ביום רביעי, גולדמן זאקס שמרה על המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 410.00 דולר למניית Sherwin-Williams (NYSE: SHW), למרות שהחברה דיווחה על רווח למניה ברבעון השלישי של 3.37 דולר, שנפל מתחת לקונצנזוס של Bloomberg של 3.53 דולר והיה מעט גבוה יותר מה-3.20 דולר שדווח ברבעון המקביל אשתקד.
מגזר חנויות הצבע של Sherwin-Williams רשם צמיחה במכירות בחנויות זהות (SSS) של 2.2%, כולל השפעה שלילית של כ-1% מהוריקנים. עם זאת, שני המגזרים האחרים של החברה חוו ירידה במכירות בשל שערי חליפין לא נוחים וירידה בנפחי ה-DIY (עשה זאת בעצמך).
גולדמן זאקס התייחסה לחששות מהרבעון השלישי, וציינה כי הצמיחה הצנועה ב-SSS של מגזר חנויות הצבע, עלויות SG&A גבוהות יותר, הערות זהירות לגבי המחצית הראשונה של 2025, והפחתת התחזית לרבעון הרביעי, עלולים להיתפס כאיתותים שליליים. האנליסט מאמין שגורמים אלה עשויים להצביע על כך שהערכות הקונצנזוס לתקופה עשויות להיות אופטימיות מדי.
מנגד, גולדמן זאקס הציגה פרספקטיבה חיובית יותר, ומציעה שהצמיחה הנמוכה יותר במכירות נבעה מהשפעות שער חליפין שליליות ושינוי בתמהיל המוצרים ולא מכישלון בהשגת העלאות מחירים.
הפירמה גם הדגישה את האסטרטגיה ההיסטורית של Sherwin-Williams להשקיע בתקופות מאתגרות כדי להגדיל נתח שוק, גישה שעשויה להיות מועילה בהתחשב במכירה פוטנציאלית של מתחרה בצפון אמריקה.
בנוסף, ההכרזה על העלאת מחירים של 5% לינואר, שלא נלקחה בחשבון במודלים של הקונצנזוס, צפויה לתרום להרחבת מרג'ין שתעלה על הציפיות.
לסיכום, גולדמן זאקס מכירה באתגרים הנוכחיים, כולל ההשפעה של עליית ריבית לווים על התחזית למחצית הראשונה של 2025. עם זאת, התחזית של הפירמה לטווח הבינוני עד ארוך ל-Sherwin-Williams נותרת חיובית, עם ציפיות לרווחים בנתח שוק וכוח תמחור משופר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Sherwin-Williams הייתה נושא לדיון בין משקיעים בעקבות ביצועי הרבעון השלישי שלה וניתוח עוקב על ידי Evercore ISI. הרווחים של החברה נפלו מעט מתחת לציפיות, מה שהוביל להפחתת מחיר היעד מ-410 דולר ל-400 דולר על ידי Evercore ISI, ששומרת על דירוג Outperform למניה. למרות החטאת הרווחים, הפירמה נותרת אופטימית לגבי הסיכויים של Sherwin-Williams, ומדגישה את האסטרטגיה שלה לרכישת נתח שוק ובניית חפיר תחרותי.
בחזית הרווחים, Sherwin-Williams דיווחה על צמיחה במכירות המאוחדות, שיפור במרג'ין הגולמי, ועלייה ברווח למניה (EPS) ברבעון השלישי של 2024. החברה שומרת על תחזית ה-EPS השנתית שלה, למרות שנאלצה להתמודד עם סגירות זמניות של חנויות בשל הוריקנים. כדי להתמודד עם עלויות עולות, Sherwin-Williams הכריזה על העלאת מחירים של 5% בכל המגזרים.
בנוסף לעדכונים הפיננסיים הללו, החברה מתכוננת להתאוששות מתונה במחצית השנייה של 2025, המונעת משיפור בתנאים הכלכליים ובהון הבית. למרות כמה אתגרים, Sherwin-Williams החזירה 631 מיליון דולר לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישה חוזרת של מניות.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים והמעמד בשוק של Sherwin-Williams מספקים הקשר נוסף לניתוח של גולדמן זאקס. על פי נתוני InvestingPro, החברה מתהדרת בשווי שוק משמעותי של 91.16 ביליון דולר, המשקף את מעמדה הבולט בתעשיית הכימיקלים. ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עמדו על 23.05 ביליון דולר, עם צמיחה צנועה של 0.1%, בהתאם לתחזית הזהירה שהוזכרה במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנד החזקה של Sherwin-Williams, שהעלתה את הדיבידנד שלה במשך 32 שנים רצופות ושמרה על תשלומים במשך 46 שנים. זה מדגים את היציבות הפיננסית של החברה ואת המחויבות שלה לתשואות לבעלי המניות, מה שעשוי להיות מרגיע למשקיעים למרות החטאת הרווחים האחרונה.
עם זאת, מדדי הערכת השווי של המניה מרמזים על תמחור פרמיום. עם יחס P/E של 38.05 ומסחר במכפיל מחיר / ספר גבוה, נראה כי Sherwin-Williams נסחרת במכפיל רווחים גבוה ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה בטווח הקרוב. הערכת שווי זו עשויה להיות מוצדקת על ידי מעמד החברה בשוק והציפיות של גולדמן זאקס לרווחים עתידיים בנתח שוק וכוח תמחור משופר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות בשוק של Sherwin-Williams.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.