ביום שלישי, מניית L&T Financial Holdings (LTFH:IN) קיבלה דירוג קנייה חוזר מסיטי, עם מחיר יעד יציב של 221.00 רופי הודי. החברה ציינה את התמקדות ההנהלה במתח במגזר מוסדות המימון הזעיר (MFI), תוך הצבעה על ההידרדרות התפעולית המאקרו-כלכלית.
בנוסף, גמירת דעת ההנהלה לרציונליזציה של מדיניות התפיסה מחדש בעסקי הטרקטורים והתאמות מקומיות במגזר הדו-גלגלי צוינו כסיבות לעלות האשראי המוגברת, העומדת כעת על 2.6%.
למרות שעלות האשראי חרגה מההנחיות של החברה עצמה, נאמר כי L&T Financial Holdings התמודדה עם המצב היטב בהשוואה למתחרותיה. הרבעון השלישי צפוי להציג אתגרים דומים לרבעון השני, אך החברה בטוחה בחוסנים ובמעקות הבטיחות שלה כדי לנהל את המצב ביעילות.
צוינה ההופעה היציבה של מאגרי ההלוואות במדרגה 3 ברוטו (GS3) ובמדרגה 2 ברוטו (GS2), יחד עם הפחתה בכיסוי בכל קבוצות הימים שחלף מועד תשלומם (dpd) בשל מחיקות אגרסיביות.
הפרשת הכיסוי להפסד הצפוי (ECL) ירדה ל-4.03% מ-4.31%, כאשר מאגר ה-GS3/GS2 הקמעונאי עלה ל-5.33% מ-5.2%. בתגובה לאתגרים תפעוליים אלה, סיטי התאימה את מודל הרווחים שלה עבור L&T Financial Holdings, וקיצצה את התחזית ב-2% לשנים הפיסקליות 2025, 2026 ו-2027.
מרג'ין הריבית נטו (NIMs) בתוספת עמלות התכווץ ל-10.86% מ-11.08%, כפי שצפו, אך זה אוזן במידת מה על ידי שיפור במינוף הוצאות תפעוליות לנכסים, שראה שיפור של 28 נקודות בסיס ברבעון לעומת הרבעון הקודם.
הצמיחה בנכסים המנוהלים (AUM) הקמעונאיים הונעה בעיקר על ידי מגזרי הלוואות הדיור (HL), הלוואות כנגד נכס (LAP), עסקים קטנים ובינוניים (SME), והלוואות תאגידיות (CL). בינתיים, התשלומים במגזר המימון הזעיר האטו. ניתוח מקיף זה של סיטי משקף שיקול דעת זהיר של האתגרים התפעוליים והתגובות האסטרטגיות של L&T Financial Holdings.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.