ביום שישי, Investec שמרה על עמדה חיובית לגבי מניית AU Small Finance Bank Ltd (AUBANK:IN), והעלתה את מחיר היעד ל-850.00 רופי הודי מ-800.00 רופי הודי, תוך אישור מחדש של דירוג קנייה. התאמה זו באה בעקבות הרווחים המדווחים של הבנק, אשר עלו על הציפיות, בעיקר בשל הוצאות תפעוליות מופחתות והכנסות מוגדלות מעמלות.
המוסד הפיננסי דיווח על רווח לאחר מס (PAT) של 5.7 ביליון רופי הודי, עולה על הערכות האנליסטים ב-14%. העלייה ברווחים יוחסה למספר גורמים, כולל ירידה בהוצאות תפעוליות וזינוק בהכנסות מעמלות. אנליסטים הבחינו במספר מגמות מפתח מתוצאות הרבעון, כגון מרג'ינים המגיעים לנקודה הנמוכה ביותר, יחס עלות-הכנסה (C/I) מגיע לשיא, והמשך מומנטום חזק הן בהכנסות מעמלות והן בצמיחת ההלוואות. בנוסף, הבנק הראה מומנטום חזק בהתחייבויותיו.
למרות הסמנים החיוביים, מגמות איכות הנכסים הראו סימני הידרדרות. עם זאת, Investec צופה שיפור ברווח התפעולי לפני הפרשות (PPOP) ביחס לממוצע הנכסים בעתיד. הנהלת הבנק עדכנה את תחזית עלות האשראי שלה מ-1.15% ל-1.3%, מה שמכניס אי-ודאות מסוימת לגבי עלויות האשראי השנתיות המלאות. עם זאת, ההנחיה נחשבת אמינה בהתבסס על ניסיון העבר של הבנק.
תיק ההלוואות של AU Small Finance Bank מצוין כמובטח ומגוון, עם שיעור נמוך יחסית של הלוואות לא מובטחות העומד על 11% מהמקדמות. Investec צופה כי הבנק יראה צמיחה ברווחים של מעל 30% משנת הכספים 2025 עד 2027. הבנק נשאר הבחירה המועדפת של Investec בתחום הלוואות הכיסוי שלה, בציינה את הנראות הגבוהה ביותר ברווחים בין עמיתיה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.