ביום חמישי, אנליסט של בנצ'מרק הוריד את מחיר היעד למניית גרופו טלוויסה SA (NYSE: TV) ל-11.00 דולר, ירידה מהיעד הקודם של 12.00 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה.
ההתאמה משקפת שינוי קל בשל תנודות מטבע ולא שינוי בהערכת השווי הפנימי של החברה. למרות ההפחתה, האנליסט מאמין שעדיין קיים פוטנציאל רווח משמעותי למניה, שלדעתו מוערכת בחסר על ידי השוק.
העדכון מגיע בעקבות התוצאות הפיננסיות האחרונות של TelevisaUnivision, מיזם משותף שבו גרופו טלוויסה מחזיקה ב-45% מהבעלות. התוצאות עלו על הציפיות, עם צמיחה של 5% בהכנסות מפרסום בארה"ב, שנבעה מקבלות שיא בפרסום פוליטי.
יתר על כן, חלה עלייה של 10% בהכנסות בפזו מקסיקני, אם כי זה תורגם לירידה של 1% כאשר הומר לדולרים אמריקאיים, מושפע מהביצועים של Copa America והאולימפיאדה.
עסקי ה-direct-to-consumer (DTC) של TelevisaUnivision הגיעו לנקודת איזון רק שנתיים לאחר השקתם, תורמים לצמיחה של 4% ב-Adjusted Operating Income Before Depreciation and Amortization (OIBDA) בדולר ארה"ב, או צמיחה של 7% ללא השפעות שער חליפין. ביצוע זה טוב באופן משמעותי מהצמיחה החד-ספרתית הנמוכה בהכנסות וב-Adjusted OIBDA שצוינה בהודעה לעיתונות מתאריך 30.09.2024.
המיזם המשותף עבד על הפחתת המינוף שלו, שראה ירידה ביחס חוב מ-6.1x ל-5.9x, בסיוע הפחתה של 150 מיליון דולר ממכירת תיק מגדלים שאינו ליבה. בנוסף, חברת הבת של TelevisaUnivision, Univision Communications, הנפיקה אגרות חוב בכירות מובטחות בסך 755 מיליון דולר בריבית של 8.5% לפירעון ב-2031, כאשר העסקה נסגרה ב-07.10.2024.
המנהל העסקים החדש של TelevisaUnivision, דניאל אלגרה, התחייב להמשיך לשלב את הפעילות בארה"ב עם מקסיקו ושווקים אחרים, וכן להרחיב את תובנות החברה לשוק הצרכנים ההיספני. מיקוד אסטרטגי זה מכוון לשיפור ביצועי החברה והצעת הערך שלה בתחומי המדיה והפס הרחב.
בחדשות אחרות לאחרונה, TelevisaUnivision עומדת להכריז על שינוי בהנהגה בשל חששות לגבי ביצועים. צפוי כי המנהל העסקים הנוכחי, שנכנס לתפקיד ב-2021, יוחלף על ידי דניאל אלגרה, לשעבר מנהל העסקים הראשי של Yuga Labs. המנהל העסקים היוצא צפוי לקבל את תפקיד סגן היו"ר ולהמשיך כחבר בוועדה המנהלת של הדירקטוריון.
בהתפתחות נפרדת, גרופו טלוויסה דיווחה על מאמצי הארגון מחדש המתמשכים שלה וצמיחה אסטרטגית במהלך שיחת הרווחים של הרבעון השני לשנת 2024. החברה הדגישה את הארגון מחדש המוצלח של מגזר הכבלים שלה, שהוביל לרווחיות מוגברת ותזרים מזומנים חופשי. יתר על כן, רכישת גרופו טלוויסה את החזקת המיעוט של AT&T ב-Sky חיזקה את מעמדה התחרותי.
התפתחויות אחרונות אלה כוללות גם את הפיצול והרישום למסחר של Ollamani בבורסה המקסיקנית ואת מטרת החברה להפוך את עסקי ה-direct-to-consumer שלה, ViX, לרווחיים במחצית השנייה של השנה. למרות ירידה של 4% ברווח ל-1.61 ביליון דולר ב-2023 וחוב משמעותי של 9.8 ביליון דולר, TelevisaUnivision ראתה גידול בסך ההכנסות ובהכנסות מפרסום.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח שסופק, נתוני InvestingPro מציעים תובנות נוספות על המצב הפיננסי של גרופו טלוויסה. שווי השוק של החברה עומד על 1.22 ביליון דולר, עם יחס מחיר לערך מאזני של 0.21, מה שמצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לערך המאזני שלה. זה מתיישב עם דעת האנליסט שלמניה יש פוטנציאל רווח משמעותי.
טיפים של InvestingPro מדגישים שגרופו טלוויסה נסחרת במכפיל נמוך של מחיר לערך מאזני, מה שתומך בהערכת האנליסט של בנצ'מרק שהמניה מוערכת בחסר. בנוסף, הנכסים הנזילים של החברה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמרמז על מצב פיננסי איתן למרות האתגרים האחרונים.
בעוד שהמאמר דן בביצועי TelevisaUnivision, ראוי לציין שגרופו טלוויסה עצמה התמודדה עם כמה קשיים. טיפ של InvestingPro מציין שאנליסטים צופים ירידה במכירות בשנה הנוכחית, מה שמשתקף בצמיחת ההכנסות הצנועה של 0.23% ב-12 החודשים האחרונים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור גרופו טלוויסה, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.