ביום רביעי, Stifel, חברת שירותים פיננסיים, הורידה את דירוג מניית TFI International (NYSE:TFII), חברת תחבורה ולוגיסטיקה צפון אמריקאית, מ"קנייה" ל"החזקה". החברה גם הפחיתה את מחיר היעד ל-142 דולר מ-158 דולר. החלטה זו באה בעקבות סקירת ביצועי החברה ברבעון השלישי של 2024, אשר חשפה מספר אתגרים פנימיים שעלולים להשפיע על הצמיחה והרווחיות העתידיות.
ההגרעה נבעה מחששות לגבי בעיות מערכתיות בתפעול של TFI International. על פי הניתוח של Stifel, ארגון המכירות של החברה אינו מייצר מספיק משלוחים בכל עצירה. בנוסף, ישנן בעיות הקשורות לתמריצים לא מותאמים, ירידה באיכות השירות, החמצת איסופים ובעיות במערכת החיוב. גורמים אלה נחשבים למכשולים משמעותיים להגדלת נתח הארנק של לקוחות גדולים ולשיפור מבני המחירים.
TFI International הראתה בעבר סימנים מעודדים של התקדמות לאחר העסק שלה עם UPS, אך נראה כי הבעיות הבסיסיות עמוקות יותר ממה שחשבו בתחילה. בעיות אלו צפויות לעכב ולדחות את השיפורים הצפויים במרג'ין של מגזר ה-LTL (Less-than-Truckload), שהוא מדד קריטי להצלחת החברה.
הדוח של Stifel מציין גם כי כל תועלת פוטנציאלית מפיצול, שעשויה למשוך משקיעים המחפשים פוטנציאל עליה, סביר להניח שתידחה. החברה מציעה כי שווי השוק צריך לעלות ב-50% נוספים לפני שפעולה תאגידית כזו תהפוך לישימה.
העמדה המעודכנת של Stifel משקפת תחזית מתונה יותר לביצועי TFI International בטווח הקרוב. הניתוח של החברה מצביע על הצורך בשיפורים תפעוליים משמעותיים לפני שהחברה תוכל להשיג את שיפורי המרג'ין הצפויים וצמיחה עסקית כוללת.
בחדשות אחרות לאחרונה, TFI International Inc. ראתה שינויים וצמיחה משמעותיים. התפתחות משמעותית כוללת את סילוק ניל מנינג, דירקטור עצמאי ששירת בדירקטוריון החברה במשך 11 שנים, תוך תרומה להתרחבות של TFI International ולרישום הכפול שלה בבורסת ניו יורק.
יתר על כן, הדוחות הכספיים של TFI International לרבעון השלישי מראים עלייה של 17% בהכנסות, המסתכמות ב-1.9 ביליון דולר. התזרים מזומנים חופשי של החברה עלה גם הוא ב-37% ל-273 מיליון דולר, מה שהוביל להפחתת חוב של 130 מיליון דולר באותו רבעון. ההכנסה התפעולית לתקופה הגיעה ל-203 מיליון דולר, עם מרג'ין של 10.7%.
החברה, למרות האתגרים המתמשכים בשוק, צופה ביצוע יציב ל-2024, עם פוטנציאל לשיפורים ב-2025 אם תנאי השוק יתנרמלו. תוכניות עתידיות כוללות שיפור רמות השירות של ה-LTL בארה"ב, הפחתת עלויות תביעות והשקעה בטכנולוגיה וביעילות תפעולית. המנכ"ל אלן בדארד ציין יעד רווח לסוף השנה של 6.18 עד 6.20 דולר למניה. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות של TFI International.
תובנות InvestingPro
ההגרעה האחרונה של TFI International על ידי Stifel מקבלת הקשר נוסף מנתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. למרות האתגרים התפעוליים שהודגשו במאמר, החברה שומרת על שווי שוק של 11.5 ביליון דולר ויחס P/E של 24.52, מה שמצביע על כך שמשקיעים עדיין מעריכים את פוטנציאל הרווחים העתידי שלה.
טיפים מ-InvestingPro חושפים כי TFI International העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 23 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם לנוכח האתגרים התפעוליים הנוכחיים. זה יכול להיות סימן חיובי למשקיעים המתמקדים בהכנסה ומסתכלים מעבר לאתגרים המיידיים.
עם זאת, בהתאם לחששות של Stifel, נתוני InvestingPro מראים כי 6 אנליסטים הורידו את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה. זה מאשש את הדיון במאמר על בעיות מערכתיות המשפיעות על ביצועי החברה.
בנימה חיובית, TFI International הראתה צמיחה בהכנסות של 10.38% ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה רבעונית בהכנסות של 14.31% ברבעון השלישי של 2024. צמיחה זו, יחד עם מרג'ין רווח גולמי של 20.9%, מרמזת כי למרות האתגרים התפעוליים, החברה עדיין מרחיבה את עסקיה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים על TFI International, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.