ביום רביעי, גולדמן זאקס שמרה על דירוג ניטרלי למניית RTX Corp. (NYSE: RTX) עם מחיר יעד יציב של 113.00 דולר. הניתוח של החברה הגיע בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של 2024 של RTX, אשר חשפו הכנסות, רווח למניה (EPS) ותזרים מזומנים חופשי (FCF) שעלו על תחזיות הקונצנזוס.
למרות סימנים חיוביים אלה, החברה חוותה חוסר ברווח לפני ריבית ומס (EBIT) של המגזרים בשל מרג'ין נמוך מהצפוי בחטיבת Collins שלה.
RTX דיווחה על תזרים מזומנים חופשי רבעוני חזק, שהסתכם ב-2.0 ביליון דולר. בנוסף, החברה עדכנה את תחזית השנה המלאה ל-2024, והעלתה את תחזיות ההכנסות ב-0.5% ואת תחזיות הרווח למניה ב-2.5%, תוך שמירה על תחזית תזרים המזומנים החופשי. צוין אישור מחדש של תוכנית הניהול של מנוע ה-Geared Turbofan (GTF), אם כי הוזכר שרוב העבודה המשמעותית הקשורה לתוכנית עדיין ממתינה, ונושאת סיכונים נלווים.
האנליסט הכיר בעקרונות היסוד החזקים לטווח הארוך של RTX בשוק האחזקה האווירית ומצא את הערכת השווי שלה מושכת בהשוואה למתחרים בתעשייה. עם זאת, הועלו חששות לגבי הביצועים המאכזבים של מרג'ין חטיבת Collins, החשיפה הגבוהה לשוק הביטחוני, ואי-הוודאויות סביב מנוע ה-GTF. ההתקדמות של ה-GTF נמצאת במסלול הנכון, אך תוצאות נתח השוק שלו עדיין לא ברורות.
גולדמן זאקס הסיקה כי בעוד ש-RTX הפגינה ביצועים פיננסיים חזקים ויש לה היבטים מבטיחים בעסקיה, הבעיות עם מרג'ין Collins, החשיפה לשוק הביטחוני, ושאלות לגבי נתח השוק של מנוע ה-GTF מובילות לעמדה ניטרלית מתמשכת על המניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Raytheon Technologies Corporation (RTX) דיווחה על צמיחה אורגנית של 8% במכירות בשיחת הרווחים של הרבעון השלישי, ומייחסת את העלייה לביקוש חזק בשוק האחזקה המסחרית ובמגזרים הביטחוניים.
החברה התאימה את תחזית המכירות השנתית שלה לטווח של 79.25 ביליון דולר עד 79.75 ביליון דולר ואת הרווח למניה (EPS) לבין 5.50 דולר ל-5.58 דולר. BofA Securities העלתה את מחיר היעד שלה על RTX ל-145.00 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה והדגשת הביצועים החזקים של החברה במגזר הביטחוני והפעילות היציבה בתעופה המסחרית.
RTX ציינה גם צבר הזמנות שיא של 221 ביליון דולר והחזרים של 10.3 ביליון דולר לבעלי המניות. החברה הבטיחה חוזים בולטים כולל עסקה בשווי 1.3 ביליון דולר לשדרוג מנוע F135 וחוזה בשווי 470 מיליון דולר למערכות בקרת תנועה אווירית. למרות בעיות בשרשרת האספקה ואינפלציה, RTX צופה המשך צמיחה אורגנית במכירות והרחבת מרג'ין.
התפתחויות אחרונות אלה מצביעות על ביצועים פיננסיים חזקים עבור RTX, כאשר אנליסטים מ-BofA Securities מציינים את צבר ההזמנות המשמעותי של החברה בסך 60 ביליון דולר, הזמנות ברבעון השלישי בסך כ-17 ביליון דולר, ויחס הזמנות למכירות של 1.48. ההצלחה של RTX Corp. מצביעה על כך שהמפנה בחברה, במיוחד ביחידת Raytheon (RTN), לא רק בעיצומו אלא גם בשלביו המוקדמים.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של RTX Corp תואמים למספר טיפים ומדדים של InvestingPro, ומספקים הקשר נוסף לניתוח של גולדמן זאקס. צמיחת ההכנסות של החברה ב-17.82% ב-12 החודשים האחרונים, יחד עם צמיחה רבעונית משמעותית של 49.21% בהכנסות, מדגישה את הביצועים החזקים שצוינו במאמר. צמיחה זו משתקפת בביצועי המניה המרשימים של RTX, עם תשואה כוללת של 76.04% בשנה האחרונה ותשואה של 51.89% מתחילת השנה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-RTX שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד במשך 3 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרים לבעלי המניות. זה נתמך עוד יותר בתשואת דיבידנד נוכחית של 2.01%. היציבות הפיננסית של החברה ניכרת גם בפעילותה עם רמה מתונה של חוב.
בעוד שגולדמן זאקס שומרת על דירוג ניטרלי, כדאי לציין ש-RTX נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר הנוכחי שלה הוא 97.54% מהשיא השנתי. יחס המחיר לרווח של המניה העומד על 35.85 מרמז על הערכת שווי פרמיום, מה שמתיישב עם הערת גולדמן על הערכת שווי מושכת בהשוואה למתחרים.
עבור משקיעים המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור RTX Corp, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.