ביום חמישי, BTIG שינתה את עמדתה לגבי מניית Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE: HLX), והורידה את הדירוג מ"קנייה" ל"ניטרלי". החברה ציינה את הקיפאון הפוטנציאלי במחירי שירותי התערבות בבארות והשפעות אפשריות של תנודות במחירי הנפט על הכנסות החברה מנטישת מים רדודים (SWA) כסיבות העיקריות להגרעה.
BTIG הכירה בהצלחת החברה בשמירה על שיעורי ניצול גבוהים של נכסי ההתערבות בבארות, שעמדו בממוצע על כ-97% ברבעון השלישי. בנוסף, החוזים האחרונים של Helix Energy לשלוש שנים עבור כלי השיט Siem Helix 1 ו-2 בברזיל צפויים לשמור על נכסים אלה בפעילות עד המחצית השנייה של 2027.
למרות החדשות החיוביות על החוזים, BTIG הביעה חששות לגבי שוק האסדות הימיות, המתמודד כעת עם עודף כושר, המכונה בדרך כלל "שטח לבן". החברה צופה כי מצב זה יגרום ככל הנראה לקיפאון במחירי עבודות ההתערבות בבארות בעתיד הקרוב. הם ציינו כי המחירים בחוזים בברזיל הושפעו לרעה מתחרות מצד אוניות קידוח מדור 6G.
יתר על כן, BTIG הצביעה על כך שכל ירידה במחירי הנפט עלולה להשפיע לרעה על הכנסות ה-SWA של Helix Energy, שכבר ירדו בכ-30% בהשוואה לשנה שעברה במהלך תשעת החודשים הראשונים של 2024. חברת הניתוח סיכמה את עמדתה באומרה שבעוד ההנהלה הצליחה להבטיח עליות מחירים לצי ההתערבות בבארות במהלך השנתיים האחרונות וההזדמנות ארוכת הטווח ב-SWA נותרת אטרקטיבית, הם צופים עצירה במומנטום המחירים בטווח הבינוני.
בחדשות אחרות לאחרונה, Helix Energy Solutions הפגינה ביצועים פיננסיים מרשימים. תוצאות הרבעון השני של 2024 הראו הכנסות של 365 ביליון $, רווח גולמי של 75 ביליון $ ורווח נקי של 32 ביליון $. תחזית ההכנסות המעודכנת ל-2024 היא בין 1.25 ביליון $ ל-1.4 ביליון $, עם תחזית EBITDA הנעה בין 270 ביליון $ ל-330 ביליון $.
Helix Energy גם הבטיחה חוזי חכירה ושירות חדשים לכלי שיט בשווי של כ-786 ביליון $ עם Petrobras עבור כלי השיט Siem Helix 1 ו-Siem Helix 2. בנוסף, החברה תיקנה את הסכם האשראי שלה, האריכה את תאריך הפירעון והגדילה את כושר מכתב האשראי שלה, מה שמשפר את הגמישות הפיננסית.
מצד שני, Amerino Gatti התפטר מהדירקטוריון, מה שהקטין את גודל הדירקטוריון משמונה לשבעה דירקטורים. TD Cowen, שמרה על עמדתה האופטימית לגבי Helix Energy, חזרה על דירוג "קנייה" עם מחיר יעד של 16.00 $, מעודדת מציפיות חיוביות בחטיבת הרובוטיקה.
אלו הן התפתחויות אחרונות המשקפות את עמדות המזומנים והנזילות החזקות של החברה, עם 275 ביליון $ במזומן ו-370 ביליון $ בסך הנזילות. Helix Energy נמצאת גם בדיונים מתקדמים להבטחת חוזים בשער שוק עבור נכסי התערבות בבארות ושוקלת להוסיף נכסים נוספים כדי לענות על הביקוש הגובר בשוק חוות הרוח.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף להגרעה של BTIG ל-Helix Energy Solutions Group (NYSE: HLX). שווי השוק של החברה עומד על 1.45 ביליון $, עם הכנסות של 1.39 ביליון $ ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המייצגות צמיחה חזקה של 24.35% באותה תקופה. צמיחה זו מתיישבת עם ההכרה של BTIG בהצלחת Helix בשמירה על שיעורי ניצול גבוהים לנכסי ההתערבות בבארות שלה.
עם זאת, נתוני InvestingPro חושפים גם כמה אתגרים. מרג'ין הרווח הגולמי של החברה נמוך יחסית ועומד על 16.16%, מה שתומך בחששות של BTIG לגבי לחצי מחירים פוטנציאליים בשוק ההתערבות בבארות. בנוסף, טיפ של InvestingPro מציין כי HLX סובלת ממרג'ין רווח גולמי חלש, מה שמחזק נקודה זו עוד יותר.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי המניה ספגה מכה גדולה בשבוע האחרון, כאשר הנתונים מראים תשואה כוללת של -8.81% בשבוע האחרון. ירידה אחרונה זו עשויה לשקף את תגובת השוק לחששות שהעלתה BTIG לגבי קיפאון פוטנציאלי במחירים וההשפעה של תנודות במחירי הנפט על הכנסות החברה.
משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים למצוא 9 טיפים נוספים של InvestingPro עבור HLX, המציעים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.