ביום שישי, Leerink Partners שמרה על דירוג Market Perform ומחיר יעד של 28.00 דולר עבור Alkermes (NASDAQ:ALKS).
הניתוח של החברה הגיע בעקבות דוח רווחים אחרון, שהדגיש כי ההכנסות וההוצאות של Alkermes היו מעט טובות יותר מהצפוי, תוך איזון ביניהן. עם זאת, מניית החברה חוותה ירידה צנועה של כ-3.5%, מה שנתפס כסמן לאמון המשקיעים בתקופת מעבר לקראת שלב הצמיחה של אורקסין.
המיקוד בשיחת הועידה של Alkermes היה על התחזית הפיננסית של החברה לשנת 2025, הכוללת ירידה צפויה של 200 מיליון דולר בהכנסות מייצור ותמלוגים. בנוסף, החברה צופה להגדיל את הוצאות המחקר והפיתוח כדי לתמוך בשלוש תוכניות עבור ALKS-2680.
למרות תחזיות אלה, Leerink התאימה את הערכות ה-EPS שלה רק במעט, מ-2.73 דולר ל-2.70 דולר לשנת 2024, ומ-2.40 דולר ל-2.05 דולר לשנת 2025. התאמה זו נבעה בעיקר מהצורך בהגדלת ההשקעה במחקר ופיתוח.
הערכת השווי של Leerink לעסקי הבסיס של Alkermes עומדת על כ-22 דולר למניה, מה שמרמז על ערך נוסף של כ-5 דולר למניה עבור פלטפורמת האורקסין, בהתבסס על מחיר המניה הנוכחי. הדוח גם ציין כי Alkermes מתכוננת לתחרות מוגברת על ידי הרחבת כוח המכירות שלה ושיפור חוזי המבטחים עבור התרופה Lybalvi, שצפויה להתמודד עם תחרות מצד Cobenfy (KarXT) של Bristol.
למרות האתגרים, Leerink הביעה עניין בפוטנציאל של Alkermes בשוק האורקסין אך שמרה על עמדה זהירה בשל חששות לגבי הצמיחה של Lybalvi והצורך להעריך מחדש את הערכות הקונצנזוס לשיא המכירות. החברה גם הדגישה את חשיבות ההבנה של הנוף התחרותי בתחום האורקסין.
תוך שמירה על דירוג Market Perform ומחיר יעד של 28 דולר, Leerink הציעה כי על המשקיעים לשים לב להתפתחויות בשוק האורקסין.
בחדשות אחרות לאחרונה, Alkermes Plc דיווחה על עלייה של 18% בסך ההכנסות לרבעון השלישי של 2024 בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-378.1 מיליון דולר. צמיחה זו יוחסה בעיקר לביצועים החזקים של מוצריה הקנייניים, VIVITROL, ARISTADA, ו-LYBALVI.
הביצועים הפיננסיים האחרונים של החברה חשפו גם רווח נקי על פי GAAP של 92.8 מיליון דולר ורווח נקי שאינו על פי GAAP של 121.4 מיליון דולר לרבעון. Alkermes סיימה את הרבעון עם 927.8 מיליון דולר במזומנים והשקעות. לשנה המלאה, Alkermes צופה מכירות נטו של 410-430 מיליון דולר עבור VIVITROL, 275-295 מיליון דולר עבור LYBALVI, ו-340-360 מיליון דולר עבור ARISTADA.
Alkermes גם מקדמת את תוכנית ALKS 2680 לנרקולפסיה, עם מחקרי שלב 2 בעיצומם. החברה מצפה לתוצאות מתוכנית זו במחצית השנייה של 2025.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Leerink Partners, נתוני InvestingPro מציעים תובנות נוספות על המצב הכספי של Alkermes. יחס ה-P/E של החברה של 12.18 ויחס ה-P/E המותאם של 11.09 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2023 מרמזים כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ InvestingPro המציין כי Alkermes נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים הקרובה שלה.
למרות הירידה הצפויה בהכנסות והגדלת הוצאות המחקר והפיתוח שהוזכרו במאמר, Alkermes שומרת על מצב כספי חזק. טיפ InvestingPro מדגיש כי החברה מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות בעת שהיא מנווטת את תקופת המעבר ומשקיעה בפלטפורמת האורקסין שלה.
המאמר דן בפוטנציאל לתחרות מוגברת עבור Lybalvi, אך כדאי לציין כי Alkermes הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, כאשר אנליסטים צופים המשך רווחיות השנה, על פי טיפ InvestingPro נוסף. יציבות פיננסית זו עשויה לעזור לחברה להתמודד עם לחצים תחרותיים ולתמוך ביוזמות המחקר והפיתוח שלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Alkermes, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.