Evercore ISI עדכנה את מחיר היעד עבור Sherwin-Williams (NYSE: SHW), שחקנית מרכזית בתעשיית הצבע והציפויים, והפחיתה אותו ל-400 $ מ-410 $ הקודמים, תוך שמירה על דירוג ביצועים עודף למניה.
העדכון מגיע בעקבות ביצועי הרבעון השלישי של Sherwin-Williams, שהראו מכירות מעט חלשות יותר מהצפוי. ההשקעות האסטרטגיות של החברה בהוצאות מכירה, הנהלה וכלליות (SG&A) לצורך ביסוס נתח השוק הובילו לרווחים נמוכים ב-0.20 $, מה שגרם לאנליסטים לצפות להפחתה אפשרית של 2% בהערכות השוק.
למרות החמצת הרווחים האחרונה וההפחתה העוקבת במחיר היעד, Evercore ISI נשארת אופטימית לגבי הסיכויים של Sherwin-Williams. החברה מדגישה את האסטרטגיה היעילה של החברה בהשגת נתח שוק ובניית חפיר תחרותי, ומציעה כי הירידה הקטנה הנוכחית במחיר המניה מספקת הזדמנות הדומה לתנאים שנראו באוגוסט, לפני יום האנליסט והפחתת הריבית של הפדרל ריזרב. האנליסט רואה בזה "הזדמנות שנייה" למשקיעים המחפשים להפיק את המקסימום ממהלכי התאוששות פוטנציאליים הקשורים לשערי ריבית ושיפוץ בתים.
היכולת של Sherwin-Williams לממש כוח תמחור, להשיג נתח שוק ולשפר את הנפחים עד 2025 הם גורמים מרכזיים השומרים אותה בין חמש בחירות המניות המובילות של Evercore ISI. בעוד שחלק מהמבקרים מצביעים על ההיוון של החברה, חששות לגבי נפח, והפחתת התגמולים של המרג'ין הגולמי כאשר עלויות חומרי הגלם מתייצבות, תומכים טוענים כי הרווחים העקביים בנתח השוק של Sherwin-Williams, במיוחד בקרב צבעים מקצועיים, ושיפורים בנפח בקבוצת ציפויי הביצועים וקבוצת המותגים לצרכן, מציירים תמונה חיובית יותר. בנוסף, התמתנות עלויות חומרי הגלם ומגמות חיוביות של מחיר/תמהיל נתפסות כמועילות.
Evercore ISI גם תומכת בהחלטת Sherwin-Williams להשקיע כעת בציפייה להעלאת מחירים של 5% בינואר. מחיר היעד הבסיסי של החברה של 400 $ משקף פרמיה של 40% ביחס ל-S&P 500 על בסיס הרווח למניה (EPS) לשנת הלוח 2025, שהותאם במתינות ל-12.75 $. פרמיה זו תואמת את ההיוון ההיסטורי של Sherwin-Williams בעשור האחרון, אם כי היא נמוכה מהפרמיה של מעל 60% שהחברה השיגה ב-2011 ו-2012 כאשר חוותה צמיחה בנפח ודינמיקה חיובית של מחיר לעלות חומרי גלם במקביל.
בחדשות אחרות לאחרונה, Sherwin-Williams דיווחה על רבעון שלישי חזק ב-2024, עם צמיחה במכירות המאוחדות, שיפור במרג'ינים הגולמיים, ועלייה ברווח למניה (EPS). החברה שומרת על תחזית ה-EPS השנתית שלה, למרות סגירות זמניות של חנויות בשל הוריקנים, והכריזה על העלאת מחירים של 5% בכל המגזרים כדי להתמודד עם עלויות עולות.
המנהלים של החברה הביעו ביטחון בהשקעות האסטרטגיות שלהם ובמוכנות התפעולית להפיק את המקסימום משיפורים בשוק. הם מתמקדים במיוחד בקבוצת חנויות הצבע ומותגי הצרכן. Sherwin-Williams מתכוננת להתאוששות מתונה במחצית השנייה של 2025, המונעת על ידי שיפור בתנאים הכלכליים והון הבית.
קבוצת חנויות הצבע דיווחה על צמיחה נמוכה חד-ספרתית, בעוד שקבוצת מותגי הצרכן התמודדה עם ירידה גבוהה חד-ספרתית במכירות. למרות אתגרים אלה, החברה החזירה 631 מיליון $ לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישה חוזרת של מניות. החברה עוקבת מקרוב אחר עלויות עולות בחומרי גלם, כגון פרופילן וביטוח בריאות.
Sherwin-Williams מתכננת השקעות המשך כדי לנצל הזדמנויות נתח שוק לטווח ארוך. הם מוכנים להתאוששות מתונה במחצית השנייה של 2025, אך צופים תנאים תנודתיים במחצית הראשונה של השנה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Evercore ISI, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי וביצועי השוק של Sherwin-Williams (NYSE:SHW). שווי השוק של החברה עומד על 91.16 ביליון $ מרשימים, המשקפים את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הכימיקלים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנדים החזקה של Sherwin-Williams, שהעלתה את הדיבידנד שלה במשך 32 שנים רצופות ושמרה על תשלומים במשך 46 שנים. צמיחת הדיבידנד העקבית הזו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 0.79%, מדגישה את מחויבות החברה להחזרים לבעלי המניות, בהתאמה לתחזית החיובית של Evercore.
המדדים הפיננסיים של החברה מגלים מרג'ין רווח גולמי חזק של 48.46% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, המצביע על כוח תמחור חזק - גורם מפתח שהוזכר בניתוח של Evercore. בנוסף, Sherwin-Williams הפגינה צמיחה מוצקה בהכנסות, עם עלייה של 0.75% ברבעון האחרון, התומכת בנרטיב של רווחי נתח שוק מתמשכים.
בעוד ש-Evercore התאימה את מחיר היעד שלה, כדאי לציין שהערכת השווי ההוגן של InvestingPro עבור Sherwin-Williams עומדת על 292.29 $, המספקת נקודת מבט חלופית למשקיעים לשקול. הביצועים החזקים של המניה ניכרים בתשואה הכוללת של 52.77% בשנה האחרונה, המחזקת את נקודת המבט של Evercore על SHW כבחירה מובילה להתאוששות בסקטור שיפוץ הבתים.
עבור משקיעים המחפשים צלילה עמוקה יותר לנתונים הפיננסיים והמיקום בשוק של Sherwin-Williams, InvestingPro מציעה 14 טיפים נוספים, המספקים ערכת כלים מקיפה לקבלת החלטות מושכלת.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.