ביום שלישי, סטיפל חזרה על דירוג ה"קנייה" שלה ומחיר היעד של 216.00 $ עבור Vail Resorts (NYSE:MTN), בעקבות פגישות משקיעים עם בכירי החברה בבוסטון. הפגישות, שכללו את המנכ"לית קירסטן לינץ', סמנכ"ל הכספים אנג'לה קורץ', והדירקטור הבכיר ג'ק מקארתי, סיפקו תובנות לגבי תוכניות העתיד של החברה ומיקומה הנוכחי בשוק.
לפי סטיפל, תחזית השנה הפיסקלית 2025 של Vail Resorts נראית מבוססת על הערכות שמרניות בנוגע להשתתפות וותדירות הגולשים. החברה גם ציינה כי יוזמת התייעלות המשאבים בסך 100 מיליון $ של Vail Resorts מונעת על ידי מיזוגים ורכישות וכן שיקולי מחזור חיים, ולא צפויה לפגוע בחוויית האורח בשל שינוי מבני תאגידי.
חברת הניתוח הדגישה כי יוזמות הקשורות לבתי ספר לסקי והשכרות צפויות לתמוך בצמיחה אורגנית בשנים הקרובות. עדכונים פוטנציאליים שיוצגו בכנס המשקיעים של Vail Resorts עשויים לשמש כזרז לחברה.
למרות סנטימנט שלילי של משקיעים שהוחמר על ידי החמצות תחזיות אחרונות וחששות לגבי סיכון שינויי האקלים, בשלות מכירות המנויים בצפון אמריקה, וכוח תמחור, סטיפל מאמינה כי התכווצות המכפיל בכ-4 מונים ב-5 השנים האחרונות מעריכה בחסר את מעמדה היתרון של Vail Resorts בשוק הפנאי היוקרתי ואת יסודות ההיצע והביקוש החזקים שהיוו בסיס היסטורי לכוח התמחור שלה.
עמדתה של סטיפל נתמכת עוד יותר על ידי חיסכון בהתייעלות צפוי שאמור לחזק את התחזיות הפיננסיות לשנים הבאות עבור Vail Resorts. המלצת החברה על המניה נשארת איתנה עם דירוג "קנייה" חוזר ומחיר יעד של 216 $.
בחדשות אחרות לאחרונה, Vail Resorts נמצאת תחת בחינה מדוקדקת בעקבות שנתיים של תוצאות פיננסיות מאכזבות ותחזית לשנת הכספים 2025 שנפלה מהציפיות.
ברקליס שמרה על דירוג "תת-משקל" לחברה, תוך ציון חששות לגבי קיימות הדיבידנדים שלה, שצפויים לצרוך 83% מתזרים המזומנים החופשי עד 2025 לפי המודל שלהם. החברה הפיננסית גם הביעה חששות לגבי תוכניות Vail Resorts למיזוגים ורכישות באירופה, שעלולות להוות סיכונים פוטנציאליים למאזן החברה.
למרות חששות אלה, Vail Resorts דיווחה על הכנסה נקייה של 230.4 מיליון $ לשנת הכספים 2024, ירידה מ-268.1 מיליון $ בשנה הקודמת, והכריזה על דיבידנד רבעוני של 2.22 $ למניה. החברה גם חשפה תוכניות להשקעות הון משמעותיות, כולל השקת My Epic Gear, שירות השכרת ציוד, ובניית מעליות חדשות באתרי נופש נבחרים. כחלק מתוכנית התמרה להתייעלות משאבים, Vail Resorts מכוונת להשיג 100 מיליון $ בהתייעלות עלויות שנתית עד סוף שנת הכספים 2026.
לשנת הכספים 2025, ההכנסה הנקייה של החברה צפויה להיות בין 224 מיליון $ ל-300 מיליון $, עם EBITDA מדווח של אתרי הנופש בין 838 מיליון $ ל-894 מיליון $. שירות My Epic Gear צפוי למשוך 60,000 עד 80,000 חברים בהתחלה.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro עדכניים מוסיפים עומק לניתוח של סטיפל על Vail Resorts (NYSE:MTN). שווי השוק הנוכחי של החברה עומד על 6.27 ביליון $, עם יחס P/E של 27.6. למרות האתגרים שהוזכרו במאמר, MTN שומרת על תשואת דיבידנד יציבה של 5.31%, התואמת טיפ של InvestingPro המדגיש כי החברה "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 14 שנים רצופות".
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024 היו 2.89 ביליון $, עם מרג'ין הכנסה תפעולית של 18.81%. ביצוע פיננסי זה תומך בטיפ נוסף של InvestingPro המציין כי "אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה".
ראוי לציין כי MTN נסחרת כעת קרוב לשפל השנתי שלה, מה שעשוי להציג הזדמנות למשקיעים החולקים את התחזית האופטימית של סטיפל. עם זאת, משקיעים פוטנציאליים צריכים להיות מודעים לכך שלפי טיפים של InvestingPro, "ההתחייבויות לטווח קצר עולות על הנכסים הנזילים", מה שעשוי להשפיע על הגמישות הפיננסית של החברה.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור Vail Resorts, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.