ביום רביעי, Oracle Corporation (NYSE:ORCL) קיבלה דירוג מניות חדש מ-RBC Capital. החברה החלה בכיסוי עם דירוג "Sector Perform" וקבעה יעד מחיר של 165.00 $ למניות חברת הטכנולוגיה. האנליסט מ-RBC Capital הביע חששות לגבי מגזר תשתיות הענן של Oracle, Oracle Cloud Infrastructure (OCI), ויכולתה להתחרות ביעילות עם ענקיות התעשייה כמו Amazon Web Services (AWS) ו-Microsoft Azure.
האנליסט ציין כי למרות מאמציה של Oracle באמצעות אסטרטגיות ענן מרובות ושותפויות, שהשיגו לOCI משיכה מסוימת בשוק, להדביק את הפער מול AWS ו-Azure נותר אתגר מכריע. אי שביעות רצון של לקוחות מפרקטיקות עסקיות מסוימות של Oracle, ההבחנה בין שירותי ענן אמיתיים לפתרונות מאוחסנים, והאי-ודאויות שמציב נוף הבינה המלאכותית הכללית (GenAI) המתפתח תורמים לספקנות לגבי היתרון התחרותי של Oracle.
RBC Capital הדגישה את יעדי ההכנסות השאפתניים שקבעה Oracle לשנות הכספים 2026 ו-2029, מה שמרמז על כך שנדרשת האצה משמעותית בצמיחה כדי לעמוד ביעדים אלה. עם זאת, השגת יעד זה נחשבת מאתגרת בסביבת השוק הנוכחית. בעוד שיש פוטנציאל להרחבת המרג'ין ככל ש-OCI מתרחב, האנליסט ציין כי רמות גבוהות של הוצאות הוניות נדרשות עלולות להגביל את צמיחת המרג'ין הכוללת.
יתר על כן, החברה התייחסה למיצוב הבינה המלאכותית (AI) של Oracle, שנתפס כמוערך ביתר מבחינת פוטנציאל המוניטיזציה שלו. למרות ש-Oracle שילבה AI בהצעות ה-OCI וה-Fusion שלה, לא צפוי כי התקדמויות אלה ישנו באופן מהותי את מעמדה של החברה בנוף התחרותי. מגמת התעשייה לעבר AWS ו-Azure עבור עומסי עבודה של הסקה, יחד עם ירידה בעלויות האימון, מוסיפה לספקנות לגבי המשיכה ארוכת הטווח של OCI.
לבסוף, האנליסט הזכיר את היעדרו של מודל נתונים בסיסי משותף ב-Oracle, מה שעלול להציב קשיים בניצול היכולות המלאות של טכנולוגיית GenAI. גורם זה עלול לעכב את התקדמותה של Oracle בתעשיית טכנולוגיה המתמקדת יותר ויותר בשילוב וחדשנות של AI.
בחדשות אחרות לאחרונה, Oracle עושה צעדים משמעותיים בפעילותה וביצועיה הפיננסיים. צבא ארה"ב עומד להעביר את מערכת המשולבת לכוח אדם ושכר של הצבא (IPPS-A) לענן ההגנה האמריקאי של Oracle, בשותפות עם Accenture Federal Services ו-Red River. צעד זה צפוי להביא לחיסכון משמעותי בעלויות ולשיפור היעילות של משאבי אנוש ושכר.
יתר על כן, Oracle השיקה את Oracle Health Clinical Data Exchange, פלטפורמה מבוססת ענן המיועדת לייעל את החלפת מידע תביעות רפואיות. חדשנות זו מטרתה להפחית את העומס המנהלי ולהאיץ את אישורי השירות למטופלים ועיבוד התביעות.
בחזית הפיננסית, Oracle הנפיקה בהצלחה שטרות בכירים בסך 6.25 ביליון $, כאשר התמורה נטו מתוכננת לפירעון חובות ורכישות עתידיות פוטנציאליות, בהשתתפות מוסדות פיננסיים גדולים כמו BofA Securities ו-גולדמן זאקס.
מבחינת עדכוני אנליסטים, HSBC העלתה את יעד המחיר שלה ל-Oracle בהתבסס על הביצועים החזקים של Oracle Cloud Infrastructure. בנוסף, Erste Group שדרגה את Oracle מ-Hold ל-Buy, תוך ציון הצעות התוכנה החזקות של החברה ותשתית הענן המתרחבת. גם Bernstein SocGen Group התאימה את יעד המחיר שלה ל-Oracle, תוך שמירה על דירוג Outperform. אלה הן רק חלק מההתפתחויות האחרונות עבור Oracle.
תובנות InvestingPro
הביצועים והמדדים הפיננסיים האחרונים של Oracle מספקים הקשר נוסף לניתוח של RBC Capital. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של Oracle עומד על 485.8 ביליון $ מרשימים, המשקפים את נוכחותה המשמעותית בתעשיית התוכנה. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים הגיעו ל-53.81 ביליון $, עם שיעור גידול של 5.6%, המצביע על התרחבות יציבה למרות האתגרים התחרותיים שהודגשו על ידי RBC Capital.
טיפ InvestingPro מציין כי Oracle העלתה את הדיבידנד שלה במשך 11 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות. זה יכול להיחשב כגורם חיובי למשקיעים, גם כאשר החברה מתמודדת עם לחצים תחרותיים בשוק תשתיות הענן.
עם זאת, טיפ InvestingPro נוסף חושף כי 12 אנליסטים עדכנו כלפי מטה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, בהתאמה לעמדה הזהירה של RBC Capital לגבי סיכויי הצמיחה של Oracle. עדכון זה כלפי מטה עשוי לשקף חששות לגבי יכולתה של החברה לעמוד ביעדי ההכנסות השאפתניים שלה ולהתחרות ביעילות עם ענקיות הענן כמו AWS ו-Azure.
יחס ה-P/E של Oracle של 43.85 ומכפיל ה-EBITDA הגבוה שלה, כפי שצוין בטיפים של InvestingPro, מרמזים כי המניה נסחרת בפרמיה. הערכה זו עשויה לקחת בחשבון ציפיות לצמיחה עתידית ופוטנציאל AI, שRBC Capital רואה כמוערך ביתר פוטנציאלית.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 18 טיפים נוספים על Oracle, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.