ביום שלישי, בנצ'מרק אישררה את המלצת הקנייה שלה על מניות Brunswick Corp (NYSE:BC) עם מחיר יעד יציב של 100.00 דולר. החברה הדגישה את העמידות של Brunswick בשוק מאתגר, וציינה כי החברה עומדת להכריז על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024 ב-24 באוקטובר. למרות ירידה של 12.5% מתחילת השנה, מניות Brunswick עלו בכ-22% מהשפל של יולי 2024, שהיה סביב 69 דולר.
החברה, הידועה במוצרי הסירות והימאות שלה, עברה חמישה רבעונים רצופים של ירידה במכירות בהשוואה לשנה שעברה, בעיקר בשל הפחתת מלאי של סוחרים.
עם זאת, בנצ'מרק ציינה כי מודל העסקים המגוון של Brunswick מספק הגנה מפני מחזורי שפל ביעילות רבה יותר מאשר המתחרים שלה. החברה גם ציינה כי המרג'ין הגולמי של Brunswick נשאר חזק יחסית, וירד רק בכ-150 נקודות בסיס מהשיא שלו בשנת הכספים 2022.
מעמדה של Brunswick כיצרן מוביל של ציוד מקורי (OEM) מבחינת קנה מידה, חדשנות ורווחיות הודגש, יחד עם ההגנה התפעולית שמספק עסק Mercury שלה.
מגזר Mercury, התורם לחטיבת חלקי המנוע ואביזרים של Brunswick, הראה מפנה חיובי ברבעון האחרון עם עלייה של 2% בהשוואה לשנה שעברה. יתר על כן, מועדון Freedom Boat היה מקור להכנסות חוזרות וגדלות עבור החברה.
בנצ'מרק מצפה בקוצר רוח לעדכונים על התקדמותה של Brunswick עם Navico, חברת אלקטרוניקה ימית שנרכשה על ידי Brunswick. האנליסט גם צופה שעלויות חשבון החומרים יעלו. עם הדוח הכספי הקרוב, משקיעים וצופי התעשייה יחפשו סימנים להמשך העמידות והצמיחה בתיק המגוון של Brunswick.
בחדשות אחרות לאחרונה, Brunswick Corporation ביצעה מהלכים אסטרטגיים לחיזוק הגמישות הפיננסית שלה. החברה הרחיבה לאחרונה את מסגרות האשראי שלה ואת תוכנית הנייר ערך מסחרי (נע"ם), והגדילה ביעילות את התחייבויות האשראי החוזר שלה ל-1 ביליון דולר.
יתר על כן, Brunswick ביצעה שינויים משמעותיים בצוות ההנהלה הבכיר שלה, כאשר Aine Denari מונתה לסמנכ"לית בכירה ונשיאת Navico Group, ו-Brenna Preisser לקחה על עצמה את תפקיד הסמנכ"לית הבכירה ונשיאת Brunswick Boat Group.
התפתחויות אלה מגיעות על רקע עדכון כלפי מטה בתחזיות מכירות הקמעונאיות השנתיות, כאשר המכירות נטו של החברה צפויות כעת להיות בין 5.2 ביליון דולר ל-5.4 ביליון דולר. בתגובה להתאמות אלה, חברות האנליסטים Jefferies ו-Baird עדכנו את דירוגי המניות ומחירי היעד שלהן עבור Brunswick.
למרות מכירות איטיות יותר, העסקים בעלי ההכנסות החוזרות של Brunswick, כגון Engine P&A ו-Freedom Boat Club, ייצרו יותר ממחצית מהרווח התפעולי המותאם של הרבעון השני. יתר על כן, החברה הצליחה לרכוש חזרה מניות בשווי 170 מיליון דולר מתחילת השנה, הודות לתזרים המזומנים החזק שלה.
בעוד Brunswick מנווטת בהתפתחויות האחרונות הללו, היא נשארת ממוקדת בתוכנית הפחתת העלויות שלה, המכוונת להפחתה של 70-80 מיליון דולר בהוצאות התפעוליות עד סוף השנה.
תובנות InvestingPro
הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Brunswick Corp מתיישבים עם התחזית האופטימית של בנצ'מרק. על פי נתוני InvestingPro, יחס ה-P/E של החברה עומד על 5.04, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה עשוי לתמוך בדירוג הקנייה ובמחיר היעד של 100 דולר של בנצ'מרק.
טיפים של InvestingPro מציינים כי Brunswick שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות חזקה לתשואות לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים. עקביות זו מתיישבת עם העמידות של החברה שהודגשה במאמר. יתר על כן, ההנהלה של Brunswick רכשה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שיכול להיחשב כהצבעת אמון בסיכויי העתיד של החברה.
בעוד שהמאמר מזכיר ירידה מתחילת השנה, נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת של 15.5% במחיר במהלך השנה האחרונה, מה שמרמז על מגמת התאוששות התומכת בתחזית החיובית של בנצ'מרק. יכולתה של החברה לשמור על רווחיות, כפי שצוין על ידי מרג'ין רווח גולמי של 28.09% ב-12 החודשים האחרונים, מחזקת את חוזקה התפעולי בעיצומם של אתגרי השוק.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי של Brunswick, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי ביצועי החברה והפוטנציאל שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.