ביום רביעי, דויטשה בנק עדכן את תחזיתו לגבי PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), והפחית את יעד המחיר מ-20.00 דולר ל-18.00 דולר, אך שמר על דירוג החזק למניה. העדכון מגיע בעקבות התחזית לרבעון השלישי של 2024 שסיפקה הנהלת PENN במהלך אירוע למשקיעים ב-7 באוקטובר 2024 בלאס וגאס, ותוצאות המדינה שדווחו עד כה לתקופה זו.
האנליסט של הבנק ציין כי התחזיות לרבעונים השלישי והרביעי של 2024 עודכנו, כאשר הציפיות לעסקי הלבנים והמלט (B&M) הופחתו בשל ביצועים נמוכים בהכנסות נטו, בעיקר במגזרי הצפון-מזרח והדרום. תת-ביצועים אלה יוחסו להפרעות, תנאי מזג אוויר קשים ולוח שנה מאתגר, המחריפים את ההאטה המתמשכת בהימורים האזוריים.
בניגוד למגזר ה-B&M, דויטשה בנק העלה את תחזיותיו לחטיבה האינטראקטיבית של PENN לרבעון השלישי של 2024, בעקבות בקרת עלויות טובה מהצפוי. למרות זאת, האנליסט צופה ירידה במרג'ינים של B&M, עם תחזית לירידה של כ-270 נקודות בסיס בשנה במרג'ינים ברמת הנכס לרבעון השלישי של 2024. זוהי ירידה משמעותית יותר בהשוואה לירידה של כ-150 נקודות בסיס בשנה שנראתה ברבעון השני של 2024.
הדוח מציין גם כי בניכוי פריטים חיוביים מסוימים מאזור הדרום ברבעון השלישי של 2023, הירידה ההשוואתית השנתית במרג'ינים של הנכסים תהיה קרובה יותר ל-190 נקודות בסיס. במהלך אירוע המשקיעים ב-7 באוקטובר, PENN סיפקה תחזית לעסקי ה-B&M שלה, וצפתה EBITDAR ברמת הנכס בטווח של 465 עד 475 מיליון דולר לרבעון השלישי של 2024. תחזית זו הייתה נמוכה מהאומדן הראשוני של דויטשה בנק של 504 מיליון דולר, שעודכן כעת ל-474 מיליון דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, PENN Entertainment Inc. הייתה נושא להערכות אנליסטים אחרונות. Mizuho Securities הפחיתה את יעד המחיר לחברת ההימורים ל-24 דולר, בציפייה לביצועים חלשים יותר בפעילות הקמעונאית המבוססת קרקע. למרות זאת, החברה שמרה על דירוג ביצועים עודפים למניה. לעומת זאת, Mizuho העלתה את תחזיותיה לרבעון השלישי למגזר האינטראקטיבי של PENN בשל החזקה חזקה מהצפוי.
בנוסף להתפתחויות האחרונות, Jefferies ו-Wells Fargo שמרו על דירוגי החזק ומשקל שווה למניות PENN, בהתאמה, בעוד ש-Needham ו-Truist Securities חזרו על דירוגי הקנייה שלהן. הערכות אלה הגיעו בעקבות המצגת האחרונה של PENN, שסיפקה פרטים נוספים על פעילותה ותחזיותיה לטווח הקצר.
PENN Entertainment דיווחה על רבעון שיא בהכנסות נטו מהימורים במגזר האינטראקטיבי שלה, עם הכנסות קמעונאיות ברבעון השני של 1.4 ביליון דולר ו-EBITDAR מותאם של 497 מיליון דולר. פלטפורמת ההימורים של החברה צפויה להגיע לאיזון ב-2025 וצפויה להפוך לרווחית משמעותית עד 2026.
מנהל הטכנולוגיה הראשי החדש של PENN, אהרון לברג', פירט תוכניות לשיפורי מוצרים והרחבת שוק. החברה מתכננת להשיק אפליקציית iCasino עצמאית עד תחילת 2025 ומטרתה לייצר תזרים מזומנים חיובי מהיחידה האינטראקטיבית עד 2026.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף לניתוח של דויטשה בנק על PENN Entertainment. שווי השוק של החברה עומד על 2.82 ביליון דולר, עם הכנסות של 6.28 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. עם זאת, צמיחת ההכנסות של PENN הייתה שלילית, עם ירידה של 4.18% באותה תקופה, בהתאמה לחששות של דויטשה בנק לגבי תת-ביצועים בעסקי הלבנים והמלט.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי PENN פועלת עם נטל חוב משמעותי וכי תנועות מחיר המניה תנודתיות למדי. גורמים אלה עשויים לתרום לאתגרים שבפניהם ניצבת החברה ולהחלטת האנליסט לשמור על דירוג החזק תוך הורדת יעד המחיר. בנוסף, אנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שעולה בקנה אחד עם יחס P/E שלילי של -7.59 (מותאם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024) שדווח על ידי InvestingPro.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור PENN Entertainment, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הכספי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.