ביום שני, Piper Sandler התאימה את יעד המחיר למניות Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL), מוסד בנקאי בולט, והפחיתה אותו מעט ל-101 $ מהיעד הקודם של 102 $. החברה שמרה על דירוג Overweight למניית הבנק.
ההתאמה מגיעה בעקבות עדכון תחזיות הרווח למניה (EPS) לשנים הקרובות. התחזיות החדשות ל-EPS נקבעו על 7.10 $ לשנת 2024 ו-9.15 $ לשנת 2025, ירידה קלה מהתחזיות הקודמות של 7.25 $ ו-9.25 $, בהתאמה. בנוסף, Piper Sandler הציגה תחזית EPS של 10.30 $ לשנת 2026.
עדכון יעד המחיר מיוחס לעלייה צפויה בהוצאות שאינן מריבית (NIE), שצפויה להיות מקוזזת חלקית על ידי הכנסות מעמלות חזקות יותר והכנסות ריבית נטו (NII) משופרות.
למרות הירידה של 1 $ ביעד המחיר, היעד החדש עדיין משקף הערכת שווי של פי 11 מה-EPS הצפוי של החברה ל-Western Alliance לשנת 2025. הערכת שווי זו מצוינת כנמוכה בהשוואה למוסדות מקבילים, המוערכים בכ-12.8 פעמים הרווח שלהם.
הפרשנות של Piper Sandler הדגישה את הפוטנציאל של הבנק לצמיחה ברווחיות, וצופה האצה בהכנסות נטו לפני הפרשות (PPNR). הניתוח מצביע על הרגישות של Western Alliance להתחייבויות כגורם שעשוי להיטיב מהקלה בעלויות פיקדונות הקשורות לשיעור האשראי (ECR). בנוסף, קיימת ציפייה להכנסות מוגברות מפעילויות משכנתאות, שעשויות להשפיע לחיוב על הביצועים הפיננסיים של הבנק.
יעד המחיר החדש ותחזיות ה-EPS מספקים למשקיעים הנחיה מעודכנת לגבי התחזית הפיננסית של Western Alliance Bancorporation. הניתוח של Piper Sandler מציע תצפית אופטימית זהירה על הרווחים העתידיים וערך המניה של הבנק, תוך התחשבות בגורמים פיננסיים שונים ותנאי שוק שעשויים להשפיע על ביצועי הבנק.
בחדשות אחרות לאחרונה, Western Alliance Bancorporation דיווחה על ביצועים יציבים ברבעון השלישי עם רווח למניה (EPS) של 1.80 $, צמיחה משמעותית בפיקדונות של 1.8 ביליון $ וצמיחה בהלוואות של 916 מיליון $.
למרות צמצום קל במרווח הריבית נטו, הבנק ציין עלייה של 25% בהכנסות ריבית נטו. בעקבות תוצאות אלה, Citi העלתה את יעד המחיר ל-Western Alliance ל-102 $, תוך שמירה על דירוג קנייה, בעוד Barclays הפחיתה את יעד המחיר ל-105 $, אך שמרה על דירוג Overweight.
התאמות אלה מגיעות לאחר דוח הרווח של הבנק, שהיה מעט נמוך מהצפי הקונצנזוס והציפיות של Barclays, בעיקר בשל הוצאות גבוהות יותר הקשורות לשיעור האשראי (ECR). עם זאת, הכנסות הליבה מעמלות של Western Alliance עלו על הציפיות. במבט קדימה, הבנק צופה צמיחה בהלוואות ברבעון הרביעי של כ-1.25 ביליון $, עם ירידה צפויה בפיקדונות ב-2 ביליון $ בשל תזרימים עונתיים החוצה.
Citi צופה ירידה בהוצאות GAAP של Western Alliance בשנה הקרובה, בהתבסס על ירידה צפויה של 22% בעלויות פיקדונות ECR ב-2025. הבנק צפוי גם להשיג מינוף תפעולי משמעותי בשל הוצאות נמוכות יותר, גם עם עליות צפויות בתגמול והשקעות בתשתיות.
התפתחויות אחרונות אלה משקפות את המיקוד האסטרטגי של Western Alliance Bancorporation על גיוון תיק ההלוואות ושמירה על קשרי לקוחות חזקים.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של Western Alliance Bancorporation מספקים הקשר נוסף לניתוח של Piper Sandler. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של הבנק עומד על 9.33 ביליון $, עם יחס P/E של 14.51, מה שמרמז על הערכת שווי צנועה יחסית בהשוואה לשוק הרחב יותר. זה מתיישב עם התצפית של Piper Sandler ש-WAL נסחרת בהנחה ביחס למתחרותיה.
צמיחת ההכנסות של הבנק של 12.72% ב-12 החודשים האחרונים ומרווח הכנסה תפעולית חזק של 39.17% מצביעים על ביצועים פיננסיים איתנים, התומכים בפוטנציאל לצמיחה ברווחיות שהודגש בניתוח. יתר על כן, התשואה על הנכסים של WAL של 0.95% מרמזת על שימוש יעיל בבסיס הנכסים שלה.
טיפים של InvestingPro חושפים ש-Western Alliance העלתה את הדיבידנד שלה במשך 5 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות. זה נתמך עוד יותר על ידי תשואת דיבידנד נוכחית של 1.73%. מניית הבנק גם הראתה ביצועים מרשימים, עם תשואה כוללת של 107.57% בשנה האחרונה ותשואה של 50.49% בששת החודשים האחרונים, המשקפת אמון משקיעים חזק.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור Western Alliance Bancorporation, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הסיכויים והאתגרים של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.