💎 גלו מניות מוערכות בחסר שכנראה לא הכרתםצללו פנימה

ג'יי פי מורגן צ'ייס מורידה את יעד המניה של RBL Bank ומזהירה מ"משימה קשה" בהשגת יעדי התשואה על הנכסים

עריכהEmilio Ghigini
התפרסם 21.10.2024, 12:23
RATB
-

ביום שני, מניית RBL Bank Ltd. (RBK:IN) חוותה עדכון בתחזית הפיננסית שלה כאשר ג'יי פי מורגן צ'ייס התאימה את יעד המחיר ל-225.00 רופי הודי, ירידה מהיעד הקודם של 270.00 רופי הודי, בעוד שדירוג הניטרלי על מניית הבנק נותר ללא שינוי.

העדכון מגיע בעקבות ביצועי הרבעון השני של RBL Bank, אשר דיווח על רווח לאחר מס (PAT) של 2.2 ביליון רופי, ירידה של 24% בהשוואה לשנה שעברה, ותשואה על ההון (ROE) של 6%, שניהם נמוכים מציפיות ג'יי פי מורגן צ'ייס והשוק.

הירידה יוחסה לעלייה משמעותית בהפרשות עקב עלייה בפיגורים, במיוחד במגזר האשראי לא־מובטח. RBL Bank ציין עלייה בלחץ בתיק כרטיסי האשראי ומוסדות המימון הזעיר (MFI), כאשר המעידות ברוטו ונטו עלו ב-43% ו-55% בהתאמה בהשוואה לרבעון הקודם.

צמיחת המקדמות של הבנק האטה ל-15% בהשוואה לשנה שעברה, מתחת לשיעור הצמיחה השנתי המורכב (CAGR) החזוי של מעל 20% לשנים הפיסקליות 2024-2026, בעיקר עקב צמצום באשראי לא־מובטח.

למרות האתגרים, RBL Bank ראה צמיחה חזקה של 20% בפיקדונות בהשוואה לשנה שעברה. עם זאת, מרווחי הריבית הנקייה (NIMs) הליבתיים ירדו ב-39 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון הקודם עקב היפוכי מגמה גבוהים יותר, והכנסות הריבית נטו (NII) עלו ב-9% בלבד בהשוואה לשנה שעברה.

בצד החיובי, זרמי הכנסה אחרים נשארו בריאים, ועלייה מתונה בהוצאות התפעוליות הובילה לצמיחה טובה יחסית של 14% ברווח התפעולי הליבתי לפני הפרשות (PPOP) בהשוואה לשנה שעברה.

השיפור בפרופיל התשואה על הנכסים (ROA) של העסקים הסיטונאיים והקמעונאיים המובטחים היה נקודת אור, אך הוא הוסתר על ידי החולשות במגזר הלא מובטח, אשר הובילו לירידה של 50 נקודות בסיס ב-ROA הכולל ל-0.64%.

למרות שההנהלה שמרה על יעד ה-ROA לשנת הכספים 2026 של 1.4-1.6%, האנליסט הביע ספקנות לגבי יכולתו של הבנק להשיג זאת, במיוחד אם מחזור האשראי הנוכחי יימשך.

לסיכום, בעוד שהערכות השווי של RBL Bank נראות זולות במכפיל רווח של 8 לשנת הכספים 2026, ג'יי פי מורגן צ'ייס צופה פוטנציאל מוגבל להערכה מחדש של השווי בסביבה הכלכלית הנוכחית.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.

תגובות אחרונות

התקינו את האפליקציה שלנו
אזהרת סיכון: מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.
הגרסה האנגלית היא גרסתו הראשית של הסכם זה ותשמש גרסה מכרעת בכל מחלוקת שתתגלע בין הגרסה האנגלית לגרסה העברית.
© 2007-2024 - כל הזכויות שמורות לפיוזן מדיה בע"מ