ביום שלישי, חברת השירותים הפיננסיים Investec עדכנה את תחזיתה לגבי Multi Commodity Exchange of India Ltd (MCX:IN), תוך העלאה משמעותית של מחיר המטרה ל-6,900.00 רופי הודי מהמחיר הקודם של 3,800.00 רופי הודי. למרות העלייה המשמעותית במחיר המטרה, החברה שמרה על דירוג Hold למניה.
ההתאמה במחיר המטרה מגיעה לאחר ש-MCX הציגה צמיחה חזקה של 22% בהכנסות ברבעון-על-רבעון, שיוחסה בעיקר לעלייה המתמשכת בנפחי האופציות ולעלייה במספר המשתתפים.
גם ה-EBITDAM (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) של החברה ראה שיפור, והגיע ל-66%, בתמיכת מינוף תפעולי משופר.
Investec הדגישה את הצמיחה החזקה ברווחיות הכוללת של MCX, שנשארה חזקה גם לאחר התחשבות בתרומות לקרן הערבות לסליקה (SGF). חברת האנליסטים מצפה כי MCX תמשיך באסטרטגיה שלה לגיוון הצעות המוצרים, הצגת חוזים חדשים והרחבת בסיס המשתתפים שלה.
במבט קדימה, Investec צופה שיעור גידול שנתי ממוצע (CAGR) של 45% בהכנסות MCX במהלך שנות הכספים 2025 ו-2026, מונע על ידי CAGR צפוי של 57% בנפחי האופציות. זה צפוי להוביל לצמיחה של 40% ברווח למניה (EPS) לתחזית שנת הכספים 2026 (FY26e). בעקבות תחזיות אלה, Investec העלתה את תחזיות ה-EPS שלה ב-28%.
למרות תחזיות הצמיחה האופטימיות, חברת האנליסטים מעריכה כי ההערכה הנוכחית של MCX היא בצד הגבוה, עם יחס מחיר-לרווח (P/E) של 43 פעמים הרווח הצפוי ל-FY26e. כתוצאה מההערכה היקרה, התקבלה ההחלטה לשמור על דירוג Hold גם לאחר עדכון מחיר המטרה ל-6,900.00 רופי הודי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.