ביום חמישי, KeyBanc Capital Markets הורידה את דירוג מניית Verizon Communications (NYSE:VZ) מ-Overweight ל-Sector Weight, תוך ציון מספר חששות לגבי הביצוע הכספי העתידי של החברה. החברה הצביעה על האטה צפויה בצמיחת ה-EBITDA ובתזרים המזומנים החופשי, וכן על טעויות פוטנציאליות בהקצאת הון.
הביצועים האחרונים של ורייזון קומיוניקיישנס (NYSE:VZ) לא עמדו בציפיות של KeyBanc, מה שהוביל להערכה מחדש של תחזית המניה. החברה צופה צמיחה צנועה של 1.5% ב-EBITDA בשנת 2025, ירידה מ-2.2% הצפויים לשנת 2024. בנוסף, תזרים המזומנים החופשי צפוי לרדת ל-17.5 ביליון $ בשנת 2025 מ-20.2 ביליון $ בשנת 2024.
האנליסט גם הביע הסתייגויות לגבי הרכישה הפוטנציאלית של FYBR על ידי ורייזון קומיוניקיישנס, וטען שזה עלול להיות שימוש לא נכון בהון שעלול להגביל את יכולת החברה לרכוש חזרה מניות. רכישה זו נתפסת כגורם שלילי שעלול לדכא תרחיש אופטימי יותר למניה.
נקודת דאגה נוספת עבור KeyBanc היא ההאטה בשיפור תוספות הטלפונים הניידים נטו בתשלום מראש של ורייזון קומיוניקיישנס, יחד עם עלייה בסובסידיות למכשירים. החברה מאמינה שורייזון קומיוניקיישנס מוציאה יותר כדי להשיג את אותה רמת צמיחה, מה שעלול להשפיע על הרווחיות.
KeyBanc הסיקה שהיא תשקול עמדה חיובית יותר לגבי מניית ורייזון קומיוניקיישנס אם תהיה נסיגה בהערכת השווי או אם ביצועי החברה יעלו על הציפיות. בינתיים, החברה נשארת זהירה והתאימה את הדירוג שלה כדי לשקף את התחזית הפחות חיובית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Verizon Communications דיווחה על EBITDA שיא של 12.5 ביליון $ ברבעון השלישי, מה שמסמן אבן דרך משמעותית לחברה. ענקית התקשורת גם ציינה עלייה של 2.7% בהכנסות משירותים אלחוטיים ותוספת משמעותית של 239,000 מנויים נטו בתשלום מראש. Scotiabank, עם זאת, הפחיתה את מחיר היעד של המניה ל-47.00 $ מהיעד הקודם של 47.25 $, תוך שמירה על דירוג Sector Perform.
ההתאמה הגיעה לאחר שדוח הרווח של הרבעון השלישי של ורייזון קומיוניקיישנס הראה הכנסות יציבות שנה-על-שנה של 33.3 ביליון $, מעט מתחת ל-33.6 ביליון $ שצפתה Scotiabank. ההכנסות השטוחות יוחסו לירידה במכירות ציוד אלחוטי כאשר נפחי שדרוג הלקוחות ירדו, מאוזנות על ידי עלייה בהכנסות משירותים אלחוטיים.
ההתפתחויות האחרונות של ורייזון קומיוניקיישנס כוללות התמקדות אסטרטגית בהרחבת הגישה לפס רחב, עם יעד של מעל 100 מיליון משקי בית עם תמהיל של גישה אלחוטית קבועה ופתרונות סיבים. החברה גם מתכננת להכפיל את מספר המנויים לגישה אלחוטית קבועה עד 2028, עם בסיס לקוחות פס רחב נוכחי של 11.9 מיליון.
עם זאת, הוצאות ההון (capex) של ורייזון קומיוניקיישנס לשנת הכספים 2025 עלו ב-750 מיליון $ בהשוואה לשנה הקודמת, מה שלא היה צפוי על ידי Scotiabank. התאמה זו מרמזת שבעוד שרמות תזרים המזומנים החופשי (FCF) בריאות, ייתכן שלא תהיה צמיחה ב-FCF בשנה הבאה. למרות גורמים אלה, Scotiabank אישרה מחדש את דירוג Sector Perform על מניות ורייזון קומיוניקיישנס.
תובנות InvestingPro
למרות ההורדה בדירוג של KeyBanc, נתוני InvestingPro חושפים היבטים חיוביים מסוימים במצב הכספי של ורייזון קומיוניקיישנס. לחברה יש שווי שוק של 180.42 ביליון $ ויחס P/E של 11.44 (מותאם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024), מה שמרמז שהיא עשויה להיות מוערכת בחסר בהשוואה למתחרותיה. בנוסף, תשואת הדיבידנד של ורייזון קומיוניקיישנס עומדת על 6.32% אטרקטיבי, מה שמתיישב עם טיפ InvestingPro המדגיש שהחברה "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות".
טיפ InvestingPro נוסף מציין שורייזון קומיוניקיישנס "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 20 שנים רצופות", מה שמדגים מחויבות חזקה להחזרת ערך לבעלי המניות. צמיחת דיבידנד עקבית זו עשויה להיות מושכת במיוחד למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד לאור החששות של KeyBanc לגבי תזרים המזומנים העתידי.
בעוד ש-KeyBanc מביעה זהירות לגבי הביצועים העתידיים של ורייזון קומיוניקיישנס, כדאי לציין שההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 134.24 ביליון $, עם מרג'ין רווח גולמי של 60.01%. נתונים אלה מרמזים שורייזון קומיוניקיישנס שומרת על עמדת שוק חזקה ורווחיות, מה שעשוי לספק הרגעה מסוימת למשקיעים.
עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים על ורייזון קומיוניקיישנס, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ועמדת השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.