתחום. בינתיים, מגזר הטבות הקבוצה (GB) המשיך להציג מרג'ינים חזקים, אך חיובי זה התמתן במקצת בשל צמיחה מתונה.

דירוג ה-Hold נשאר על כנו עבור הרטפורד פיננסיאל, כאשר יעד המחיר כעת נקבע על 126.00 דולר. יעד חדש זה משקף תשואה כוללת צפויה (ETR) של 14% למניה. תחזית החברה מביאה בחשבון את הביצועים המעורבים במגזרים השונים של החברה ואת החמצת הרווחים הרבעונית האחרונה.

בחדשות אחרות לאחרונה, Hartford Financial Services Group Inc. דיווחה על תוצאות מבטיחות לרבעון השלישי של 2024 למרות האתגרים מהוריקן מילטון והלן. חברת הביטוח והשירותים הפיננסיים ציינה עלייה משמעותית בצמיחת הקווים המסחריים והאישיים שלה, כאשר רווחי הליבה הגיעו ל-752 מיליון דולר, או 2.53 דולר למניה מדוללת. בנוסף, החברה דיווחה על תשואה על ההון (ROE) של רווחי הליבה של 17.4% ב-12 החודשים האחרונים.

הרטפורד פיננסיאל חוותה גם עלייה של 9% בצמיחת הקווים המסחריים ועלייה של 12% בקווים האישיים. החברה הכריזה על העלאת דיבידנד של 11%, שתיכנס לתוקף ב-3 בינואר 2025, ממשיכה את המסורת של העלאות שנתיות. בינתיים, הפסדי האסונות לשנה הנוכחית חושבו ב-247 מיליון דולר לפני מס, כאשר האומדנים מהוריקן מילטון נעים בין 65 מיליון דולר ל-110 מיליון דולר לפני מס.

למרות יחס הפסד גבוה יותר בביטוח משנה גלובלי בשל הפסדים באמריקה הלטינית, הרטפורד פיננסיאל נשארת אופטימית לגבי צמיחה ורווחיות עתידית. החברה נמצאת במסלול להשגת יעד ה-300 מיליון דולר עבור Excess & Surplus (E&S) binding עד סוף השנה. עם זאת, צמיחת המכירות בהטבות הקבוצה נראית חלשה בהשוואה לשנה שעברה, מה שמסמן אחת מההתפתחויות האחרונות בביצועי החברה.

תובנות InvestingPro

כדי להשלים את הניתוח של ג'פריס על Hartford Financial Services (NYSE:HIG), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף. למרות ההפחתה הקלה ביעד המחיר, המדדים הפיננסיים של HIG מרמזים על ביצועים בסיסיים חזקים. יחס ה-P/E של החברה העומד על 11.26 ויחס ה-P/E (מותאם) של 10.84 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מצביעים על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הרווחים שלה. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המדגיש ש-HIG נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים הקרובה שלה.

יתר על כן, HIG הפגינה בריאות פיננסית חזקה וערך לבעלי המניות. החברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 12 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 29 שנים, כפי שצוין בטיפים של InvestingPro. מחויבות זו לצמיחת הדיבידנד משתקפת בשיעור צמיחת הדיבידנד המרשים של 22.35% ב-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השלישי של 2024.

בעוד שג'פריס מצביעה על אתגרים במגזר ה-Comm'l P&C, כדאי לציין שצמיחת ההכנסות של HIG נשארת חיובית ועומדת על 7.92% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. בנוסף, צמיחת ה-EBITDA של החברה של 20.07% באותה תקופה מרמזת על שיפור ביעילות התפעולית.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Hartford Financial Services, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.